निवेश विश्लेषण
निवेश विश्लेषण वित्तीय परिसंपत्तियों, क्षेत्रों और रुझानों के मूल्यांकन के कई अलग-अलग पहलुओं को शामिल करता है। इसमें भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले रिटर्न का विश्लेषण करना शामिल हो सकता है, उस निवेश साधन के प्रकार का चयन करना जो किसी निवेशक की जरूरतों के लिए सबसे अच्छा है, या जोखिम, उपज क्षमता या मूल्य आंदोलनों के लिए प्रतिभूतियों जैसे स्टॉक और बॉन्ड, या प्रतिभूतियों की श्रेणी का मूल्यांकन करता है।
निवेश विश्लेषण किसी भी ध्वनि पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति की कुंजी है।
कैसे निवेश विश्लेषण काम करता है
निवेश विश्लेषण यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि किसी निवेशक के लिए निवेश की संभावना कितनी है और यह कितना उपयुक्त है। निवेश विश्लेषण के प्रमुख कारकों में निवेश को रखने के लिए प्रवेश मूल्य, अपेक्षित समय क्षितिज और निवेश पोर्टफोलियो में भूमिका होगी।
उदाहरण के लिए, म्युचुअल फंड का निवेश विश्लेषण करने में, एक निवेशक ऐसे कारकों को देखता है जैसे कि फंड अपने बेंचमार्क या साथियों की तुलना में कैसा प्रदर्शन करता है। पीयर फंड तुलना में प्रदर्शन, व्यय अनुपात, प्रबंधन स्थिरता, क्षेत्र भार, निवेश शैली और परिसंपत्ति आवंटन में अंतर की जांच शामिल है।
निवेश में, एक आकार हमेशा सभी फिट नहीं होता है। जैसे अलग-अलग लक्ष्य, समय क्षितिज, और आय के साथ कई अलग-अलग प्रकार के निवेशक हैं, ऐसे प्रतिभूतियां भी हैं जो उन व्यक्तिगत परिधि में सबसे अच्छे से मेल खाती हैं। एक युवा निवेशक एक युवा की तुलना में अधिक जोखिम-से-प्रभावित हो सकता है जो अभी सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने के लिए शुरुआत कर रहा है।
निवेश विश्लेषण में समग्र निवेश रणनीति का मूल्यांकन करना भी शामिल हो सकता है, उस समय, जरूरतों और वित्तीय स्थिति को बनाने में चली गई विचार प्रक्रिया के संदर्भ में, कैसे निर्णयों ने एक पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को प्रभावित किया और सुधार या समायोजन की आवश्यकता यदि कोई हो।
जो निवेशक अपने निवेश विश्लेषण करने में सहज नहीं हैं, वे एक निवेश सलाहकार या किसी अन्य वित्तीय पेशेवर से सलाह ले सकते हैं।
चाबी छीन लेना
- निवेश विश्लेषण में अपने भविष्य के प्रदर्शन और उनकी उपयुक्तता को निर्धारित करने के लिए प्रतिभूतियों पर शोध और मूल्यांकन शामिल है, एक निवेशक की जरूरतों, लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता को देखते हुए।
- निवेश विश्लेषण में समग्र वित्तीय या पोर्टफोलियो रणनीति का मूल्यांकन भी शामिल हो सकता है।
- निवेश विश्लेषण के प्रकारों में नीचे-ऊपर, ऊपर-नीचे, मौलिक और तकनीकी शामिल हैं।
निवेश विश्लेषण के प्रकार
जबकि प्रतिभूतियों, क्षेत्रों और बाजारों का विश्लेषण करने के लिए अनगिनत व्यक्तिगत तरीके हैं, निवेश विश्लेषण को कुछ अलग श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है।
ऊपर-नीचे बनाम नीचे-ऊपर
निवेश के निर्णय लेते समय, निवेशक नीचे-ऊपर निवेश विश्लेषण दृष्टिकोण या टॉप-डाउन दृष्टिकोण का उपयोग कर सकते हैं। बॉटम-अप निवेश विश्लेषण उनकी योग्यता के लिए व्यक्तिगत स्टॉक का विश्लेषण करने पर जोर देता है, जैसे कि मूल्यांकन, प्रबंधन क्षमता, मूल्य निर्धारण शक्ति और स्टॉक और अंतर्निहित कंपनी की अन्य अनूठी विशेषताओं। बॉटम-अप निवेश विश्लेषण पूंजी आवंटन निर्णयों के लिए आर्थिक चक्र या बाजार चक्र पर पहले से ध्यान केंद्रित नहीं करता है। इसके बजाय, इसका उद्देश्य आर्थिक, बाजार या विशेष रूप से उद्योग के स्थूल रुझानों की परवाह किए बिना सर्वश्रेष्ठ कंपनियों और शेयरों को ढूंढना है। संक्षेप में, बॉटम-अप निवेश एक बड़े पैमाने पर, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था या वैश्विक-मैक्रोइकॉनॉमिक्स-दृष्टिकोण के बजाय एक सूक्ष्म आर्थिक-छोटे पैमाने पर आर्थिक दृष्टिकोण के लिए अधिक लेता है।
