कीमतों में गिरावट? एक पुट खरीदें!

जैसा कि आप विकल्प बाजार के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त करते हैं, आपको यह जानने की आवश्यकता होगी कि बढ़ते या गिरते बाजार में लंबी या छोटी स्थिति का उपयोग कैसे करें। कॉल पर लंबे समय तक जाना एक लाभदायक रणनीति है जब अंतर्निहित स्टॉक मूल्य मूल्य में बढ़ जाता है। यदि आपको संदेह है कि कोई स्टॉक मूल्य में गिरने वाला है, तो यह तब होगा जब आप पुट लगाने जा रहे होंगे। पुट मूल रूप से कॉल के विपरीत हैं और अलग-अलग भुगतान आरेख हैं। यह पता लगाने के लिए पढ़ें कि वे कैसे काम करते हैं और आप स्टॉक का उपयोग करते हुए भी उन्हें लाभ के लिए कैसे उपयोग कर सकते हैं।

[नोट: कुछ लोग शेयर की कीमतों में गिरावट से खुद को बचाने के लिए स्टॉक पर बीमा के रूप में पुट खरीदते हैं। लेकिन पुट का इस्तेमाल गिरते स्टॉक्स पर सट्टा और मुनाफा कमाने के लिए भी किया जा सकता है। इन्वेस्टोपेडिया एकेडमी फॉर बिगिनर्स कोर्स के विकल्प में आसान, भरोसेमंद उदाहरणों के साथ अनुभवी विकल्प व्यापारी ल्यूक डाउनी टूट जाते हैं।]

अपने पैसे वहां डालो जहां तुम्हारा मुंह है

पुट पर लंबे समय तक जाने से विवाहित पुट की तकनीक के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए। विवाहित अपने शेयरों को नुकसान को सीमित करने के लिए बीमा के रूप में एक पुट का उपयोग करके शेयरों में गिरावट से अपने पोर्टफोलियो की रक्षा के लिए एक रणनीति का वर्णन करता है।

इसके बजाय हम गिरते शेयर कीमतों पर सट्टा लगाने के साधन के रूप में पुट खरीदने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। प्रमुख अंतर यह है कि अंतर्निहित शेयरों में कोई स्वामित्व नहीं है - एकमात्र स्वामित्व पुट का है। अपने ब्रोकरेज खाते में इतनी लंबी स्थिति खोलने में पुट स्थिति "खरीदने के लिए" शामिल है। दलाल इस शब्दावली का उपयोग करते हैं क्योंकि जब आप पुट खरीदते हैं, तो आप उन्हें एक स्थिति खोलने या एक स्थिति को बंद करने के लिए खरीद सकते हैं। एक स्थिति खोलना आत्म-व्याख्यात्मक है, और एक स्थिति को बंद करने का सीधा मतलब है कि आप वापस खरीद रहे हैं जो आप पहले बेच चुके थे।

कीमतों में गिरावट? एक पुट खरीदें!

व्यावहारिक सोच

पुट खरीदने के अलावा, शेयर की कीमतों में गिरावट से लाभ के लिए इस्तेमाल की जाने वाली एक और आम रणनीति स्टॉक को बेच रही है। आप अपने ब्रोकर से शेयर उधार लेकर और फिर उन्हें बेचकर ऐसा करते हैं। यदि कीमत गिरती है, तो आप उन्हें सस्ती कीमत पर वापस खरीदते हैं और लाभ रखते हुए उन्हें मालिक को वापस कर देते हैं।

शॉर्टिंग के बजाय पुट खरीदना उन्हीं कारणों के लिए फायदेमंद है, जिनमें कॉल खरीदना स्टॉक खरीदने से ज्यादा फायदेमंद है। उत्तोलन के अलावा, आप शेयरों को खरीदने की क्षमता भी प्राप्त करते हैं, जिसके लिए आप शेयरों को छोटा नहीं पाते हैं। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) या नैस्डैक के कुछ शेयरों को छोटा नहीं किया जा सकता है क्योंकि आपके ब्रोकर के पास ऐसे लोगों को उधार देने के लिए पर्याप्त शेयर नहीं हैं जो उन्हें छोटा करना चाहते हैं।

