वचन पत्र
एक वचन पत्र एक वित्तीय उपकरण है जिसमें एक पक्ष (नोट के जारीकर्ता या निर्माता) द्वारा लिखित वादा होता है कि वह किसी अन्य पार्टी (नोट का भुगतानकर्ता) को एक निश्चित राशि या तो मांग या भविष्य की तारीख पर भुगतान करेगा। एक वचन पत्र में आम तौर पर ऋणग्रस्तता से संबंधित सभी शर्तें शामिल होती हैं, जैसे कि मूल राशि, ब्याज दर, परिपक्वता तिथि, जारी करने की तारीख और जगह, और जारीकर्ता के हस्ताक्षर।
यद्यपि वित्तीय संस्थान उन्हें जारी कर सकते हैं (नीचे देखें), वचन पत्र वे ऋण साधन हैं जो कंपनियों और व्यक्तियों को बैंक के अलावा किसी अन्य स्रोत से वित्तपोषण प्राप्त करने की अनुमति देते हैं। यह स्रोत एक व्यक्ति या सहमत-शर्तों के तहत नोट ले जाने (और वित्तपोषण प्रदान करने) के लिए तैयार कंपनी हो सकती है। वास्तव में, कोई भी एक ऋणदाता बन जाता है जब वह एक वचन पत्र जारी करता है।
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प्रॉमिसरी नोट्स कैसे काम करते हैं
प्रॉमिसरी नोट्स, साथ ही साथ बिल के आदान-प्रदान, 1930 के अंतर्राष्ट्रीय सम्मेलन द्वारा शासित होते हैं, जो यह भी निर्धारित करता है कि "प्रॉमिसरी नोट" शब्द को साधन के शरीर में डाला जाना चाहिए और इसमें भुगतान करने का बिना शर्त वादा होना चाहिए।
उनकी कानूनी प्रवर्तनीयता के संदर्भ में, वचन पत्र एक IOU की अनौपचारिकता और एक ऋण अनुबंध की कठोरता के बीच कहीं झूठ बोलते हैं। एक वचन पत्र में भुगतान करने के लिए एक विशिष्ट वादा शामिल होता है, और ऐसा करने के लिए आवश्यक कदम (जैसे पुनर्भुगतान अनुसूची), जबकि एक IOU केवल स्वीकार करता है कि एक ऋण मौजूद है, और एक पार्टी के पास दूसरी राशि बकाया है।
दूसरी ओर, एक ऋण अनुबंध, आमतौर पर ऋण देने का अधिकार बताता है - जैसे कि फौजदारी - उधारकर्ता द्वारा डिफ़ॉल्ट की स्थिति में; इस तरह के प्रावधान आम तौर पर एक वचन पत्र में अनुपस्थित हैं। हालांकि यह गैर-भुगतान या असामयिक भुगतान (जैसे कि देर से शुल्क) के परिणामों का नोट कर सकता है, यह आम तौर पर जारी करने के तरीकों की व्याख्या नहीं करता है यदि जारीकर्ता समय पर भुगतान नहीं करता है।
वचन पत्र जो बिना शर्त और बिक्री योग्य हैं, वे कई देशों में व्यापारिक लेनदेन में उपयोग किए जाने वाले परक्राम्य उपकरण बन जाते हैं।
स्टूडेंट लोन प्रॉमिसरी नोट्स
कई लोग छात्र ऋण प्राप्त करने की प्रक्रिया के हिस्से के रूप में अपने पहले वचन पत्र पर हस्ताक्षर करते हैं। निजी उधारदाताओं को आमतौर पर छात्रों को प्रत्येक अलग ऋण के लिए वचन पत्र पर हस्ताक्षर करने की आवश्यकता होती है जो वे बाहर निकालते हैं। कुछ स्कूल, हालांकि, संघीय छात्र ऋण उधारकर्ताओं को एक बार, मास्टर वचन नोट पर हस्ताक्षर करने की अनुमति देते हैं। उसके बाद, छात्र उधारकर्ता कई संघीय छात्र ऋण प्राप्त कर सकता है जब तक कि विद्यालय छात्र की निरंतर पात्रता को प्रमाणित करता है।