मैक्रोइकॉनॉमिक अप्रोच टॉप-डाउन निवेश विश्लेषण की एक बानगी है। यह विशिष्ट कंपनियों को पूंजी आवंटित करने के लिए अधिक दानेदार निवेश निर्णय लेने से पहले आर्थिक, बाजार और उद्योग के रुझानों पर जोर देता है। टॉप-डाउन दृष्टिकोण का एक उदाहरण एक निवेशक है जो विभिन्न कंपनी क्षेत्रों का मूल्यांकन कर रहा है और यह पता लगा रहा है कि वित्तीय संभावनाएं औद्योगिक से बेहतर प्रदर्शन करेंगी। नतीजतन, निवेशक तय करता है कि निवेश पोर्टफोलियो अधिक वजन वाले वित्तीय और कम वजन वाले उद्योग होंगे। फिर वे वित्तीय क्षेत्र में सबसे अच्छे शेयरों को खोजने के लिए आगे बढ़ते हैं। इसके विपरीत, एक नीचे-ऊपर निवेशक ने पाया हो सकता है कि एक औद्योगिक कंपनी ने एक आकर्षक निवेश के लिए बनाया और उसे एक महत्वपूर्ण राशि आवंटित की, भले ही इसके व्यापक उद्योग के लिए दृष्टिकोण नकारात्मक था।
मौलिक बनाम तकनीकी विश्लेषण
अन्य निवेश विश्लेषण विधियों में मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण शामिल हैं। मौलिक विश्लेषण कंपनियों के वित्तीय स्वास्थ्य के साथ-साथ आर्थिक दृष्टिकोण का मूल्यांकन करता है। मौलिक विश्लेषण के अभ्यासकर्ता ऐसे शेयरों की तलाश करते हैं, जिनका मानना है कि बाजार ने उनकी कंपनियों के आंतरिक मूल्य से कम कीमत पर व्यापार को गलत समझा है। अक्सर नीचे-नीचे विश्लेषण को शामिल करते हुए, ये निवेशक एक कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता, भविष्य की व्यावसायिक संभावनाओं, लाभांश क्षमता, और आर्थिक खाई का मूल्यांकन करने के लिए निर्धारित करेंगे कि क्या वे संतोषजनक निवेश करेंगे। इस शैली के समर्थकों में वॉरेन बफेट और उनके गुरु बेंजामिन ग्राहम शामिल हैं।
तकनीकी विश्लेषण कंप्यूटर की गणना चार्ट और ग्राफ़ के माध्यम से स्टॉक की कीमतों और सांख्यिकीय मापदंडों के पैटर्न का मूल्यांकन करता है। मूलभूत विश्लेषकों के विपरीत, जो किसी सुरक्षा के आंतरिक मूल्य का मूल्यांकन करने का प्रयास करते हैं, तकनीकी विश्लेषक सुरक्षा की ताकत या कमजोरी का मूल्यांकन करने के लिए मूल्य आंदोलनों, व्यापारिक संकेतों और विभिन्न अन्य विश्लेषणात्मक चार्टिंग टूल के पैटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं। दिन के व्यापारी अपनी रणनीतियों को तैयार करने और अपने पदों के प्रवेशों और निकासों को निर्धारित करने में तकनीकी विश्लेषण का लगातार उपयोग करते हैं।
निवेश विश्लेषण का वास्तविक विश्व उदाहरण
अनुसंधान विश्लेषक लगातार व्यक्तिगत प्रतिभूतियों, परिसंपत्ति वर्गों और बाजार क्षेत्रों पर निवेश विश्लेषण रिपोर्ट जारी करते हैं, आउटलुक का मूल्यांकन करते हैं और इस क्षेत्र पर खरीद, बिक्री या स्थिति की सिफारिश करते हैं। उदाहरण के लिए, 28 मार्च, 2019, चार्ल्स श्वाब ने उपभोक्ता स्टेपल इक्विटी का विश्लेषण जारी किया। यह रिपोर्ट एक व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण लेती है, जो विभिन्न सकारात्मक और नकारात्मक राजनीतिक और आर्थिक विकासों को देख रही है जो इस क्षेत्र को प्रभावित कर सकते हैं। उन्होंने खुदरा लागत में कटौती के प्रयासों, विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) में वृद्धि, व्यापार विवाद और भू-राजनीतिक चिंताओं को देखा। तब विश्लेषक ने "बाजार प्रदर्शन" का एक समग्र तटस्थ मूल्यांकन रेटिंग दिया। यह तटस्थ रेटिंग मूल रूप से विश्लेषण का विषय है जो एसएंडपी 500 के अनुरूप रिटर्न प्रदान करना चाहिए।
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