स्पष्ट हित
खुली ब्याज बकाया व्युत्पन्न अनुबंधों की कुल संख्या है, जैसे कि विकल्प या वायदा जो किसी परिसंपत्ति के लिए तय नहीं किए गए हैं। कुल खुले ब्याज की गणना नहीं होती है, और कुल हर अनुबंध को खरीदते हैं और बेचते हैं। इसके बजाय, खुली ब्याज विकल्प ट्रेडिंग गतिविधि की एक अधिक सटीक तस्वीर प्रदान करता है, और यह कि क्या वायदा और विकल्प बाजार में पैसा बहता है या घट रहा है।
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ओपन इंटरेस्ट समझाया
खुली रुचि को समझने के लिए, हमें पहले यह पता लगाना चाहिए कि विकल्प और वायदा अनुबंध कैसे बनाए जाते हैं। यदि कोई विकल्प अनुबंध मौजूद है, तो उसके पास एक खरीदार होना चाहिए। प्रत्येक खरीदार के लिए, एक विक्रेता होना चाहिए क्योंकि आप कुछ ऐसा नहीं खरीद सकते जो बिक्री के लिए उपलब्ध नहीं है।
खरीदार और विक्रेता के बीच संबंध एक अनुबंध बनाता है, और एक एकल अनुबंध अंतर्निहित परिसंपत्ति के 100 शेयरों के बराबर होता है। अनुबंध को "खुला" माना जाता है जब तक कि प्रतिपक्ष इसे बंद नहीं करता। खुले अनुबंधों को जोड़ना, जहां प्रत्येक के लिए एक खरीदार और विक्रेता होते हैं, खुले हित में परिणाम होते हैं।
यदि एक खरीदार और विक्रेता एक साथ आते हैं और एक अनुबंध की एक नई स्थिति शुरू करते हैं, तो खुली ब्याज एक अनुबंध से बढ़ जाएगी। एक खरीदार और विक्रेता दोनों को एक व्यापार पर एक अनुबंध की स्थिति से बाहर निकलना चाहिए, फिर एक अनुबंध से खुली ब्याज घट जाती है। हालांकि, अगर कोई खरीदार या विक्रेता किसी नए खरीदार या विक्रेता के पास अपनी वर्तमान स्थिति से गुजरता है, तो खुली ब्याज अपरिवर्तित रहती है।
चाबी छीन लेना
- खुली ब्याज बकाया व्युत्पन्न अनुबंधों की कुल संख्या है, जैसे कि विकल्प या वायदा जो निपटारा नहीं किया गया है।
- खुला ब्याज खरीदे या बेचे गए अनुबंधों की कुल संख्या के बराबर होता है, न कि दोनों को मिलाकर कुल।
- ओपन इंटरेस्ट आमतौर पर वायदा और विकल्प बाजार से जुड़ा होता है।
- ओपन इंटरेस्ट बढ़ने से बाजार में आने वाले नए या अतिरिक्त पैसे का प्रतिनिधित्व होता है, जबकि ओपन इंटरेस्ट घटने से बाजार से पैसा बहता है।
ओपन इंटरेस्ट में बदलाव
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि खुला ब्याज अनुबंधों की कुल संख्या के बराबर है, न कि प्रत्येक खरीदार और विक्रेता द्वारा प्रत्येक लेनदेन का कुल। दूसरे शब्दों में, खुले ब्याज सभी खरीदों या सभी की कुल बिक्री है, दोनों नहीं।
खुली ब्याज संख्या केवल तभी बदलती है जब एक नया खरीदार और विक्रेता बाजार में प्रवेश करते हैं, एक नया अनुबंध बनाते हैं, या जब एक खरीदार और विक्रेता मिलते हैं - जिससे इन पदों को बंद कर दिया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि एक व्यापारी के पास दस अनुबंध कम (बिक्री) हैं और दूसरे के पास दस अनुबंध लंबे (खरीद) हैं, और ये व्यापारी तब एक दूसरे को दस अनुबंध खरीदते हैं और बेचते हैं, तो वे अनुबंध अब बंद हो गए हैं और खुले ब्याज से काट लिया जाएगा।
ओपन इंटरेस्ट आमतौर पर फ्यूचर्स और ऑप्शंस मार्केट्स से जुड़ा होता है, जहां मौजूदा कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या दिन-प्रतिदिन बदलती रहती है। ये बाज़ार शेयर बाज़ार से भिन्न होते हैं, जहाँ किसी स्टॉक के जारी होने के बाद कंपनी के स्टॉक के बकाया शेयर स्थिर रहते हैं।
खुली ब्याज की एक आम गलतफहमी इसकी पूर्व निर्धारित भविष्यवाणी क्षमता में निहित है। यह मूल्य कार्रवाई का पूर्वानुमान नहीं लगा सकता। उच्च या निम्न खुला ब्याज निवेशक की रुचि को दर्शाता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि उनके विचार सही हैं या उनकी स्थिति लाभदायक होगी।
