मेजेनाइन ऋण

मेजेनाइन ऋण क्या है?

मेजेनाइन ऋण तब होता है जब एक हाइब्रिड ऋण मुद्दा उसी जारीकर्ता से दूसरे ऋण मुद्दे के अधीन होता है। मेजेनाइन ऋण में इक्विटी उपकरण संलग्न हैं, जिन्हें अक्सर वारंट के रूप में जाना जाता है, जो अधीनस्थ ऋण के मूल्य को बढ़ाते हैं और बॉन्डहोल्डर्स के साथ काम करते समय अधिक लचीलेपन की अनुमति देते हैं। मेजेनाइन ऋण अक्सर अधिग्रहण और खरीद के साथ जुड़ा हुआ है, जिसके लिए दिवालियापन के मामले में मौजूदा मालिकों से आगे नए मालिकों को प्राथमिकता देने के लिए इसका इस्तेमाल किया जा सकता है।

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मेजेनाइन फाइनेंसिंग

ब्रेकिंग डाउन मेजेनाइन डेट

मेजेनाइन ऋण ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के बीच अंतर को पाटता है और ऋण के उच्चतम जोखिम वाले रूपों में से एक है। यह शुद्ध इक्विटी के अधीनस्थ है लेकिन शुद्ध ऋण के लिए वरिष्ठ है। हालांकि, इसका मतलब है कि यह अन्य ऋण प्रकारों की तुलना में कुछ उच्चतम रिटर्न भी प्रदान करता है, क्योंकि यह अक्सर प्रति वर्ष 12% और 20% के बीच दर प्राप्त करता है।

मेजेनाइन ऋण के सामान्य उदाहरण

ऋण के साथ शामिल इक्विटी के प्रकार कई हो सकते हैं। एम्बेडेड विकल्पों के कुछ उदाहरणों में स्टॉक कॉल विकल्प, अधिकार और वारंट शामिल हैं। व्यवहार में, मेजेनाइन ऋण ऋण से अधिक स्टॉक की तरह व्यवहार करता है क्योंकि एम्बेडेड विकल्प स्टॉक में ऋण के रूपांतरण को बहुत आकर्षक बनाते हैं।

Mezzanine ऋण संरचना leveraged buyouts में सबसे आम हैं। उदाहरण के लिए, एक निजी इक्विटी फर्म ऋण के साथ $ 100 मिलियन के लिए एक कंपनी खरीदना चाह सकता है, लेकिन ऋणदाता केवल 80% मूल्य रखना चाहता है, जो $ 80 मिलियन का ऋण प्रदान करता है। निजी इक्विटी फर्म अपनी खुद की पूंजी का 20 मिलियन डॉलर लगाना नहीं चाहता है और इसके बदले में $ 15 मिलियन का वित्त करने के लिए एक मेजेनाइन निवेशक की तलाश करता है। फिर, फर्म को $ 100 मिलियन मूल्य टैग को पूरा करने के लिए केवल अपने स्वयं के डॉलर के 5 मिलियन डॉलर का निवेश करना होगा। चूंकि निवेशक ने मेजेनाइन ऋण का उपयोग किया था, वह कुछ आवश्यकताओं को पूरा करने पर ऋण को इक्विटी में परिवर्तित करने में सक्षम होगा। वित्तपोषण की इस पद्धति का उपयोग खरीदार की संभावित वापसी का लाभ उठाता है जबकि इसे लेनदेन के लिए पूंजी की मात्रा को कम करना पड़ता है।

यूएस के तहत आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत (जीएएपी) के तहत, बैलेंस शीट पर एक संकर सुरक्षा का वर्गीकरण इस बात पर निर्भर करता है कि एम्बेडेड विकल्प ऋण भाग से कैसे प्रभावित होता है। यदि एम्बेडेड विकल्प का उपयोग करने का कार्य किसी भी तरह से ऋण की संरचना से प्रभावित होता है, तो हाइब्रिड के दो भाग - ऋण और एम्बेडेड इक्विटी विकल्प - को देयता और स्टॉकहोल्डर दोनों के इक्विटी वर्गों में वर्गीकृत किया जाना चाहिए। तुलन पत्र।

मेजेनाइन ऋण का वास्तविक विश्व उदाहरण

मेजेनाइन ऋण का उपयोग अक्सर विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) में किया जाता है। उदाहरण के लिए, 2016 में, कनेक्टिकट स्थित एक निजी इक्विटी फर्म ओलंपस पार्टनर्स ने पेट्रोलियम व्यापारियों और रिफाइनर के लिए परीक्षण, निरीक्षण और प्रमाणन सेवाएं प्रदान करने वाली कंपनी एम्पीसेक होल्डिंग कॉर्प का अधिग्रहण करने के लिए एंट्रेस कैपिटल से ऋण वित्तपोषण प्राप्त किया।

वित्तपोषण की कुल राशि $ 215 मिलियन थी, जिसमें एक रिवाल्विंग क्रेडिट सुविधा, एक टर्म लोन और एक देरी ड्रॉ टर्म लोन शामिल थे। Antares Capital ने मेजेनाइन ऋण के रूप में कुल पूंजी प्रदान की, इस प्रकार, यह इक्विटी विकल्प देता है।

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संबंधित शर्तें

मेजेनाइन फाइनेंसिंग के बारे में सच्चाई मेजेनाइन वित्तपोषण ऋण और इक्विटी वित्तपोषण को जोड़ती है, ऋण के रूप में शुरू होता है और ऋणदाता को इक्विटी में बदलने की अनुमति देता है यदि ऋण समय पर या पूर्ण रूप से भुगतान नहीं किया जाता है। अधिक अधीनस्थ ऋण परिभाषा अधीनस्थ ऋण (डिबेंचर) एक ऋण या सुरक्षा है जो संपत्ति या आय पर दावों के संबंध में अन्य ऋण या प्रतिभूतियों से नीचे रैंक करती है। अधिक इक्विटी: निवेशकों को यह जानने की आवश्यकता है कि विभिन्न प्रकार की इक्विटी क्या हैं, लेकिन इक्विटी आमतौर पर शेयरधारकों की इक्विटी को संदर्भित करती है, जो उस राशि का प्रतिनिधित्व करती है जो किसी कंपनी के शेयरधारकों को वापस कर दी जाती है यदि सभी परिसंपत्तियां तरल हो गईं और कंपनी के सभी कर्ज चुकाया गया। अधिक उत्तोलन कैसे किया जाता है काम एक लीवरेज्ड बायआउट अधिग्रहण की लागत को पूरा करने के लिए उधार ली गई धन (बांड या ऋण) की एक महत्वपूर्ण राशि का उपयोग करके किसी अन्य कंपनी का अधिग्रहण है। अधिक अधीनस्थ वित्त पोषण अधीनस्थ वित्तपोषण ऋण वित्तपोषण है जिसे उस ऋणदाता द्वारा उस आदेश के संदर्भ में रैंक किया जाता है, जिसमें ऋण चुकाया जाता है। अधिक ब्रिज फाइनेंसिंग डेफिनिशन और उदाहरण ब्रिज फाइनेंसिंग एक शॉर्ट-टर्म फाइनेंसिंग विकल्प है, जिसका इस्तेमाल कंपनियों द्वारा लागत या फंड को कवर करने के लिए किया जाता है, इससे पहले कि आय या अधिक स्थायी वित्तपोषण आने की उम्मीद है। अधिक साथी लिंक