म्युचुअल फंड प्रमेय

म्यूचुअल फंड प्रमेय क्या है?

म्यूचुअल फंड प्रमेय एक निवेश रणनीति है जो विविधीकरण और मतलब-भिन्नता अनुकूलन के लिए एक पोर्टफोलियो में विशेष रूप से म्यूचुअल फंड के उपयोग का सुझाव देती है।

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म्यूचुअल फंड का परिचय

म्यूचुअल फंड प्रमेय को समझना

म्यूचुअल फंड प्रमेय एक व्यापक पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए म्यूचुअल फंड निवेश के उपयोग का सुझाव देता है। म्यूचुअल फंड प्रमेय की शुरुआत जेम्स टोबिन ने की थी, जिन्होंने 1955 से 1956 तक येल यूनिवर्सिटी में काउल्स फाउंडेशन में हैरी मार्कोविज़ के साथ काम किया था। म्यूचुअल फंड सिद्धांत, आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के सिद्धांतों का अनुसरण करता है, जो मार्कोवित्ज़ ने काउल्स फाउंडेशन में अध्ययन किया था। मार्कोविट्ज़ को आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत पर उनके काम के लिए 1990 में आर्थिक विज्ञान में नोबेल मेमोरियल पुरस्कार मिला।

म्यूचुअल फंड का एक पोर्टफोलियो निवेशकों को विभिन्न निवेशों के लिए जोखिम देते हुए विविधीकरण से भी अधिक जोखिम शमन प्रदान करता है।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत

म्यूचुअल फंड प्रमेय एक पोर्टफोलियो में विविधीकरण के महत्व को बताता है और यह बताता है कि यह पोर्टफोलियो जोखिम को कैसे सीमित कर सकता है। हैरी मार्कोविट्ज़ द्वारा प्रस्तुत माध्य-विचरण अनुकूलन प्रमेय का आधार बनता है। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत तकनीकों से माध्य-विचरण अनुकूलन को देखते हुए, एक निवेशक एक पोर्टफोलियो में इष्टतम आवंटन की पहचान कर सकता है।

चाबी छीन लेना

• म्यूचुअल फंड प्रमेय एक ऐसी रणनीति है जिसका इस्तेमाल सिर्फ म्यूचुअल फंड के साथ विविध पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए किया जाता है।
• प्रमेय आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत की सदस्यता लेता है, जहां विविधीकरण पोर्टफोलियो जोखिम को सीमित कर सकता है।
• म्यूचुअल फंड प्रमेय निवेशकों को एक इष्टतम आवंटन की पहचान करने के लिए एक कुशल फ्रंटियर चार्ट करने की अनुमति देता है।

निवेश के एक ब्रह्मांड का उपयोग करते हुए, एक निवेशक एक कुशल सीमांत को चार्ट कर सकता है और निवेश के लिए पूंजी बाजार लाइन द्वारा निर्देशित इष्टतम आवंटन की पहचान कर सकता है। पूंजी बाजार लाइन का निर्माण एक प्रकार के ग्लाइड पथ के रूप में किया जाता है, जिसके तहत निवेशक अपने जोखिम को सहन कर सकते हैं और अपने अंतराल पर नामित आवंटन के अनुसार निवेश कर सकते हैं।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत एक कुशल सीमा बनाने के लिए उपयोग किए गए निवेशों में अक्षांश का एक बड़ा सौदा प्रदान करता है। कुशल फ्रंटियर के विकास में उपयोग की जाने वाली संपत्ति पूंजी बाजार लाइन के लिए आधार बनाती है। इस प्रकार निवेशक आम तौर पर विभिन्न जोखिम स्तरों पर उच्च प्रदर्शन वाले निवेशों के एक ब्रह्मांड का उपयोग करके पूंजी बाजार लाइन को उच्चतर कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो निर्माण

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत तकनीकी विश्लेषण को देखते हुए, एक निवेशक एक ही ग्राफिकल अभ्यावेदन बनाने के लिए आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत का उपयोग कर सकता है और म्यूचुअल फंडों के ब्रह्मांड का उपयोग करके समन्वय कर सकता है। म्यूचुअल फंड का उपयोग करके एक कुशल फ्रंटियर का निर्माण किया जाता है, और विविधीकरण के लिए आवंटन प्रदान करते हुए एक पूंजी बाजार रेखा बनाई जाती है।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के समान, ट्रेजरी बिल द्वारा जोखिम मुक्त परिसंपत्तियों में निवेश का प्रतिनिधित्व किया जाता है। पूंजी बाजार की रेखा से दूर एक निवेशक अधिक जोखिम वाली परिसंपत्तियों जैसे कि उभरते बाजार इक्विटी म्यूचुअल फंडों को शामिल कर सकता है। स्पेक्ट्रम के निचले सिरे पर, एक निवेशक अल्पकालिक, उच्च गुणवत्ता वाले ऋण वाले म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकता है।

कुल मिलाकर, म्यूचुअल फंड प्रमेय बताता है कि निवेशक म्यूचुअल फंड का उपयोग करके एक इष्टतम पोर्टफोलियो बना सकते हैं। इस प्रकार के पोर्टफोलियो से विविधीकरण बढ़ सकता है। इसके अन्य फायदे भी हो सकते हैं जैसे ऑपरेशनल ट्रेडिंग एफिशिएंसी।

स्कोरिंग म्युचुअल फंड

सबसे अच्छा म्यूचुअल फंड या उनके लिए सबसे अच्छा फंड खोजने वाले निवेशकों को कुछ प्रमुख मानदंडों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। म्यूचुअल फंड को मापने का एक मानक उपाय फंड इन्वेस्टमेंट-क्वालिटी स्कोरकार्ड (FIQS) है, जो निवेशकों को एक म्यूचुअल फंड की गुणवत्ता के रूप में सूचित निर्णय लेने के लिए संगठित तरीके से महत्वपूर्ण डेटा एकत्र करने में मदद करता है। FIQS में सभी मात्रात्मक डेटा शामिल नहीं होते हैं और इसमें गुणात्मक जानकारी शामिल हो सकती है, लेकिन सभी जानकारी मात्रात्मक होनी चाहिए, जैसे जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल और वापसी और व्यय की जानकारी।

FIQS के लिए मुख्य मानदंड में फंड की निवेश शैली शामिल है, जैसे कि म्यूचुअल फंड क्या निवेश करता है और प्रबंधक की उन परिसंपत्तियों का प्रबंधन करने की क्षमता निवेश उद्देश्यों के लिए है। इसके अलावा, अनुसंधान विश्लेषकों द्वारा जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल, फंड आकार और संगतता, प्रबंधक कार्यकाल और संरचना, पोर्टफोलियो टर्नओवर, म्यूचुअल फंड खर्च, कुल रिटर्न और विश्लेषण है।

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