मार्केट प्रॉक्सी
एक बाजार प्रॉक्सी समग्र शेयर बाजार का एक व्यापक प्रतिनिधित्व है। एक बाजार प्रॉक्सी एक इंडेक्स फंड या सांख्यिकीय अध्ययन के आधार के रूप में काम कर सकता है। एसएंडपी 500 इंडेक्स अमेरिकी शेयर बाजार के लिए सबसे प्रसिद्ध बाजार प्रॉक्सी है। इंडेक्स फंड्स और ETF का निर्माण S & P 500 इंडेक्स के आधार पर किया गया है। शेयर बाजार के व्यवहार संबंधी पैटर्न पर विभिन्न सांख्यिकीय अनुसंधान करने के लिए शिक्षाविद और विश्लेषक S & P 500 का उपयोग प्रॉक्सी के रूप में करते हैं।
बाजार में गिरावट का खतरा
एसएंडपी 500 इंडेक्स एनवाईएसई और नैस्डैक स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार करने वाली 500 सबसे बड़ी कंपनियों के बाजार पूंजीकरण के आधार पर शेयर बाजार का एक व्यापक प्रॉक्सी है। अधिकांश सहमत हैं कि यह डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) की तुलना में बेहतर प्रॉक्सी है, जो सूचकांक मूल्य की गणना के लिए मामूली शेयर कीमतों का मनमाना उपयोग करता है। यह मूल्य-भारित सूचकांक अर्थव्यवस्था में खड़े रिश्तेदार उद्योग का प्रतिनिधित्व करने में उनके महत्व की परवाह किए बिना, सूचकांक में उच्च शेयर कीमतों के साथ कंपनियों को अधिक वजन देता है।
स्टैंडर्ड एंड पूअर्स फाइनेंशियल सर्विसेज डीजेआईए इंडेक्स की संरचना को नियंत्रित करती है। यद्यपि, बांड बाजार के लिए एस एंड पी 500 इंडेक्स के समान व्यापक बाजार प्रॉक्सी नहीं है, लेकिन बांड बाजार के लिए एक प्रॉक्सी होने वाले लाभांश शेयरों को अनौपचारिक संदर्भ दिया जाता है। उपयोगिता और उपभोक्ता स्टेपल स्टॉक, विशेष रूप से, चूंकि वे लगातार और सुरक्षित लाभांश का भुगतान करते हैं, माना जाता है कि वे बांड के लिए प्रकृति के करीब हैं, जो कूपन की उपज प्रदान करते हैं।
मार्केट प्रॉक्सी का महत्व
हाल के वर्षों में निष्क्रिय धन के लिए सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों से निवेशक धन का एक बड़ा प्रवासन हुआ है। मोहरा, ब्लैकरॉक और स्टेट स्ट्रीट ने एस एंड पी 500 इंडेक्स पर आधारित निष्क्रिय वाहनों पर एयूएम साम्राज्यों का निर्माण किया है और कई अन्य प्रॉक्सी अंतरराष्ट्रीय शेयर बाजार, वैश्विक शेयर बाजार (यूएस + इंटरनेशनल) का प्रतिनिधित्व करते हैं और बड़े पूंजीकरण शेयरों जैसे शेयर बाजार के सेगमेंट।, मीडियम-कैप स्टॉक, स्मॉल-कैप स्टॉक वगैरह।
अनुक्रमित उत्पादों ने ऐतिहासिक रूप से सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों से बेहतर प्रदर्शन किया है, लेकिन इस बात को लेकर बहस बढ़ रही है कि क्या वे निवेशकों की जरूरतों को प्रभावी ढंग से पूरा करने के लिए बहुत बड़े हो गए हैं। उदाहरण के लिए, भारी या निरंतर बाजार में गिरावट की स्थिति में, निष्क्रिय फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के सापेक्ष कैसे प्रदर्शन करेंगे, जो बाजार की स्थितियों को बदलने और एस एंड पी 500 इंडेक्स या अन्य मार्केट प्रॉपियों से बंधे परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए लचीलापन नहीं है?
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