स्टूडेंट लोन प्रॉमिसरी नोट्स में स्टूडेंट लोन लेने वालों के अधिकारों और जिम्मेदारियों के साथ-साथ लोन की शर्तें और शर्तें भी बताई जाती हैं। उदाहरण के लिए, संघीय छात्र ऋण के लिए एक मास्टर वचन पत्र पर हस्ताक्षर करके, छात्र अमेरिकी शिक्षा विभाग को ऋण राशि और ब्याज और शुल्क चुकाने का वादा करता है। मास्टर वचन नोट में छात्र की व्यक्तिगत संपर्क जानकारी और रोजगार की जानकारी के साथ-साथ छात्र के व्यक्तिगत संदर्भों के नाम और संपर्क जानकारी भी शामिल है।
प्रॉमिसरी नोट्स का संक्षिप्त इतिहास
प्रॉमिसरी नोट्स का एक दिलचस्प इतिहास रहा है। कई बार, वे वैकल्पिक मुद्रा के रूप में परिचालित होते हैं, जो सरकारी नियंत्रण से मुक्त है। कुछ स्थानों पर, आधिकारिक मुद्रा वास्तव में प्रॉमिसरी नोट के रूप में होती है जिसे एक डिमांड नोट कहा जाता है (कोई बिना बताए परिपक्वता तिथि या निश्चित अवधि के साथ, ऋणदाता को यह तय करने की अनुमति देता है कि भुगतान कब करना है)।
हालांकि, संयुक्त राज्य अमेरिका में, प्रॉमिसरी नोट आमतौर पर केवल कॉर्पोरेट क्लाइंट परिष्कृत निवेशकों को जारी किए जाते हैं। हाल ही में, हालांकि, प्रॉमिसरी नोट्स का उपयोग भी बढ़ रहा है, जब यह घरों को बेचने और बंधक को सुरक्षित करने के लिए आता है।
एक वचन पत्र आम तौर पर पार्टी के पैसे से होता है; एक बार कर्ज पूरी तरह से खत्म हो जाने के बाद, इसे आदाता द्वारा रद्द किया जाना चाहिए और जारीकर्ता को वापस कर दिया जाना चाहिए।
गिरवी बनाम प्रॉमिसरी नोट्स
गृहस्वामी आमतौर पर अपने बंधक को अपने आवास खरीदने के लिए उधार लिए गए धन को चुकाने के दायित्व के रूप में समझते हैं। लेकिन वास्तव में, यह एक वचन-पत्र है जिसे वे वित्तपोषण प्रक्रिया के हिस्से के रूप में भी हस्ताक्षर करते हैं, जो कि ऋण चुकाने की शर्तों के साथ-साथ ऋण का भुगतान करने का वादा करता है। वचन पत्र में ऋण का आकार, उसकी ब्याज दर, और देर से शुल्क निर्धारित होता है। इस मामले में, ऋणदाता तब तक वचन पत्र रखता है जब तक बंधक ऋण का भुगतान नहीं किया जाता है। ट्रस्ट ऑफ डीड या खुद को गिरवी रखने के विपरीत, वचन पत्र को काउंटी भूमि रिकॉर्ड में दर्ज नहीं किया गया है।
प्रॉमिसरी नोट भी एक ऐसा तरीका हो सकता है, जिसमें ऐसे लोग जो गिरवी रखने के योग्य नहीं हैं, वे घर खरीद सकते हैं। सौदे के यांत्रिकी, जिसे आमतौर पर टेक-बैक बंधक कहा जाता है, काफी सरल हैं: विक्रेता निवास पर बंधक (इसे वापस लेना) जारी रखता है, और खरीदार एक वचन पत्र पर हस्ताक्षर करता है कि वह कीमत चुकाएगा या नहीं नियमित किस्तों में घर के साथ-साथ एक सहमत-ब्याज दर। वचन पत्र से भुगतान अक्सर विक्रेता के लिए सकारात्मक मासिक नकदी प्रवाह में परिणाम होता है।
आमतौर पर, खरीदार भविष्य के भुगतान करने के लिए खरीदार की क्षमता में विक्रेता के आत्मविश्वास को बढ़ाने के लिए एक बड़ा डाउन पेमेंट करेगा। यद्यपि यह स्थिति और स्थिति के अनुसार भिन्न होता है, घर के डीड का उपयोग अक्सर संपार्श्विक के रूप में किया जाता है और यह विक्रेता को वापस मिल जाता है यदि खरीदार भुगतान नहीं कर सकता है। ऐसे मामले हैं जिनमें विक्रेता के बजाय एक थर्ड पार्टी ले-बैक मॉर्गेज में लेनदार के रूप में कार्य करता है, लेकिन इससे मामले अधिक जटिल हो सकते हैं और डिफ़ॉल्ट के मामले में कानूनी समस्याओं का खतरा हो सकता है।
कर परिप्रेक्ष्य
