बाजार पूंजीकरण परिभाषित किया गया

बाजार पूंजीकरण, डॉलर की राशि में प्रतिनिधित्व की गई कंपनी का कुल बाजार मूल्य है। चूंकि यह किसी कंपनी के "बाजार" मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए इसकी गणना इसके शेयरों के वर्तमान बाजार मूल्य (सीएमपी) और बकाया शेयरों की कुल संख्या के आधार पर की जाती है। इसे आमतौर पर "मार्केट कैप" कहा जाता है, जहां "कैप" कैपिटलाइजेशन का प्रतिनिधित्व करता है - कंपनी के आकार को इंगित करने के लिए उपयोग किया जाने वाला वित्तीय शब्द।

चाबी छीन लेना

• बाजार पूंजीकरण किसी कंपनी के सभी बकाया शेयरों का कुल डॉलर मूल्य है।
• मार्केट कैप का उपयोग निगमों को आकार देने और उनके कुल बाजार मूल्य को समझने के लिए किया जाता है।
• कंपनियों को बड़े-, मिड- या स्माल-कैप के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।
• ब्लू चिप कंपनियां लार्ज-कैप या मेगा-कैप स्टॉक हैं, जबकि सबसे छोटी माइक्रो-कैप हैं।

मार्केट कैप गणना और उदाहरण

मार्केट कैप की गणना एक शेयर के वर्तमान बाजार मूल्य से कंपनी के बकाया शेयरों को गुणा करके की जाती है। चूँकि एक कंपनी को एक्स संख्या के शेयरों द्वारा दर्शाया जाता है, प्रति शेयर मूल्य के साथ एक्स को गुणा करना कंपनी के कुल डॉलर मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। बकाया शेयर वर्तमान में अपने सभी शेयरधारकों के पास एक कंपनी के स्टॉक का उल्लेख करते हैं, जिसमें संस्थागत निवेशकों द्वारा रखे गए शेयर ब्लॉक और कंपनी के अधिकारियों और अंदरूनी लोगों के स्वामित्व वाले प्रतिबंधित शेयर शामिल हैं।

गणितीय:

उदाहरण के लिए, अगर Cory का टकीला कॉर्प 30 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा था और उसके पास एक मिलियन बकाया शेयर थे, तो उसका बाजार पूंजीकरण ($ 30 x 1 मिलियन शेयर) = $ 30 मिलियन होगा।

चूंकि सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनी के शेयरों का बाजार मूल्य प्रत्येक पासिंग सेकेंड के साथ बदलता रहता है, इसलिए मार्केट कैप भी उसी हिसाब से उतार-चढ़ाव करता है। बकाया शेयरों की संख्या भी समय के साथ बदल जाती है। हालाँकि, बकाया शेयरों की संख्या में परिवर्तन अनंतिम हैं, और केवल तभी परिवर्तन होता है जब कंपनी कुछ कॉर्पोरेट कार्यों के लिए जाती है जैसे कि अतिरिक्त शेयर जारी करना, कर्मचारी स्टॉक विकल्प (ईएसओ) का प्रयोग करना, अन्य वित्तीय साधनों को जारी करना / रिडीम करना या अपने शेयरों को खरीदना। एक शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम के तहत। अनिवार्य रूप से, मार्केट कैप में बदलाव को शेयर की कीमत में बदलाव के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है, हालांकि निवेशकों को कॉर्पोरेट स्तर के विकास पर नजर रखनी चाहिए जो एक समय में एक बार बकाया शेयरों की संख्या को बदल सकते हैं।

बाज़ार आकार

स्टॉकिंग को आकार देना: विभिन्न प्रकार के पूंजीकरण

चूँकि पूंजीकरण एक डॉलर मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है जो व्यापक रूप से (कुछ हज़ार डॉलर से ऊपर ट्रिलियन डॉलर तक) अलग-अलग बाल्टी और संबंधित नामकरण अलग-अलग मार्केट कैप रेंज को वर्गीकृत करने के लिए मौजूद होता है। प्रत्येक पूंजीकरण के लिए आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले मानक निम्नलिखित हैं:

• मेग एक-कैप - इस श्रेणी में ऐसी कंपनियां शामिल हैं जिनकी मार्केट कैप 200 बिलियन डॉलर या इससे अधिक है। वे बाजार मूल्य के आधार पर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली सबसे बड़ी कंपनियां हैं, और आमतौर पर किसी विशेष उद्योग क्षेत्र या बाजार के नेताओं का प्रतिनिधित्व करती हैं। सीमित संख्या में कंपनियां इस श्रेणी के लिए योग्य हैं। उदाहरण के लिए, 10 अक्टूबर, 2018 तक, प्रौद्योगिकी नेता Apple Inc. (AAPL) का मार्केट कैप $ 1.045 ट्रिलियन है, जबकि ऑनलाइन रिटेल दिग्गज Amazon.com Inc. (AMZN) $ 856 बिलियन के साथ खड़ा था।
• लार्ज-कैप - इस श्रेणी की कंपनियों का बाजार कैप 10 बिलियन डॉलर से 200 बिलियन डॉलर के बीच है। इंटरनेशनल बिज़नेस मशीन्स कार्पोरेशन (IBM) की मार्केट कैप 130 बिलियन डॉलर है और जनरल इलेक्ट्रिक कं। (GE) का आंकड़ा 115 बिलियन डॉलर है।

मेगा और लार्ज-कैप दोनों स्टॉक को ब्लू चिप्स के रूप में संदर्भित किया जाता है और इसे अपेक्षाकृत स्थिर और सुरक्षित माना जाता है। हालांकि, इन कंपनियों ने अपने स्थिर मूल्यांकन को बनाए रखने की कोई गारंटी नहीं दी है क्योंकि सभी व्यवसाय बाजार के जोखिम के अधीन हैं। उदाहरण के लिए, 10 अक्टूबर, 2018 को समाप्त होने वाली पिछले एक साल की अवधि में, जीई के मूल्यांकन में लगभग 45 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, जबकि एप्पल का मूल्य लगभग 38 प्रतिशत बढ़ गया है।

• मिड-कैप - $ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन के मार्केट कैप के बराबर है, कंपनियों के इस समूह को लार्ज-कैप और मेगा-कैप कंपनियों की तुलना में अधिक अस्थिर माना जाता है। ग्रोथ स्टॉक मिड-कैप के एक महत्वपूर्ण हिस्से का प्रतिनिधित्व करते हैं। कुछ कंपनियां उद्योग के नेता नहीं हो सकते हैं, लेकिन वे एक बनने के रास्ते पर हो सकते हैं। जुनिपर नेटवर्क्स इंक। (जेएनपीआर) 9.52 बिलियन डॉलर के मार्केट कैप के साथ और स्नैप इंक (एसएनएपी) इस श्रेणी में 8.41 बिलियन डॉलर मार्केट कैप के साथ आता है।
• स्मॉल-कैप - स्मॉल-कैप कंपनियों का मार्केट कैप $ 300 मिलियन से $ 2 बिलियन के बीच है। हालांकि इस श्रेणी के थोक में अपेक्षाकृत युवा कंपनियों को शामिल किया गया है, जिनमें आशाजनक वृद्धि की संभावना हो सकती है, कुछ स्थापित पुराने व्यवसाय जो हाल के दिनों में कई कारणों से मूल्य खो सकते हैं, सूची में भी शामिल हैं। उदाहरणों में बेड बाथ एंड बियॉन्ड इंक (बीबीबीवाई) शामिल है, जिसका मार्केट कैप 1.93 बिलियन और ओपीकेओ हेल्थ इंक (ओपीके) है, जिसका मार्केट कैप 1.94 बिलियन डॉलर है। ऐसी कंपनियों के ट्रैक रिकॉर्ड उतने लंबे समय तक नहीं होते हैं, जितने कि मिड-कैप से ज्यादा होते हैं, वे अधिक जोखिम की कीमत पर अधिक पूंजी की संभावना प्रस्तुत करते हैं।
• माइक्रो-कैप - मुख्य रूप से पेनी स्टॉक से युक्त, यह श्रेणी 50 मिलियन डॉलर से 300 मिलियन डॉलर के बीच बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों को दर्शाती है। मिसाल के तौर पर, कम बाज़ार में बिकने वाली फ़ार्मा कंपनी, जिसका कोई बाज़ारू उत्पाद नहीं है और लाइलाज बीमारी की दवा विकसित करने पर काम कर रही है, या कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) की क्षमता वाली रोबोटिक्स तकनीक पर काम करने वाली 5 लोगों की छोटी कंपनी को छोटे मूल्यांकन और सीमित के साथ सूचीबद्ध किया जा सकता है। व्यापारिक गतिविधि। जबकि ऐसी कंपनियों की उर्ध्व क्षमता अधिक होती है अगर वे बैल की आंख मारने में सफल हो जाते हैं, तो नकारात्मक पक्ष भी उतना ही बुरा होता है अगर वे पूरी तरह से विफल हो जाते हैं। ऐसी कंपनियों में निवेश बेहोश करने वाले के लिए नहीं हो सकता है क्योंकि वे सबसे सुरक्षित निवेश की पेशकश नहीं करते हैं, और ऐसी स्थिति में प्रवेश करने से पहले शोध का एक बड़ा सौदा किया जाना चाहिए।
• नैनो-कैप - माइक्रो-कैप से परे एक और हाई-रिस्क, हाई-रिवॉर्ड लेयर, 50 मिलियन डॉलर से कम की मार्केट कैप वाली कंपनियों को नैनो-कैप के रूप में वर्गीकृत किया गया है। इन कंपनियों को सबसे अधिक जोखिम वाला माना जाता है, और लाभ की संभावना व्यापक रूप से भिन्न होती है। ये स्टॉक आमतौर पर गुलाबी शीट्स या ओटीसीबीबी पर व्यापार करते हैं।

