मॉर्निंगस्टार जोखिम रेटिंग
मॉर्निंगस्टार जोखिम रेटिंग निवेश अनुसंधान फर्म मॉर्निंगस्टार द्वारा सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को दी गई रैंकिंग है। जोखिम का मूल्यांकन पाँच स्तरों में किया गया है, जिससे निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो के लिए फंडों की पहचान करने में मदद मिलती है। रैंकिंग एक फंड के मासिक रिटर्न में बदलाव पर आधारित है - एक समान फंडों की तुलना में - नीचे की विविधताओं पर जोर देने के साथ।
सुबह की जोखिम की रेटिंग गहराई में
मॉर्निंगस्टार जोखिम रेटिंग अपने मॉर्निंगस्टार श्रेणी के अन्य फंडों की तुलना में फंड के पिछले प्रदर्शन पर आधारित हैं। अतिरिक्त शोध के लिए जोखिम रेटिंग अक्सर एक प्रारंभिक बिंदु है और सिफारिश नहीं खरीद या बेचती है।
जोखिम रेटिंग प्रक्रिया में, सबसे कम मापा जोखिम वाले श्रेणी के फंड का 10% कम जोखिम के रूप में मूल्यांकन किया जाता है, अगले 22.5% औसत से नीचे रेट किए गए हैं, मध्य 35% औसत हैं, अगले 22.5% औसत से ऊपर हैं, जबकि शीर्ष 10% उच्च जोखिम वाले हैं। मॉर्निंगस्टार तीन समय की अवधि (तीन, पांच और 10 साल) के लिए जोखिम को मापता है। फिर इन अलग-अलग उपायों को फंड के लिए एक समग्र उपाय बनाने के लिए भारित और औसत किया जाता है। तीन साल से कम के प्रदर्शन वाले फंड्स को रेट नहीं किया गया है।
कंपनी व्यक्तिगत फंडों को रेट करती है और निवेशकों को अन्य शोधों के साथ रेटिंग्स बेचती है।
मॉर्निंगस्टार श्रेणी की रेटिंग और पीयर-ग्रुप रेटिंग भी प्रदान करता है ताकि निवेशकों को धन की तुलना करने में मदद मिल सके। उदाहरण के लिए, 2018 के अंत तक, मॉर्निंगस्टार एक समूह के रूप में नगरपालिका बांड फंडों को 3.9-स्टार रेटिंग, घरेलू स्टॉक फंडों को 3.4-स्टार रेटिंग और अंतरराष्ट्रीय स्टॉक फंडों को 3-स्टार रेटिंग प्रदान करता है।
अन्य जोखिम रेटिंग प्रदाता
मॉर्निंगस्टार एकमात्र कंपनी नहीं है जो जोखिम रेटिंग बनाती है। अन्य रेटिंग रचनाकारों में थॉमसन रॉयटर्स लेपर, ज़ैक्स इनवेस्टमेंट रिसर्च, स्टैंडर्ड एंड पुअर्स और द ग्रिट्स शामिल हैं। फोर्ब्स और यूएस न्यूज एंड वर्ल्ड रिपोर्ट जैसे व्यावसायिक और वित्त प्रकाशन भी रैंक और दर फंड, साथ ही साथ अन्य परिसंपत्ति वर्गों, अपने पाठकों के लिए। कई मामलों में, वे मॉर्निंगस्टार और अन्य से रेटिंग के आधार पर अपने विश्लेषण का बहुत आधार बनाते हैं।
मॉर्निंगस्टार रिस्क रेटिंग्स की आलोचना
हालांकि मॉर्निंगस्टार की रेटिंग निवेशकों को गुणवत्ता निवेश निर्णयों की दिशा में आवश्यक माना जाता है, वे आलोचना के लिए प्रतिरक्षा नहीं हैं। कुछ वित्तीय विश्लेषकों ने इन रेटिंगों की आलोचना की है क्योंकि वे केवल अन्य फंडों की तुलना करते हैं, अधिक से अधिक बाजार से अलग-थलग। नतीजतन, एक फंड की रेटिंग इसकी समग्र व्यवहार्यता और क्षमता से अधिक विशेष बाजार के लिए इसकी उपयुक्तता को दर्शा सकती है। उदाहरण के लिए, जैसा कि बुल मार्केट में कीमतें बढ़ रही हैं, एटी एंड टी जैसी कंपनियों के ऐतिहासिक सुरक्षित शेयरों के साथ फंड अच्छा प्रदर्शन करते हैं। इसके विपरीत, जब कीमतें एक भालू बाजार में गिर रही होती हैं, तो टेस्ला मोटर्स और चार्ल्स श्वाब जैसी कंपनियों के सट्टा स्टॉक वाले फंड बेहतर करते हैं। नतीजतन, कुछ निवेशक रेटिंग को पसंद करते हैं जो बाजार की स्थितियों को ध्यान में रखते हैं, जैसे कि फोर्ब्स द्वारा उत्पन्न रेटिंग।
मॉर्निंगस्टार रिस्क रेटिंग्स का उदाहरण
मॉर्निंगस्टार अपनी जोखिम रेटिंग कैसे प्रदान करता है, इसका अंदाजा लगाने के लिए, आइए इसके डेटा को आइशर नैस्डैक बायोटेक्नोलॉजी ईटीएफ (आईबीबी) पर देखें। एक्सचेंज-ट्रेड फंड को प्रदर्शन आंकड़ों के भारित औसत के आधार पर तीन से पांच, और 10 साल के आधार पर औसत जोखिम वाले निवेशकों को पेश करने के लिए दर्जा दिया गया है। पिछले 10 वर्षों में, फंड ने 15.38% का वार्षिक रिटर्न दिया है, जबकि बेंचमार्क एस एंड पी 500 इंडेक्स के लिए 11.59% है।
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