कम उम्मीदें आईबीएम अपसाइड को ईंधन दे सकती हैं

डॉव घटक इंटरनेशनल बिजनेस मशीन्स कॉर्पोरेशन (आईबीएम) ने बुधवार की क्लोजिंग बेल के बाद कमाई की रिपोर्ट की, जिसमें वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों को तीसरी तिमाही के राजस्व में $ 18.29 बिलियन पर $ 2.66 प्रति शेयर के मुनाफे की उम्मीद थी। पुराने स्कूल-टेक दिग्गज ने जुलाई में दूसरी तिमाही के अनुमानों को मात देने के बाद आईबीएम के शेयरों को नौ महीने के उच्च स्तर पर रोक दिया था, लेकिन अगस्त में कंपनी द्वारा अद्यतन $ 34 बिलियन रेड हैट अधिग्रहण के बाद अगस्त में उन लाभों को त्याग दिया।

टर्नअराउंड लंबे समय तक पीड़ित शेयरधारकों के लिए एक सुनसान पैटर्न जारी रखता है, जिन्होंने छह साल से अधिक समय तक स्टॉक में सबसे ऊपर रहने के बाद अल्पकालिक लाभ को बार-बार वाष्पित किया है। इससे भी बदतर, आईबीएम स्टॉक अब 1999 के शिखर के ऊपर केवल तीन अंक $ 138 पर कारोबार कर रहा है, जो लाभांश के लगभग 20 साल के रिटर्न में अनुवाद करता है। फिर भी, दीर्घकालिक मूल्य कार्रवाई रचनात्मक दिखती है, नए दशक में नए सिरे से उलट उम्मीदें बढ़ाती हैं।

IBM लॉन्ग-टर्म चार्ट (1993 - 2019)

1993 में एक बहु-वर्ष की गिरावट 18 डॉलर के निचले स्तर पर $ 10.00 के पास समाप्त हो गई, जिसने 1997 में कम $ 40 के दशक में 1987 के प्रतिरोध को बढ़ाते हुए एक स्थिर पुनर्प्राप्ति लहर का रास्ता दिया। विस्तारित इंटरनेट बुलबुले ने 1999 में अतिरिक्त लाभ हासिल किया, जब स्टॉक में सबसे ऊपर था। ऊपरी $ 130 में बाहर। उस चोटी ने अगले 11 वर्षों के लिए उच्चतम स्तर को चिह्नित किया, एक व्यापारिक सीमा से आगे जो 2002 की दूसरी तिमाही में $ 90 के पास समर्थन को तोड़ दिया।

गिरावट कुछ महीनों बाद चार साल के निचले स्तर पर समाप्त हो गई, जिसने 1999 में 2006 के उच्च स्तर के तहत 10 अंक से कम रुकने वाले एक तड़का लगा दिया। 2008 की आर्थिक गिरावट के दौरान आक्रामक विक्रेताओं ने नियंत्रण कर लिया, लेकिन स्टॉक ने मध्य दशक का आयोजन किया $ 70 के पास समर्थन, लंबी अवधि के प्रतिरोध से ऊपर 2010 के ब्रेकआउट के लिए मंच की स्थापना। उस रैली ने 2013 के सर्वकालिक उच्च स्तर $ 215.90 में नाटकीय रूप से लाभ अर्जित किया, जो पिछड़े दशक के बाकी हिस्सों के माध्यम से जारी है।

उस समय के बाद से मूल्य कार्रवाई ने कम ऊँचाई की एक अंतहीन श्रृंखला को उकेरा है जिसने वर्तमान में $ 160 से ऊपर स्थित प्रतिरोध के साथ एक ट्रेंडलाइन उत्पन्न किया है। स्टॉक ने 2017 में उस स्तर का परीक्षण किया और दिसंबर 2018 में 2016 के निचले स्तर को कम करते हुए तेजी से कम हो गया। ब्रेकडाउन ने तेजी से उलट और प्रमुख भालू जाल प्राप्त किया, 2019 की रिकवरी लहर ने अक्टूबर में जुलाई में एक दौर की यात्रा पूरी की।

2013 में अपट्रेंड में फैले एक फाइबोनैचि ग्रिड ने हाल ही में मूल्य कार्रवाई का आयोजन किया, 2016 में गिरावट के साथ .618 रिट्रीवर्स पर समाप्त हुआ, जबकि 2018 डॉवंड्राफ्ट .786 रिट्रेसमेंट के छह बिंदुओं के भीतर पहुंच गया। 200-महीने के घातीय मूविंग एवरेज (ईएमए) उन सेल-ऑफ के माध्यम से पार हो जाता है, जो दीर्घकालिक समर्थन को उजागर करता है जो अब $ 130 के पास केंद्रित है। यह जटिल पैटर्न दबाव बेचने की बहुतायत के बजाय खरीदारों की कमी को दर्शाता है, यह दर्शाता है कि उच्च कीमतों को बनाए रखने के लिए बहुत उत्साह नहीं होगा।

मासिक स्टोचस्टिक थरथरानवाला जून 2019 में ओवरबॉट ज़ोन से एक भालू चक्र में पार हो गया और अब बिक्री के दबाव में वृद्धि को दर्शाते हुए, पैनल के मध्य बिंदु की ओर तेजी से बढ़ रहा है। 2017 के बाद से चौथी बार मूल्य कार्रवाई 50 महीने के ईएमए प्रतिरोध से उलट हो गई है, लेकिन 200 महीने का ईएमए समर्थन मजबूत हो रहा है, जिससे आने वाले महीनों में बहु-वर्षीय ट्रेंडलाइन पर एक और हमले की संभावना बढ़ जाती है।

आईबीएम शॉर्ट-टर्म चार्ट (2017 - 2019)

जुलाई 2019 में रैली अक्टूबर 2018 (लाल रेखा) में 100% रिट्रीमेंट पूरा करने के बाद 2017 के 2018 में .618 फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट में उलट गई। यह एक निचले पैटर्न के अगले चरण को चिह्नित कर सकता है, जो उस स्तर से ऊपर एक ब्रेकआउट के साथ दो वर्षों से अधिक समय में दीर्घकालिक ट्रेंडलाइन में पहली यात्रा उत्पन्न करता है। यह भी ध्यान देने योग्य है कि मूल्य स्तर सितंबर 2020 में संरेखण में आ जाएंगे।

ऑन-बैलेंस वॉल्यूम (ओबीवी) संचय-वितरण संकेतक ने लिम्प प्राइस एक्शन के बावजूद पांच साल की ऊंचाई तक उठाया है, जिसमें नीचे की ओर मछली पकड़ने और मूल्य शिकार को दर्शाया गया है। बेशक, आईबीएम स्टॉक भी एक डॉव घटक है, जो इंडेक्स फंड खरीदने के दबाव से लाभ उठा रहा है, विशेष रूप से एक सर्वकालिक उच्च के पास आदरणीय औसत ट्रेडिंग के साथ। हालांकि, इस तेजी से बदलाव को करीब से देखा जाना चाहिए क्योंकि ट्रेंडलाइन ब्रेकआउट को ट्रिगर करने के लिए यह अधिक खरीद दबाव नहीं लेगा।

तल - रेखा

आईबीएम स्टॉक वर्षों से कीचड़ में फंसा हुआ है, लेकिन थोड़ी अच्छी खबर एक प्रमुख ट्रेंडलाइन के ऊपर एक ब्रेकआउट को ट्रिगर कर सकती है।

प्रकटीकरण: लेखक ने प्रकाशन के समय उपरोक्त प्रतिभूतियों में कोई स्थिति नहीं रखी।