ऐतिहासिक विश्लेषण से पता चलता है कि मेगा-और लार्ज-कैप अक्सर कम जोखिम के साथ धीमी वृद्धि का अनुभव करते हैं, जबकि छोटे-कैप में वृद्धि की क्षमता अधिक होती है, लेकिन उच्च जोखिम के साथ आते हैं। नियमित रूप से अपने मार्केट कैप वैल्यूएशन में बदलाव के आधार पर कंपनियों को एक श्रेणी से दूसरी श्रेणी में बदलाव करना आम बात है। कंपनियों के साथ, अन्य लोकप्रिय निवेश जैसे म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को भी स्माल-कैप, मिड-कैप या लार्ज-कैप के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। धन के मामले में, शब्द उन प्रकार के शेयरों का प्रतिनिधित्व करते हैं जिनमें निधि निवेश करती है।

बाजार पूंजीकरण का महत्व

कई व्यापारी और निवेशक, ज्यादातर नौसिखिए, अक्सर कंपनी के मूल्यांकन, स्वास्थ्य और स्थिरता का प्रतिनिधित्व करने के लिए शेयर की कीमत की गलती करते हैं। वे किसी कंपनी की स्थिरता के माप के रूप में एक उच्च स्टॉक मूल्य या एक सौदा पर उपलब्ध निवेश के रूप में कम कीमत का अनुभव कर सकते हैं। अकेले स्टॉक मूल्य कंपनी के वास्तविक मूल्य का प्रतिनिधित्व नहीं करता है। बाजार पूंजीकरण को देखने के लिए सही उपाय है, क्योंकि यह समग्र बाजार के अनुसार वास्तविक मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है।

उदाहरण के लिए, प्रति शेयर $ 101.16 के शेयर की कीमत के साथ Microsoft के पास 10 अक्टूबर, 2018 तक $ 814 बिलियन का मार्केट कैप था और 10 अक्टूबर, 2018 को $ 814 बिलियन का मार्केट कैप था, जबकि IBM के पास $ 142.69 का अधिक स्टॉक मूल्य था। 130 बिलियन डॉलर का निचला बाजार कैप। केवल दो कंपनियों की तुलना उनके स्टॉक की कीमतों को देखकर उनके वास्तविक मूल्य का सही प्रतिनिधित्व नहीं करता है।