गृहस्वामी के दृष्टिकोण से जो बेचना चाहता है, वचन पत्र की रचना काफी महत्वपूर्ण है। अपने घर के लिए उच्च बिक्री मूल्य प्राप्त करने और खरीदार को कम ब्याज दर वसूलने के लिए, कर दृष्टिकोण से बेहतर है। इस तरह, घर की बिक्री पर पूंजीगत लाभ कर मुक्त हो जाएगा, लेकिन नोट पर ब्याज पर कर लगेगा।
इसके विपरीत, एक कम बिक्री मूल्य और एक उच्च-ब्याज दर खरीदार के लिए बेहतर है क्योंकि वह या वह ब्याज को लिखना बंद कर देगा और, एक या एक साल के लिए विक्रेता को ईमानदारी से भुगतान करने के बाद, कम ब्याज दर के माध्यम से पुनर्वित्त। एक बैंक से पारंपरिक बंधक। विडंबना यह है कि अब जब खरीदार ने घर में इक्विटी का निर्माण किया है, तो उसे खरीदने के लिए बैंक से वित्तपोषण प्राप्त करने का मामला नहीं होगा।
चाबी छीन लेना
- एक वचन पत्र एक वित्तीय उपकरण है जिसमें एक पक्ष (नोट के जारीकर्ता या निर्माता) द्वारा लिखित वादा होता है कि वह किसी अन्य पार्टी (नोट का भुगतानकर्ता) को एक निश्चित राशि या तो मांग या भविष्य की तारीख पर भुगतान करेगा।
- एक वचन पत्र में आम तौर पर ऋणग्रस्तता से संबंधित सभी शर्तें शामिल होती हैं, जैसे कि मूल राशि, ब्याज दर, परिपक्वता तिथि, जारी करने की तारीख और जगह, और जारीकर्ता के हस्ताक्षर।
- उनकी कानूनी प्रवर्तनीयता के संदर्भ में, वचन पत्र एक IOU की अनौपचारिकता और एक ऋण अनुबंध की कठोरता के बीच कहीं झूठ बोलते हैं।
प्रॉमिसरी नोट्स के प्रकार
कॉर्पोरेट क्रेडिट प्रॉमिसरी नोट्स
प्रॉमिसरी नोट्स आमतौर पर व्यापार में अल्पकालिक वित्तपोषण के साधन के रूप में उपयोग किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, जब किसी कंपनी ने कई उत्पाद बेचे हैं, लेकिन अभी तक उनके लिए भुगतान एकत्र नहीं किया है, तो यह नकदी पर कम हो सकता है और लेनदारों का भुगतान करने में असमर्थ हो सकता है। इस मामले में, यह उन्हें एक वचन पत्र स्वीकार करने के लिए कह सकता है, जिसे उसके खातों की प्राप्ति के बाद भविष्य में नकदी के लिए विनिमय किया जा सकता है। वैकल्पिक रूप से, यह भविष्य में वापस भुगतान किए जाने वाले वचन के बदले बैंक से नकदी के लिए पूछ सकता है।
प्रॉमिसरी नोट्स उन कंपनियों के लिए एक क्रेडिट स्रोत भी पेश करते हैं जिन्होंने अन्य विकल्पों को समाप्त कर दिया है, जैसे कॉर्पोरेट ऋण या बॉन्ड मुद्दे। एक कंपनी द्वारा जारी किया गया एक नोट, एक कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में डिफ़ॉल्ट के एक उच्च जोखिम पर है। इसका मतलब यह भी है कि एक कॉर्पोरेट वचन पर ब्याज दर एक ही कंपनी से एक बांड की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करने की संभावना है - उच्च जोखिम का मतलब उच्च संभावित रिटर्न है।
इन नोटों को आमतौर पर उस राज्य में सरकार के साथ पंजीकृत होना होता है जिसमें वे बेचे जाते हैं और / या प्रतिभूति और विनिमय आयोग के पास होते हैं। रेगुलेटर यह तय करने के लिए नोट की समीक्षा करेंगे कि क्या कंपनी अपने वादों को पूरा करने में सक्षम है। यदि नोट पंजीकृत नहीं है, तो निवेशक को अपना विश्लेषण स्वयं करना होगा कि क्या कंपनी ऋण की सेवा करने में सक्षम है। इस मामले में, डिफ़ॉल्ट के मामले में निवेशक के कानूनी रास्ते कुछ हद तक सीमित हो सकते हैं। सख्त दबाव में कंपनियां जनता पर अपंजीकृत नोटों को धकेलने के लिए उच्च-कमीशन दलालों को काम पर रख सकती हैं।
