मुद्रा बाजार
मुद्रा बाजार अल्पकालिक ऋण निवेश में व्यापार है। थोक स्तर पर, इसमें संस्थानों और व्यापारियों के बीच बड़ी मात्रा में ट्रेड शामिल हैं। खुदरा स्तर पर, इसमें व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा खरीदे गए मनी मार्केट म्यूचुअल फंड और बैंक ग्राहकों द्वारा खोले गए मनी मार्केट खाते शामिल हैं।
किसी भी मामले में, मुद्रा बाजार को उच्च स्तर की सुरक्षा और ब्याज में अपेक्षाकृत कम रिटर्न की विशेषता है।
चाबी छीन लेना
- थोक मुद्रा बाजार में बड़ी मात्रा में अल्पकालिक ऋण उत्पादों की खरीद और बिक्री शामिल है।
- एक व्यक्ति मनी मार्केट म्यूचुअल फंड खरीदकर, ट्रेजरी बिल खरीदकर या बैंक में मनी मार्केट खाता खोलकर मुद्रा बाजार में निवेश कर सकता है।
- मुद्रा बाजार निवेश सुरक्षा और तरलता की विशेषता है।
मुद्रा बाजार
मनी मार्केट को समझना
व्यापक पैमाने पर, मुद्रा बाजार वैश्विक वित्तीय प्रणाली के स्तंभों में से एक है और इसमें बैंकों और अमेरिकी सरकार के बीच भारी मात्रा में धन की रातोंरात अदला-बदली शामिल है। एक व्यक्ति अन्य उदाहरणों के साथ मनी मार्केट फंड, डिपॉजिट के शॉर्ट-टर्म सर्टिफिकेट (सीडी), म्यूनिसिपल नोट्स या यूएस ट्रेजरी बिल खरीदकर मनी मार्केट में निवेश कर सकता है।
व्यापारी और संस्थान आमतौर पर अन्य मनी मार्केट उत्पादों जैसे कि यूरोपरोल डिपॉजिट, बैंकर की स्वीकृति, वाणिज्यिक पत्र, संघीय धन और पुनर्खरीद समझौतों के खरीदार होते हैं। सभी मामलों में, वे कम जोखिम वाले निवेश हैं जिनकी परिपक्वता रातोंरात से लेकर केवल एक वर्ष से कम है। वह छोटा जीवन उन्हें लगभग नकदी के रूप में तरल बनाता है। यही है, प्रिंसिपल सुरक्षित है और पैसा लंबे समय तक दुर्गम नहीं है।
मुद्रा बाजार में खुदरा स्थान भी हैं। आपका स्थानीय बैंक एक खुदरा स्थान है, और अमेरिकी सरकार की ट्रेजरीडायरेक्ट वेबसाइट दूसरी है। आपका ब्रोकर अभी अन्य स्रोत है। हालांकि, अधिकांश मुद्रा बाजार लेनदेन थोक हैं, जिसका अर्थ है कि वे बड़े संप्रदायों के लिए हैं और व्यक्तियों के बजाय वित्तीय संस्थानों और कंपनियों के बीच होते हैं।
मुद्रा बाजार को एक वर्ष से कम के ऋण में निपटने के रूप में परिभाषित किया गया है। उधारकर्ता अपने नकदी प्रवाह को स्थिर रखते हैं, और ऋणदाता मामूली लाभ कमाते हैं।
मनी मार्केट पार्टिसिपेंट्स
मुद्रा बाजार में भाग लेने वाले संस्थानों में वे बैंक शामिल होते हैं जो एक-दूसरे को और बड़ी कंपनियों को यूरोकॉपी और समय जमा बाजारों में उधार देते हैं; ऐसी कंपनियाँ जो बाज़ार में वाणिज्यिक पत्र बेचकर धन जुटाती हैं, जिन्हें अन्य कंपनियों या निधियों द्वारा खरीदा जा सकता है; और जो निवेशक अल्पावधि में पैसा पार्क करने के लिए एक सुरक्षित स्थान के रूप में बैंक सीडी खरीदते हैं। उन थोक लेनदेन में से कुछ अंततः उपभोक्ताओं के हाथों में मुद्रा बाजार म्यूचुअल फंड और अन्य निवेश के घटकों के रूप में अपना रास्ता बनाते हैं।
