लैम्ब्डा

लैम्बडा क्या है

"यूनानियों में से एक, " लैम्ब्डा एक विकल्प का डॉलर मूल्य परिवर्तन का अनुपात है जो अपेक्षित मूल्य की अस्थिरता में 1% परिवर्तन है, जिसे अंतर्निहित संपत्ति का निहित अस्थिरता भी कहा जाता है। लैंबडा निवेशकों को बताता है कि निहित अस्थिरता में दिए गए बदलाव के लिए एक विकल्प की कीमत कितनी बदल जाएगी, भले ही अंतर्निहित की वास्तविक कीमत समान हो।

लैम्ब्डा का मूल्य अधिक है एक विकल्प की समाप्ति तिथि दूर है और समाप्ति तिथि दृष्टिकोण के रूप में गिर जाती है। जैसे व्यक्तिगत विकल्पों में से प्रत्येक में एक लैम्ब्डा होता है, एक विकल्प पोर्टफोलियो में एक शुद्ध लैम्ब्डा होता है जो प्रत्येक व्यक्तिगत स्थिति के लैम्ब्डा को जोड़कर निर्धारित किया जाता है।

विकल्प विश्लेषण में, लंबो का उपयोग शब्दशः, कप्पा, और सिग्मा के साथ पारस्परिक रूप से किया जाता है।

ब्रेकिंग लेम्बडा

जब बड़ी कीमत में बदलाव होते हैं, या अंतर्निहित संपत्ति में अस्थिरता बढ़ जाती है, तो लैम्ब्डा बदल जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी विकल्प की कीमत में 10% की वृद्धि होती है क्योंकि अस्थिरता 5% बढ़ जाती है, तो इसका लंबो वैल्यू 2.0 है। लैम्ब्डा की गणना अस्थिरता वृद्धि द्वारा विभाजित मूल्य चाल से की जाती है।

यदि लैम्ब्डा अधिक है, तो विकल्प मूल्य अस्थिरता के छोटे परिवर्तनों के प्रति बहुत संवेदनशील है। यदि लैम्ब्डा कम है, तो अस्थिरता में परिवर्तन से विकल्प पर अधिक प्रभाव नहीं पड़ेगा। एक सकारात्मक लंबोदर एक लंबे विकल्प के साथ जुड़ा हुआ है और इसका मतलब है कि अस्थिरता बढ़ने पर विकल्प अधिक मूल्यवान हो जाता है। इसके विपरीत, एक नकारात्मक लैम्ब्डा एक छोटे विकल्प के साथ जुड़ा हुआ है और इसका मतलब है कि विकल्प अधिक मूल्यवान हो जाता है क्योंकि अस्थिरता कम हो जाती है।

लेम्ब्डा सबसे महत्वपूर्ण विकल्प यूनानियों में से एक है। अन्य महत्वपूर्ण विकल्पों में यूनानी शामिल हैं:

• डेल्टा, जो अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बदलाव के प्रभाव को मापता है
• गामा, जो डेल्टा के परिवर्तन की दर को मापता है
• थीटा, जो समाप्ति के शेष समय में परिवर्तन के प्रभाव को मापता है, जिसे समय क्षय भी कहा जाता है

लड़ाई में लंबोदर

यदि एबीसी के लिए स्टॉक का शेयर अप्रैल में $ 40 पर ट्रेड करता है और MAY 45 कॉल $ 2 में बिकता है। विकल्प का लैम्ब्डा 0.15 है और अस्थिरता 20% है।

यदि अंतर्निहित अस्थिरता 1% से 21% तक बढ़ गई, तो सैद्धांतिक रूप से, विकल्प की कीमत $ 2 + (1 x 0.15) = $ 2.15 से अधिक होनी चाहिए।

वैकल्पिक रूप से, अगर अस्थिरता के बजाय 3% से 17% की गिरावट आई, तो विकल्प $ 2 - (3 x 0.15) = $ 1.55 पर गिरना चाहिए

अंतर्निहित अस्थिरता

इंप्लाइड अस्थिरता एक सुरक्षा की कीमत का अनुमानित अस्थिरता, या gyrations है, और आमतौर पर इसका उपयोग मूल्य निर्धारण विकल्पों के दौरान किया जाता है। आमतौर पर, लेकिन हमेशा नहीं, बाजार में मंदी के समय निहित अस्थिरता बढ़ जाती है, या जब निवेशकों का मानना ​​है कि समय के साथ संपत्ति की कीमत में गिरावट आएगी। यह आमतौर पर है, लेकिन हमेशा नहीं घटता है, जब बाजार में तेजी होती है, या जब निवेशकों का मानना ​​है कि समय के साथ कीमत बढ़ जाएगी। यह आंदोलन आम धारणा के कारण है कि मंदी के बाजार में तेजी बाजारों की तुलना में जोखिम भरा है। इंप्लाइड अस्थिरता कुछ भविष्यवाणियों के आधार पर सुरक्षा के मूल्य के भविष्य के उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने का एक तरीका है।

जैसा कि पहले कहा गया है, लैंबडा निहित अस्थिरता में प्रत्येक प्रतिशत चाल के लिए सैद्धांतिक प्रतिशत मूल्य परिवर्तन को मापता है। निहित अस्थिरता (IV) की गणना एक मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग करके की जाती है और यह निर्धारित करती है कि मौजूदा बाजार की कीमतें एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की भविष्य की अस्थिरता का अनुमान लगा रही हैं। हालांकि, निहित अस्थिरता वास्तविक भविष्य की अस्थिरता से विचलित हो सकती है।

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संबंधित शर्तें

कप्पा कप्पा निवेशकों को बताता है कि निहित अस्थिरता में दिए गए बदलाव के लिए एक विकल्प की कीमत कितनी बदल जाएगी, भले ही अंतर्निहित की कीमत समान हो। अधिक ग्रीक परिभाषा "यूनानी" एक सामान्य शब्द है जिसका उपयोग विकल्प बाजार में जोखिम के आकलन के लिए उपयोग किए जाने वाले विभिन्न चर का वर्णन करने के लिए किया जाता है। अधिक विकल्प खरीदार और विक्रेता के लिए कैसे काम करते हैं विकल्प वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो खरीदार को एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर एक निश्चित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। अधिक थीटा परिभाषा थीटा समय बीतने के कारण एक विकल्प के मूल्य में गिरावट की दर को मापता है। अधिक वेगा तटस्थ परिभाषा वेगा तटस्थ अंतर्निहित परिसंपत्ति की निहित अस्थिरता के खिलाफ बचाव स्थापित करके विकल्प ट्रेडिंग में जोखिम का प्रबंधन करने की एक विधि है। अधिक वेगा परिभाषा वेगा अंतर्निहित संपत्ति की अस्थिरता में परिवर्तन के लिए एक विकल्प की संवेदनशीलता का एक माप है। अधिक साथी लिंक