ऋण सिंडिकेशन
ऋण सिंडिकेशन एक उधारकर्ता के लिए ऋण के विभिन्न भागों को वित्तपोषित करने में ऋणदाताओं के एक समूह को शामिल करने की प्रक्रिया है। लोन सिंडिकेशन सबसे अधिक बार तब होता है जब एक ऋणदाता को एक ऋणदाता को प्रदान करने के लिए बहुत बड़ी राशि की आवश्यकता होती है या जब ऋण एक ऋणदाता के जोखिम-जोखिम स्तरों के दायरे से बाहर होता है। इस प्रकार, कई उधारदाता अनुरोधित पूंजी के साथ उधारकर्ता प्रदान करने के लिए एक सिंडिकेट बनाते हैं।
उधार देने वाले दलों और ऋण प्राप्तकर्ताओं के बीच समझौतों को अक्सर गलतफहमी को कम करने और संविदात्मक दायित्वों को लागू करने के लिए एक कॉर्पोरेट जोखिम प्रबंधक द्वारा प्रबंधित करने की आवश्यकता होती है। प्राथमिक ऋणदाता इस कारण से अधिकांश परिश्रम का संचालन करता है, लेकिन लैक्स ओवरसाइट कॉर्पोरेट लागत को बढ़ा सकता है। कंपनी के कानूनी वकील भी ऋण वाचा और ऋणदाता दायित्वों को लागू करने के लिए लगे हो सकते हैं।
कैसे ऋण सिंडिकेशन कॉर्पोरेट वित्तपोषण में उपयोग किया जाता है
ऋण सिंडिकेशन अक्सर कॉर्पोरेट वित्तपोषण में उपयोग किया जाता है। फर्म कई व्यावसायिक कारणों से कॉरपोरेट ऋण की तलाश करते हैं जिनमें विलय, अधिग्रहण, बायआउट और अन्य पूंजीगत व्यय परियोजनाओं के लिए धन शामिल है। इस प्रकार की पूंजी परियोजनाओं के लिए अक्सर बड़ी मात्रा में पूंजी की आवश्यकता होती है जो आम तौर पर एकल ऋणदाता संसाधन या हामीदारी क्षमता से अधिक होती है।
ऋण सिंडिकेशन किसी भी एक ऋणदाता को अधिक विवेकपूर्ण और प्रबंधनीय ऋण जोखिम को बनाए रखते हुए एक बड़ा ऋण प्रदान करने की अनुमति देता है क्योंकि संबंधित जोखिम अन्य उधारदाताओं के साथ साझा किए जाते हैं। प्रत्येक ऋणदाता की देयता ऋण ब्याज के उनके संबंधित हिस्से तक सीमित है। आम तौर पर, संपार्श्विक आवश्यकताओं के अपवाद के साथ, ज्यादातर शर्तें उधारदाताओं के बीच समान होती हैं। संपार्श्विक असाइनमेंट आमतौर पर प्रत्येक ऋणदाता के लिए उधारकर्ता की विभिन्न परिसंपत्तियों को सौंपा जाता है। आमतौर पर, पूरे सिंडिकेट के लिए केवल एक ऋण समझौता होता है।
कॉर्पोरेट जोखिम प्रबंधकों को माध्यमिक ऋण प्रदाताओं के साथ प्राथमिक ऋणदाता संबंधों का प्रबंधन करने की आवश्यकता होती है।
वित्तीय संस्थान निर्देशांक ऋण सिंडिकेशन
अधिकांश ऋण सिंडिकेशन के लिए, लेनदेन का समन्वय करने के लिए एक प्रमुख वित्तीय संस्थान का उपयोग किया जाता है। प्रमुख वित्तीय संस्थान को अक्सर सिंडिकेट एजेंट के रूप में जाना जाता है। यह एजेंट अक्सर प्रारंभिक लेनदेन, शुल्क, अनुपालन रिपोर्ट, ऋण की अवधि के दौरान पुनर्भुगतान, ऋण निगरानी और सभी ऋण देने वाले दलों के लिए समग्र रिपोर्टिंग के लिए भी जिम्मेदार होता है।
रिपोर्टिंग और निगरानी के विभिन्न पहलुओं की सहायता के लिए ऋण सिंडिकेशन या पुनर्भुगतान प्रक्रिया के विभिन्न बिंदुओं के दौरान एक तीसरे पक्ष या अतिरिक्त विशेषज्ञों का उपयोग किया जा सकता है। लोन सिंडिकेशन को अक्सर लोन प्रोसेसिंग को पूरा करने और बनाए रखने के लिए आवश्यक विशाल रिपोर्टिंग और समन्वय के कारण उच्च शुल्क की आवश्यकता होती है। फीस लोन प्रिंसिपल के 10% तक हो सकती है।
2015 में, चार्टर कम्युनिकेशंस ने टाइम वार्नर केबल के साथ विलय के लिए 13.8 बिलियन डॉलर के ऋण-वित्त पोषित सिंडिकेशन की सूची में सबसे ऊपर रखा। क्रेडिट सुइस सौदे पर प्रमुख सिंडिकेटर था। संयुक्त राज्य ऋण बाजार में, बैंक ऑफ अमेरिका / मेरिल लिंच, जेपी मॉर्गन, वेल्स फारगो और सिटी हाल के वर्षों में ऋण के उद्योग के प्रमुख सिंडिकेटर्स रहे हैं।
ऋण सिंडिकेशन एंड ट्रेडिंग एसोसिएशन (LSTA) कॉर्पोरेट ऋण बाजार के भीतर एक स्थापित संगठन है जो ऋण सिंडिकेशन पर संसाधन प्रदान करना चाहता है। यह ऋण बाजार सहभागियों को एक साथ लाने में मदद करता है, बाजार अनुसंधान प्रदान करता है, और अनुपालन प्रक्रियाओं और उद्योग नियमों को प्रभावित करने में सक्रिय है।
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