अमेरिकी सरकार परिपक्वता के साथ मुद्रा बाजार में ट्रेजरी बिल जारी करती है, जो कुछ दिनों से लेकर एक वर्ष तक होती है। प्राथमिक डीलर उन्हें बड़ी मात्रा में सीधे सरकार से खरीदकर खुद के बीच व्यापार करते हैं या व्यक्तिगत निवेशकों को बेचते हैं। व्यक्तिगत निवेशक उन्हें अपनी ट्रेजरीडायरेक्ट वेबसाइट या बैंक या ब्रोकर के माध्यम से सीधे सरकार से खरीद सकते हैं। राज्य, काउंटी और नगरपालिका सरकारें भी अल्पकालिक नोट जारी करती हैं।
थोक बाजार में, वाणिज्यिक पत्र एक लोकप्रिय उधार तंत्र है क्योंकि ब्याज दरें बैंक समय जमा या ट्रेजरी बिलों की तुलना में अधिक होती हैं, और परिपक्वता की एक बड़ी श्रृंखला रातोंरात 270 दिनों तक उपलब्ध होती है। हालाँकि, बैंक या सरकारी साधनों की तुलना में व्यावसायिक पेपर के लिए डिफ़ॉल्ट का जोखिम काफी अधिक है।
मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स के प्रकार
मुद्रा बाजार फंड
थोक मुद्रा बाजार उन कंपनियों और वित्तीय संस्थानों तक सीमित है, जो प्रति लेन-देन में $ 5 मिलियन से लेकर $ 1 बिलियन तक की राशि उधार लेते हैं और उधार लेते हैं। म्यूचुअल फंड व्यक्तिगत निवेशकों को इन उत्पादों की टोकरी प्रदान करते हैं। इस तरह के निधियों का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (NAV) $ 1 पर रहने का इरादा है। 2008 के वित्तीय संकट के दौरान, एक फंड उस स्तर से नीचे गिर गया। इससे बाजार में घबराहट और धन से भारी पलायन शुरू हो गया, जिससे अंततः जोखिम वाले निवेश तक उनकी पहुंच पर अतिरिक्त प्रतिबंध लग गया।
मुद्रा बाजार खाते
मुद्रा बाजार खाते बचत खाते का एक प्रकार है। वे ब्याज का भुगतान करते हैं, लेकिन कुछ जारीकर्ता खाता धारकों को कभी-कभी पैसे निकालने या खाते के खिलाफ चेक लिखने के लिए सीमित अधिकार प्रदान करते हैं। (निकासी संघीय नियमों द्वारा सीमित हैं। यदि वे अधिक हो जाते हैं, तो बैंक तुरंत इसे एक चेकिंग खाते में बदल देता है।) बैंक आम तौर पर एक दैनिक आधार पर मुद्रा बाजार खाते में ब्याज की गणना करते हैं और खाते को मासिक क्रेडिट बनाते हैं।
सामान्य तौर पर, मुद्रा बाजार खाते मानक बचत खातों की तुलना में थोड़ी अधिक ब्याज दरों की पेशकश करते हैं। लेकिन बचत और मुद्रा बाजार खातों के बीच दरों में अंतर 2008 के वित्तीय संकट के बाद से काफी कम हो गया है। जमा राशि के आधार पर मुद्रा बाजार खातों की औसत ब्याज दरें भिन्न होती हैं। 2019 के मध्य तक, बिना न्यूनतम जमा के सबसे अच्छा भुगतान करने वाला मनी मार्केट खाता 2.25% वार्षिक ब्याज की पेशकश की। $ 10, 000 का न्यूनतम जमा $ 2.45% के साथ सबसे अच्छा।
मुद्रा बाजार खातों में फंडों को बैंकों में फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) और नेशनल क्रेडिट यूनियन एडमिनिस्ट्रेशन (NCUA) द्वारा क्रेडिट यूनियनों में बीमा किया जाता है।
जमा - प्रमाणपत्र