अरबों डॉलर मूल्य के मूल्यांकन के साथ, एक मेगा-कैप या लार्ज-कैप कंपनी के पास व्यापार की एक नई धारा में कुछ सौ करोड़ का निवेश करने के लिए अधिक जगह हो सकती है और यदि उद्यम विफल होता है तो बड़ी हिट नहीं लग सकती है। हालांकि, एक समान मूल्य का निवेश करने वाली मिड-कैप या माइक्रो-कैप कंपनी बड़े धमाकों के लिए अतिसंवेदनशील हो सकती है यदि उनका उद्यम विफल हो जाता है क्योंकि उनके पास विफलता को अवशोषित करने के लिए उतना बड़ा तकिया नहीं है। यदि लार्ज-कैप कंपनियों के लिए उद्यम सफल होता है, तो यह उनके लाभ नंबरों पर छोटा दिखाई दे सकता है। लेकिन अगर कंपनी कामयाबी के झंडे गाड़ती है, तो इससे बड़े परिमाणों का मुनाफा हो सकता है। दूसरी ओर, मिड-कैप कंपनी के लिए ऐसे उपक्रमों की सफलता इसके मूल्यांकन को महत्वपूर्ण ऊंचाइयों तक ले जा सकती है।

अपने आप में एक उच्च स्टॉक मूल्य हमेशा एक स्वस्थ या बढ़ती कंपनी का संकेत नहीं देता है। यह अभी भी एक अपेक्षाकृत छोटा बाजार कैप हो सकता है!

मिड-कैप या स्मॉल-कैप कंपनियों के मूल्यांकन अक्सर हिट हो जाते हैं, जब किसी बड़ी-कैप कंपनी द्वारा अपने उत्पादों या सेवाओं के अंतरिक्ष में आक्रमण करने की खबरें आती हैं। उदाहरण के लिए, अमेज़ॅन वेब सर्विसेज (एडब्ल्यूएस) छतरी के तहत क्लाउड होस्टिंग सेवाओं में अमेज़ॅन का प्रवेश आला जगह में काम करने वाली छोटी कंपनियों के लिए एक बड़ा खतरा बन गया है।

आमतौर पर, मिड-कैप या लार्ज-कैप शेयरों में निवेश को मिड-कैप या स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश की तुलना में अधिक रूढ़िवादी माना जाता है। हालांकि मिड और स्मॉल कैप स्टॉक जोखिम लेने वाले निवेशकों को उच्च वापसी की क्षमता प्रदान करते हैं, लेकिन ऐसी कंपनियों के निपटान में अपेक्षाकृत सीमित संसाधन उनके स्टॉक को प्रतिस्पर्धा, अनिश्चितताओं और व्यापार या आर्थिक मंदी के लिए अतिसंवेदनशील बनाते हैं।

मार्केट कैप मूल्य विभिन्न प्रकार के मार्केट इंडेक्स लॉन्च करने का आधार भी बनते हैं। उदाहरण के लिए, लोकप्रिय बाजार सूचकांक एस एंड पी 500 इंडेक्स में शीर्ष 500 अमेरिकी कंपनियां शामिल हैं, जिन्हें उनके मार्केट कैप मूल्य के आधार पर भारित किया जाता है, जबकि एफटीएसई 100 इंडेक्स में उच्चतम स्टॉक कैपिटल के साथ लंदन स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध शीर्ष 100 कंपनियां शामिल हैं। इस तरह के सूचकांक न केवल समग्र बाजार के विकास और भावनाओं का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिन्हें वे विभिन्न फंडों, पोर्टफोलियो और व्यक्तिगत निवेश के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए बेंचमार्क के रूप में भी उपयोग किया जाता है।

तल - रेखा

"आकार क्या बात करता है" और यह निवेश की दुनिया पर लागू होता है। न केवल व्यक्तिगत स्टॉक निवेशक बल्कि विभिन्न फंडों के निवेशकों के लिए मार्केट कैप अवधारणा की समझ महत्वपूर्ण है। मार्केट कैप निवेशक को यह जानने में मदद कर सकता है कि वे अपनी गाढ़ी कमाई कहां लगा रहे हैं।

मार्केट कैप जैसी चीजें समझना निवेश के लिए महत्वपूर्ण टुकड़े हैं, लेकिन पहले वास्तविक चरणों में से एक ब्रोकरेज निवेश खाता बना रहा है। एक दलाल का चयन कीमतों और विभिन्न विशेषताओं में उनकी सीमा के साथ थोड़ा डराने वाला हो सकता है।