इन्वेस्टमेंट प्रॉमिसरी नोट्स
प्रॉमिसरी नोट्स में निवेश करना, यहां तक कि टेक-बैक बंधक के मामले में भी जोखिम शामिल है। इन जोखिमों को कम करने में मदद करने के लिए, एक निवेशक को नोट को पंजीकृत करने की आवश्यकता होती है या इसे नोटरीकृत किया जाता है ताकि दायित्व सार्वजनिक रूप से दर्ज और कानूनी हो। इसके अलावा, टेक-बैक मॉर्गेज के मामले में, नोट के खरीदार को यहां तक जाना पड़ सकता है कि जारीकर्ता के जीवन पर एक बीमा पॉलिसी निकाल लें। यह पूरी तरह से स्वीकार्य है क्योंकि यदि जारीकर्ता की मृत्यु हो जाती है, तो नोट के धारक घर के स्वामित्व और संबंधित खर्चों को मान लेंगे कि वह संभाल करने के लिए तैयार नहीं है या नहीं।
ये नोट केवल कॉरपोरेट या परिष्कृत निवेशकों को दिए जाते हैं जो जोखिमों को संभाल सकते हैं और उनके पास नोट खरीदने के लिए आवश्यक धनराशि होती है (नोट उतनी बड़ी राशि के लिए जारी किए जा सकते हैं जितना कि खरीदार ले जाने के लिए तैयार हो)। एक निवेशक द्वारा एक वचन पत्र की शर्तों के लिए सहमति देने के बाद, वह इसे बेच सकता है (या इससे व्यक्तिगत भुगतान भी कर सकता है), फिर भी एक अन्य निवेशक, एक सुरक्षा की तरह।
भविष्य के भुगतानों के मूल्य में मुद्रास्फीति के प्रभाव के कारण नोट अपने अंकित मूल्य से छूट के लिए बेचते हैं। अन्य निवेशक प्रत्येक भुगतान के वास्तविक मूल्य पर छूट पर, एक निश्चित संख्या में भुगतानों के अधिकारों को खरीदते हुए, नोट की आंशिक खरीद भी कर सकते हैं। इससे नोट धारक को एकमुश्त धनराशि जुटाने की बजाय जल्दी से भुगतान करने की प्रतीक्षा करने की अनुमति मिलती है।
प्रॉमिसरी नोट्स बनाम पारंपरिक ऋणदाता
बैंकों और पारंपरिक उधारदाताओं को दरकिनार कर, प्रोमिसरी नोटों में निवेशकों को हजारों ऋणों में फैलकर उस जोखिम को कम करने के लिए संगठनात्मक आकार के बिना बैंकिंग उद्योग के जोखिम पर ले रहे हैं। यह जोखिम बड़े रिटर्न में बदल जाता है - बशर्ते कि भुगतानकर्ता नोट पर डिफ़ॉल्ट न हो।
कॉरपोरेट जगत में ऐसे नोट शायद ही कभी जनता को बेचे जाते हैं। जब वे होते हैं, तो यह आम तौर पर बेईमान दलालों के माध्यम से काम करने वाली एक संघर्षशील कंपनी के इशारे पर होता है, जो प्रोमिसरी नोट्स बेचने के लिए तैयार होते हैं, ताकि कंपनी सम्मान करने में सक्षम न हो।
टेक-बैक बंधक के मामले में, प्रॉमिसरी नोट्स बिक्री को पूरा करने के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण बन गए हैं जो अन्यथा वित्तपोषण की कमी के कारण आयोजित किए जाएंगे। यह विक्रेता और खरीदार दोनों के लिए एक जीत की स्थिति हो सकती है, जब तक कि दोनों पक्ष पूरी तरह से समझते हैं कि वे क्या कर रहे हैं।
यदि आप एक ले-बैक बंधक खरीद या बिक्री करने के लिए देख रहे हैं, तो आपको कुछ भी हस्ताक्षर करने से पहले एक कानूनी पेशेवर के साथ बात करनी चाहिए और नोटरी कार्यालय का दौरा करना चाहिए।