iShares गोल्ड ट्रस्ट ETF

SPDR गोल्ड शेयर्स ETF (NYSEARCA: GLD) ओवर-द-काउंटर (OTC) बाजार में सोने के बुलियन की कीमत को ट्रैक करता है। ट्रस्ट जो कि फंड का प्रायोजक है, उसके पास फिजिकल गोल्ड बुलियन के साथ-साथ कुछ नकदी भी है। सोना एक कीमती धातु की वस्तु है। कई निवेशक भौतिक सोने को आर्थिक स्थिति में गिरावट के साथ-साथ मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव के रूप में धारण करना चाहते हैं। कुछ इसे पोर्टफोलियो विविधीकरण की एक विधि के रूप में उपयोग कर सकते हैं।

सोना खरीदने, उसका बीमा करने और उसे स्टोर करने की लागत व्यक्तिगत निवेशकों के लिए पर्याप्त हो सकती है। फंड सोने को खरीदने और रखने के लिए कम लागत वाला तरीका प्रदान करता है। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) में शेयर बहुत तरल होते हैं। मौजूदा बाजार मूल्य पर पूरे दिन में शेयरों को खरीदना और बेचना आसान है। फंड की संरचना अंतर्निहित परिसंपत्ति के बास्केट के लिए अनुमति देती है और बाजार की मांग के अनुसार इसे भुनाया जाता है। प्रत्येक शेयर सोने के मूल्य के एक औंस के दसवें हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है। हालांकि, निवेशकों को अपने शेयरों को भौतिक सोने में बदलने की उम्मीद नहीं करनी चाहिए।

यह कैसे ट्रैक करता है

फंड एक ट्रस्ट में सोने की बुलियन को धारण करके सोने की कीमत को ट्रैक करता है। स्वर्ण बुलियन को 400 औंस के लंदन गोल्ड डिलीवरी बार के रूप में रखा गया है, जो एक आवंटित खाते में रखा गया है। भौतिक सोना कस्टोडियन द्वारा लंदन में एक तिजोरी में या अन्य उप-संरक्षकों के वॉल्ट में रखा जाता है।

निधि में लगभग 0.93% की वार्षिक ट्रैकिंग त्रुटि है। ट्रैकिंग त्रुटि ईटीएफ की कीमत और सोने के लिए अंतर्निहित कीमत के बीच का अंतर है। यह मुख्य रूप से फंड के प्रबंधन के लिए खर्च किए गए खर्च, लेनदेन की लागत और क्या फंड में कोई नकदी है, के कारण होता है। ट्रैकिंग त्रुटि से बचना मुश्किल है। ऐसा नहीं लगता कि जीएलडी ट्रैकिंग त्रुटि अनुचित है, क्योंकि किसी भी बेंचमार्क को ट्रैक करने वाले फंड को इससे नुकसान होने की संभावना है।

फंड को 100, 000 शेयरों के बास्केट में फंड के लिए ट्रस्ट से खरीदा जाता है। ट्रस्ट इन शेयरों को एक स्थिर आधार पर अधिकृत प्रतिभागियों, आमतौर पर बड़े वित्तीय संस्थानों को बास्केट में जारी करता है। जिस दिन टोकरी बनाने का आदेश ट्रस्टी द्वारा स्वीकार किया जाता है, उसी दिन टोकरियाँ शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) पर दी जाती हैं। इन शेयरों को फिर सोने और ईटीएफ के लिए प्रचलित बाजार मूल्य पर जनता को बेचा जाता है। फंड में पर्याप्त मात्रा में भौतिक सोना है। इसने 2014 के अंत में लगभग 27 बिलियन डॉलर के बाजार मूल्य के साथ 22.9 मिलियन औंस सोने का आयोजन किया।

प्रबंध

ईटीएफ का प्रायोजक वर्ल्ड गोल्ड ट्रस्ट सर्विसेज है। मार्केटिंग एजेंट स्टेट स्ट्रीट ग्लोबल मार्केट्स है। ट्रस्टी BNY मेलन एसेट सर्विसिंग है। भौतिक सोने का संरक्षक HSBC बैंक है। एसपीडीआर कई लोकप्रिय ईटीएफ जारी करता है, निधि से जो प्रमुख स्टॉक इंडेक्स को निश्चित आय ईटीएफ पर ट्रैक करता है। यह संभवतः ईटीएफ अंतरिक्ष में सबसे अधिक दिखाई देने वाली कंपनी है।

विशेषताएँ

फंड का खर्च अनुपात 0.4% है। हालांकि यह किसी भी खिंचाव से अपमानजनक नहीं है, कम खर्च अनुपात के साथ अन्य गोल्ड ईटीएफ हैं। उदाहरण के लिए, iShares Gold Trust का व्यय अनुपात 0.15% है। फिर भी, जीएलडी के पास आइशर गोल्ड ट्रस्ट के लिए दैनिक मात्रा लगभग 5.5 मिलियन बनाम 2.3 मिलियन है।

