मोज़ेक सिद्धांत
मोज़ेक सिद्धांत एक निगम के बारे में जानकारी इकट्ठा करने के लिए सुरक्षा विश्लेषकों द्वारा उपयोग किए गए विश्लेषण की एक विधि को संदर्भित करता है। मोज़ेक सिद्धांत में किसी कंपनी के बारे में सार्वजनिक, गैर-सार्वजनिक और गैर-भौतिक जानकारी एकत्र करना शामिल है, ताकि इसकी प्रतिभूतियों के अंतर्निहित मूल्य का निर्धारण किया जा सके और विश्लेषक को उस जानकारी के आधार पर ग्राहकों को सिफारिशें करने में सक्षम बनाया जा सके।
मोज़ेक सिद्धांत का उपयोग करने वाले विश्लेषकों को अपनी अनुशंसा पर आने वाली जानकारी और कार्यप्रणाली के विवरण का खुलासा करना चाहिए।
कैसे मोज़ेक सिद्धांत काम करता है
निवेश समुदाय के भीतर एक बहस चल रही है कि क्या विश्लेषण की यह शैली अंदरूनी जानकारी का दुरुपयोग करती है, लेकिन CFA संस्थान, जिसे पहले एसोसिएशन फॉर इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट एंड रिसर्च (AIMR) के रूप में जाना जाता है, ने मोज़ेक सिद्धांत को विश्लेषण के एक मान्य तरीके के रूप में मान्यता दी है।
हेज फंड मैनेजर राज राजरत्नम ने 2011 में अपने इनसाइडर ट्रेडिंग ट्रायल के दौरान अपने बचाव के रूप में मोज़ेक सिद्धांत का इस्तेमाल किया लेकिन अंततः दोषी पाया गया।
मोज़ेक थ्योरी बनाम स्कटबेल्ट विधि
मोज़ेक सिद्धांत बारीकी से 1958 की पुस्तक "कॉमन स्टॉक्स एंड अननोन प्रॉफ़िट्स" में निवेश गुरु फिलिप फिशर द्वारा लोकप्रिय एक कंपनी विश्लेषण तकनीक, स्कूट्लूबेट विधि के साथ संरेखित करता है।
स्क्रूटबलबूट विधि का उपयोग करने वाले निवेशक कर्मचारियों, प्रतियोगियों और उद्योग के विशेषज्ञों के साथ विचार-विमर्श से पहले ज्ञान का उपयोग करके एक कंपनी के बारे में जानकारी प्राप्त करके निष्कर्ष निकालते हैं। मोज़ेक सिद्धांत और स्कटलबुट विधि दोनों गैर-भौतिक जानकारी के छोटे टुकड़े इकट्ठा करते हैं और एक सामग्री निष्कर्ष बनाने के लिए उन्हें एक साथ जोड़ते हैं।
चाबी छीन लेना
- मोज़ेक सिद्धांत एक निगम के बारे में जानकारी इकट्ठा करने के लिए सुरक्षा विश्लेषकों द्वारा उपयोग किए गए विश्लेषण की एक विधि को संदर्भित करता है।
- मोज़ेक सिद्धांत में किसी कंपनी के बारे में सार्वजनिक, गैर-सार्वजनिक और गैर-भौतिक जानकारी एकत्र करना शामिल है, ताकि इसकी प्रतिभूतियों के अंतर्निहित मूल्य का निर्धारण किया जा सके और ग्राहकों को सिफारिशें देने के लिए एक विश्लेषक को सक्षम किया जा सके।
विशेष ध्यान
सूचना तक आसान पहुँच मोज़ेक सिद्धांत को अपने-आप (DIY) निवेशकों के लिए अधिक सुलभ बनाती है। गैर-भौतिक जानकारी निम्नलिखित तरीकों से एकत्र की जा सकती है।
10-के रिपोर्ट
जिन निवेशकों को लाभ और हानि बयान और बैलेंस शीट जैसी लेखांकन अवधारणाओं की एक कुशल समझ है, वे विसंगतियों के लिए कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को खराब कर सकते हैं। आप प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) की वेबसाइट पर 10-के रिपोर्ट का उपयोग कर सकते हैं।
लिंक्डइन और ग्लासडोर
ये वेबसाइट ग्राहक सेवा के प्रतिनिधियों से लेकर वरिष्ठ प्रबंधन तक कंपनी के कर्मचारियों को उपयोगी जानकारी प्रदान करती हैं। उपयोगकर्ता प्रोफाइल और पोस्ट की गई सामग्री की समीक्षा करके निवेशक लेबर टर्नओवर दर और कर्मचारी संतुष्टि के स्तर के बारे में निष्कर्ष निकालने में सक्षम हो सकते हैं।
गूगल ट्रेंड्स
यह निर्धारित करें कि क्या इस Google अनुसंधान उपकरण का उपयोग करके किसी कंपनी के उत्पादों और सेवाओं के लिए मजबूत उपभोक्ता मांग है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि एक विदेशी बाजार में बिकने वाले नए उत्पाद की मजबूत मांग के कारण एक कंपनी को बहुराष्ट्रीय निगम से अधिग्रहण की बोली प्राप्त होने की संभावना है।
प्यू रिसर्च सेंटर
यह साइट निवेशकों को वर्तमान रुझान, दृष्टिकोण और उन मुद्दों के बारे में गैर-पक्षपातपूर्ण मैक्रो अंतर्दृष्टि प्रदान करती है जो दुनिया को आकार दे रहे हैं। उदाहरण के लिए, निवेशक यह जान सकते हैं कि एक कंपनी किसी विशेष मुद्दे के बारे में सार्वजनिक भावना के साथ संरेखण से बाहर है, जो उसके राजस्व को गंभीर रूप से प्रभावित कर सकती है।
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