जमा के अधिकांश प्रमाण पत्र (सीडी) कड़ाई से मनी मार्केट फंड नहीं हैं क्योंकि वे 10 साल तक की शर्तों के साथ बेचे जाते हैं। हालाँकि, तीन महीने से लेकर छह महीने तक की शर्तें वाली सीडी उपलब्ध हैं।
मुद्रा बाजार खातों के साथ, बड़ी जमा और लंबी अवधि में बेहतर ब्याज दर मिलती है। छह महीने की सीडी के लिए मध्य 2019 में दरें जमा के आकार के आधार पर लगभग 0.02% से 0.65% तक थीं। मुद्रा बाजार खाते के विपरीत, सीडी के साथ दी जाने वाली दरें जमा अवधि के लिए स्थिर रहती हैं। एक सीडी में जमा धन की जल्दी निकासी से जुड़ा एक दंड है।
वाणिज्यिक पत्र
यह वह जगह है जहां हम संस्थानों और व्यापारियों के लिए पेशेवर बाजार में आते हैं जो बड़ी मात्रा में लेनदेन करते हैं। वाणिज्यिक कागज बाजार अल्पकालिक नकदी जलसेक की जरूरत में निगमों के लिए असुरक्षित ऋण खरीदने और बेचने के लिए है। केवल अत्यधिक क्रेडिट योग्य कंपनियां ही भाग लेती हैं, इसलिए जोखिम कम होते हैं।
बैंकर की स्वीकृति
एक और पेशेवर मुद्रा बाजार व्यापार, बैंकर की स्वीकृति एक अल्पकालिक ऋण है जो एक बैंक द्वारा गारंटीकृत है। विदेशी व्यापार में बड़े पैमाने पर उपयोग किया जाता है, एक बैंकर की स्वीकृति पोस्ट-डेटेड चेक की तरह होती है और गारंटी के रूप में कार्य करती है कि एक निर्यातक माल के लिए भुगतान कर सकता है। डिस्काउंट पर बैंकर की स्वीकृति खरीदने और बेचने के लिए एक द्वितीयक बाजार है।
Eurodollars
ये यूरो मुद्रा के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। यूरोडोलर विदेशी बैंकों में रखे गए डॉलर-मूल्य वाले डिपॉजिट हैं और इस तरह फेडरल रिजर्व नियमों के अधीन नहीं हैं। यूरोप के बहुत बड़े भंडार केमैन द्वीप और बहामा में बैंकों में आयोजित किए जाते हैं। मनी मार्केट फंड, विदेशी बैंक और बड़े निगम उनमें निवेश करते हैं क्योंकि वे अमेरिकी सरकार के ऋण की तुलना में थोड़ी अधिक ब्याज दर का भुगतान करते हैं।
रेपोस
रेपो, या पुनर्खरीद समझौता, रात भर के उधार मुद्रा बाजार का हिस्सा है। ट्रेजरी बिल या अन्य सरकारी प्रतिभूतियों को एक निर्धारित तिथि पर निर्धारित मूल्य पर पुनर्खरीद करने के समझौते के साथ किसी अन्य पार्टी को बेच दिया जाता है।
मनी मार्केट्स बनाम कैपिटल मार्केट्स
मुद्रा बाजार को एक वर्ष से कम के ऋण में निपटने के रूप में परिभाषित किया गया है। यह सरकारों और निगमों के लिए अपने नकदी प्रवाह को स्थिर रखने के लिए, और निवेशकों के लिए एक मामूली लाभ बनाने का एक साधन है।
पूंजी बाजार दीर्घकालिक ऋण और इक्विटी उपकरणों की बिक्री और खरीद के लिए समर्पित है। यह शब्द पूरे स्टॉक और बॉन्ड बाजारों को शामिल करता है। निश्चित रूप से, कोई भी इन दिनों एक शेयर के दूसरे हिस्से में शेयर खरीद और बेच सकता है। हालांकि, कंपनी ने अपने दीर्घकालिक परिचालन के लिए धन जुटाने के उद्देश्य से स्टॉक जारी किया। इसकी कीमत में उतार-चढ़ाव होता है, लेकिन इसकी कोई समाप्ति तिथि नहीं है, जब तक कि कंपनी खुद ही काम करना बंद न कर दे।
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