ओपन इंटरेस्ट बनाम ट्रेडिंग वॉल्यूम
ओपन इंटरेस्ट कभी-कभी ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ भ्रमित होता है, लेकिन दोनों शब्द अलग-अलग उपायों का उल्लेख करते हैं। एक दिन जब एक व्यापारी जो पहले से ही 10 विकल्प अनुबंध रखता है, उन 10 अनुबंधों को बाजार में प्रवेश करने वाले नए व्यापारी को बेचता है, अनुबंधों का हस्तांतरण उस विशेष विकल्प के लिए खुले ब्याज के आंकड़े में कोई बदलाव नहीं करता है।
कोई नया विकल्प अनुबंध बाजार में नहीं जोड़ा गया है क्योंकि एक व्यापारी दूसरे को अपनी स्थिति स्थानांतरित कर रहा है। हालांकि, एक विकल्प खरीदार के लिए मौजूदा विकल्प धारक द्वारा 10 विकल्प अनुबंधों की बिक्री दिन के लिए व्यापारिक अनुबंध का आंकड़ा 10 अनुबंधों तक बढ़ाती है।
ओपन इंटरेस्ट का महत्व
खुली रुचि बाजार गतिविधि का एक उपाय है। कम या कोई खुली रुचि का मतलब है कि कोई शुरुआती स्थिति नहीं है, या लगभग सभी पदों को बंद कर दिया गया है। उच्च खुले ब्याज का मतलब है कि अभी भी कई अनुबंध खुले हैं, जिसका अर्थ है कि बाजार सहभागियों को उस बाजार को करीब से देखना होगा।
ओपन इंटरेस्ट एक वायदा या विकल्प बाजार में पैसे के प्रवाह का एक उपाय है। ओपन इंटरेस्ट बढ़ने से बाजार में आने वाले नए या अतिरिक्त पैसे का प्रतिनिधित्व होता है, जबकि ओपन इंटरेस्ट घटने से बाजार से पैसा बहता है।
ओपन इंटरेस्ट एंड ट्रेंड स्ट्रेंथ
ओपन इंटरेस्ट का इस्तेमाल ट्रेंड स्ट्रेंथ के इंडिकेटर के रूप में भी किया जाता है। चूंकि बढ़ती हुई खुली रुचि एक बाजार में आने वाले अतिरिक्त पैसे और ब्याज का प्रतिनिधित्व करती है, इसलिए इसे आम तौर पर एक संकेत माना जाता है कि मौजूदा बाजार की प्रवृत्ति गति प्राप्त कर रही है या जारी रहने की संभावना है।
उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक जैसे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के लिए रुझान बढ़ रहा है, तो बढ़ती हुई ब्याज उस प्रवृत्ति की निरंतरता के पक्ष में है। एक ही अवधारणा डाउनट्रेंड पर लागू होती है। जब शेयर की कीमत घट रही है, और खुली ब्याज बढ़ रही है, तो खुले ब्याज आगे मूल्य में गिरावट का समर्थन करता है।
कई तकनीकी विश्लेषकों का मानना है कि खुले ब्याज का ज्ञान बाजार के बारे में उपयोगी जानकारी प्रदान कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी स्थिर चाल के बाद खुले ब्याज में मंदी है - या तो ऊपर या नीचे - कीमत में, तो यह उस प्रवृत्ति को समाप्त करने का पूर्वाभास हो सकता है।
वास्तविक विश्व का उदाहरण ओपन इंटरेस्ट
नीचे व्यापारियों, ए, बी, सी, डी, और ई के लिए विकल्प बाजार में ट्रेडिंग गतिविधि की एक तालिका है। प्रत्येक दिन के लिए ट्रेडिंग गतिविधि के बाद खुली ब्याज की गणना की जाती है।
- 1 जनवरी: ओपन इंटरेस्ट बढ़ जाता है क्योंकि केवल एक कॉन्ट्रैक्ट एक खरीद और बिक्री से मिलकर बनता है।
- 2 जनवरी: पांच नए विकल्प अनुबंध बनाए गए हैं, इसलिए खुली ब्याज छह तक बढ़ जाती है।
- 3 जनवरी: एक के बाद एक खुली ब्याज गिरावट आती है क्योंकि व्यापारी ए और डी अपने पदों को बंद करने के लिए एक अनुबंध बेचते हैं। जैसा कि पहले कहा गया है, खुले ब्याज ट्रेडों को खरीदने और बेचने दोनों के कुल नहीं हैं।
- 4 जनवरी: खुला ब्याज पांच पर बना हुआ है क्योंकि कोई नया अनुबंध नहीं बना है। निवेशक E ने C से पांच मौजूदा अनुबंध खरीदे।