लिबोर वक्र
LIBOR वक्र लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (LIBOR) की विभिन्न परिपक्वताओं का चित्रमय प्रतिनिधित्व है, जो कि अल्पकालिक फ्लोटिंग दर है, जिसमें उच्च क्रेडिट रेटिंग वाले बड़े बैंक एक-दूसरे को उधार देते हैं। LIBOR वक्र को आमतौर पर एक वर्ष से कम अवधि के लिए दर्शाया जाता है।
ब्रेकिंग डाई लिबोर वक्र
LIBOR अल्पकालिक ब्याज दरों के लिए दुनिया का सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला बेंचमार्क है। यह औसत दर के लिए प्राथमिक संकेतक के रूप में कार्य करता है, जिसके योगदान पर बैंक लंदन इंटरबैंक बाजार में अल्पकालिक ऋण प्राप्त कर सकते हैं। वर्तमान में, पांच प्रमुख मुद्राओं (USD, EUR, GBP, JPY, CHF) के लिए 11 से 16 अंशदाता बैंक हैं। LIBOR सात विभिन्न परिपक्वताओं के लिए निर्धारित है। LIBOR वक्र भूखंडों की परिपक्वता दर के विपरीत है।
LIBOR वक्र और ट्रेजरी उपज वक्र जोखिम मुक्त ब्याज दरों के लिए सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल की जाने वाली भविष्यवाणियां हैं। यद्यपि सैद्धांतिक रूप से जोखिम-मुक्त नहीं है, लेकिन LIBOR को एक अच्छा प्रॉक्सी माना जाता है, जिसके खिलाफ अन्य अल्पकालिक फ्लोटिंग रेट इंस्ट्रूमेंट के लिए जोखिम / रिटर्न ट्रेडऑफ़ को मापना है। LIBOR वक्र लंबी अवधि की ब्याज दरों का अनुमान लगा सकता है और विशेष रूप से ब्याज दर स्वैप के मूल्य निर्धारण में महत्वपूर्ण है।
चरण-बाहर LIBOR?
निजी लाभ के लिए LIBOR प्रणाली के दुरुपयोग को 2008 में शुरू हुए वित्तीय संकट के मद्देनजर उजागर किया गया था। वैश्विक बैंकिंग में व्यापक व्यवधानों ने योगदानकर्ता बैंकों में काम करने वाले व्यक्तियों को LIBOR दरों में हेरफेर करने में सक्षम बनाया। 2013 में, यूके के वित्तीय आचरण प्राधिकरण (FCA) ने LIBOR के नियमन को संभाला। वर्तमान में, योजनाएं 2021 तक LIBOR प्रणाली को चरणबद्ध करने और यूएस ट्रेजरी रेपो दरों या स्टर्लिंग ओवरनाइट इंडेक्स औसत के आधार पर बेंचमार्क के साथ बदलने पर विचार कर रही हैं।
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