ऐसे मामले में, पुट बहुत उपयोगी हो जाता है क्योंकि आप "नॉन-शॉर्टबल" स्टॉक के नकारात्मक पक्ष से लाभ उठा सकते हैं। इसके अलावा, पुट एक शेयर को छोटा करने की तुलना में स्वाभाविक रूप से कम जोखिम भरा होता है क्योंकि सबसे ज्यादा आप जो नुकसान उठा सकते हैं वह है आपके द्वारा पुट के लिए चुकाया गया प्रीमियम।

एक उदाहरण: कार्य में डालता है

आइए स्टॉक एबीसी पर विचार करें, जो प्रति शेयर $ 100 के लिए ट्रेड करता है। इसकी एक महीने की अवधि, जो $ 95 के स्ट्राइक मूल्य पर है, $ 3 के लिए व्यापार करता है। एक निवेशक जो सोचता है कि एबीसी शेयर ओवरवैल्यूड हैं और अगले महीने के भीतर $ 92 से नीचे गिर जाएंगे, पुट को $ 3 पर खरीद लेंगे। ऐसे मामले में, निवेशक को पुट के लिए $ 300 ($ 3 x 100, जो कि कितने शेयर एक विकल्प अनुबंध नियंत्रण है) का भुगतान करना होगा, जो कि नीचे चित्र 1 में दिखाए गए अदायगी आरेख में दिखाया गया है।

चित्र 1: एक पुट के लिए पेऑफ आरेख

आरेख से ध्यान देने योग्य कुछ महत्वपूर्ण बातें हैं। पहला यह है कि पुट में एक निवेशक के लिए ब्रेकेवन पॉइंट $ 92 / शेयर ($ 95 स्ट्राइक प्राइस $ 3 प्रीमियम) है। यह भी ध्यान दें कि जबकि $ 300 का अधिकतम नुकसान $ 95 की कीमत पर या ABC पर अधिक है, मुनाफा $ 92 से नीचे की कीमतों पर बड़ा होता है।

समापन: पुट वर्सस कॉल

लंबे पुट पोजीशन को बंद करना या तो पुट को बेचना या खुले बाजार में व्यायाम करना शामिल है। आइए हम मान लें कि आप लंबे समय से एबीसी पिछले उदाहरण से कहते हैं, और स्टॉक पर वर्तमान कीमत $ 90 है, इसलिए पुट अब $ 5 पर व्यापार करता है। इस मामले में, आप पुट को $ 200 ($ 500- $ 300) के लाभ के लिए बेच सकते हैं। यदि आप पुट का उपयोग करना चाहते हैं, तो आप बाजार में जाएंगे और $ 90 पर शेयर खरीदेंगे। तब आप $ 95 के लिए शेयरों को "डाल" (या बेचते हैं) क्योंकि आपके पास एक अनुबंध है जो आपको ऐसा करने का अधिकार देता है। पहले की तरह, इस मामले में भी लाभ $ 200 है।

एक पुट और एक कॉल अदायगी चित्र के बीच का अंतर याद रखना महत्वपूर्ण है। लंबी कॉल के साथ काम करते समय, आप जो लाभ प्राप्त कर सकते हैं, वह असीम है, क्योंकि एक शेयर मूल्य में हमेशा के लिए जा सकता है (सिद्धांत रूप में)। हालांकि, एक पुट के लिए एक पेऑफ आरेख समान नहीं है क्योंकि एक शेयर केवल अपने मूल्य का 100% खो सकता है। एबीसी के मामले में, अधिकतम मूल्य जो कि पुट तक पहुंच सकता है, $ 95 है, क्योंकि $ 95 की स्ट्राइक मूल्य पर एक पुट अपने लाभ के शिखर पर पहुंच जाएगा जब एबीसी के शेयर $ 0 के मूल्य के होंगे।

लगाना या न लगाना

किसी शेयर की कीमत में गिरावट से लाभ के लिए एक शानदार तरीका है। इस तरह की स्थिति में स्टॉक को छोटा करने के निहित लाभ हैं, लेकिन निवेशकों को सावधान रहना चाहिए कि वे अपने पदों का लाभ न उठाएं। यदि सही तरीके से उपयोग किया जाता है, तो डाउनसाइड से लाभ का एक शानदार तरीका है क्योंकि आपके नुकसान आपके विकल्प प्रीमियम तक सीमित हैं।