अधिकांश निवेशकों के लिए, व्यय अनुपात में अंतर उनकी निचली रेखाओं में न्यूनतम होने की संभावना है। सोने की हाजिर कीमत में उतार-चढ़ाव का रिटर्न पर ज्यादा असर पड़ेगा।

निवेशक किसी भी ब्रोकर के माध्यम से फंड में शेयर खरीद सकते हैं। वे NYSE Arca एक्सचेंज में व्यापार करते हैं। कुछ दलाल निवेशकों को बिना किसी कमीशन के शेयरों का व्यापार करने की अनुमति दे सकते हैं। GLD सोने की कीमत पर नज़र रखने वाला पहला ETF था और 2004 में इसका कारोबार शुरू हुआ।

उपयुक्तता और सिफारिशें

निवेशक सोने की कीमत पर सट्टा लगाने के लिए GLD का उपयोग कर सकते हैं। ईटीएफ के शेयरों को खरीदना और बेचना बहुत आसान है, क्योंकि वे सोने की खरीद और व्यापार करते हैं। जीडीएल के शेयर ज्यादातर निवेशकों के लिए सोने के वायदा अनुबंध रखने के लिए अधिक सुलभ हैं। गोल्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में पर्याप्त मात्रा में लीवरेज शामिल होते हैं, जो मुनाफे और नुकसान दोनों को बढ़ा सकते हैं।

जीएलडी का एक अन्य उद्देश्य पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए हो सकता है। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के सिद्धांतों के तहत, निवेशक पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों में विविधता लाकर पोर्टफोलियो के लिए जोखिम की मात्रा को कम कर सकते हैं। फंड में लगभग 0.3 की बीटा है। मासिक अस्थिरता लगभग 0.86% है। यह समग्र बाजार की तुलना में कम अस्थिर है और आवश्यक रूप से बाजार के आंदोलनों का पालन नहीं करता है। इस प्रकार, फंड स्टॉक और अन्य प्रकार की परिसंपत्तियों के साथ होल्डिंग में विविधता लाने का एक अच्छा तरीका हो सकता है।

फिर भी, फंड में दीर्घकालिक निवेश करते समय निवेशकों को सावधान रहना चाहिए। आंतरिक राजस्व सेवा (आईआरएस) ने निर्धारित किया है कि जीएलडी को एक संग्रहणीय माना जाता है। किसी भी मुनाफे पर 28% बनाम सामान्य दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ दर के 15% से बहुत अधिक दर पर कर लगाया जाता है। इस टैक्स रिंकल ने कई निवेशकों को गार्ड से पकड़ा है। इसे प्राप्त करने के दो तरीके हैं: एक वर्ष से कम की किसी भी स्थिति से बाहर निकलें, या IRA या किसी अन्य कर-हटाए गए सेवानिवृत्ति खाते में शेयरों को रखें।

वित्तीय सलाहकार ग्राहक इस ईटीएफ का उपयोग कैसे कर सकते हैं

कई निवेशक बड़े शेयर बाजार में संभावित गिरावट से सावधान हैं। वे सोने को एक आकर्षक भौतिक संपत्ति के रूप में देख सकते हैं। फंड वास्तविक स्वर्ण बुलियन के मालिक होने के जोखिम और लागत के बिना भौतिक संपत्ति में रुचि रखने का एक आसान तरीका है। फंड कीमती धातु की कमोडिटी वाले पोर्टफोलियो में विविधता लाने का आसान तरीका भी हो सकता है। ऐतिहासिक रूप से, सोने ने वित्तीय अस्थिरता के समय में अपने मूल्य को अच्छी तरह से पकड़ लिया है, क्योंकि यह शेयर बाजारों के साथ संबद्ध नहीं है।

मुख्य प्रतियोगी और विकल्प

कुछ अन्य ईटीएफ हैं जो सोने की कीमत को भी ट्रैक करते हैं। इसके अलावा, गोल्ड ईटीएफ, साथ ही ईटीएफ भी हैं जो गोल्ड माइनर्स को ट्रैक करते हैं। उपरोक्त iShares गोल्ड ट्रस्ट धातु को कम व्यय अनुपात के साथ ट्रैक करता है। भौतिक स्विस गोल्ड शेयर ईटीएफ भी है, जिसका खर्च अनुपात लगभग 0.39% है लेकिन केवल प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति में लगभग 833 मिलियन डॉलर है। GLD अब तक का सबसे लोकप्रिय और गोल्ड ईटीएफ का सबसे तरल है।