सुरक्षा बाजार संकेतक श्रृंखला (SMIS)
एक सुरक्षा बाजार संकेतक श्रृंखला (एसएमआईएस) एक बाजार सूचकांक या औसत है जो किसी बाजार या बाजार खंड के प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करने के लिए प्रतिभूतियों के नमूने के प्रदर्शन का उपयोग करता है। संयुक्त राज्य में प्रमुख एसएमआईएस में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए), नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स और एसएंडपी 500 इंडेक्स शामिल हैं।
चाबी छीन लेना
- एक सुरक्षा बाजार संकेतक श्रृंखला (एसएमआईएस) एक सूचकांक है जिसका उपयोग बाजार या बाजार खंड के प्रदर्शन के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में किया जाता है।
- SMIS का उपयोग प्रबंधकों के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने या निष्क्रिय निवेश उत्पादों के आधार के रूप में किया जाता है।
- प्रमुख एसएमआईएस में एसएंडपी 500 इंडेक्स और नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स शामिल हैं। दुनिया भर में कई हजार एसएमआईएस हैं, जिनमें कई प्रकार के उद्योग और प्रकार की प्रतिभूतियां शामिल हैं।
सुरक्षा बाजार संकेतक श्रृंखला (SMIS) को समझना
एक सुरक्षा बाजार संकेतक श्रृंखला का उपयोग अक्सर बेंचमार्किंग में किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक विश्लेषक एक सुरक्षा की तुलना कर सकता है जिसे मोटे तौर पर लेबल वाली प्रतिभूतियों के नमूने के लिए उच्च विकास के रूप में माना जाता है, यह देखने के लिए कि सुरक्षा आउटपरफॉर्म या अपने मार्केट सेगमेंट को कम करती है या नहीं।
इसी तरह, निवेशक एसएमआईएस का उपयोग मनी मैनेजर, पेशेवर निवेशकों को रेट करने के लिए कर सकते हैं जो अपने ग्राहकों की ओर से निवेश रणनीतियों को विकसित करने और निष्पादित करने के लिए शुल्क लेते हैं। यह सुनिश्चित करने के लिए कि फीस अच्छी तरह से अर्जित की जाती है, ग्राहक प्रबंधक के निवेश प्रदर्शन की तुलना तुलनीय एसएमआईएस से कर सकते हैं।
यह विशेष रूप से बुल बाजारों के दौरान महत्वपूर्ण है, जब बाजार आम तौर पर बढ़ रहे हैं। इन परिस्थितियों में, यहां तक कि औसत दर्जे का पैसा प्रबंधक निवेशकों के लिए एक अच्छा रिटर्न दे सकता है। सावधानी से चयनित एसएमआईएस का उपयोग यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि क्या प्रबंधक वास्तव में पूरे बाजार के प्रदर्शन के सापेक्ष मूल्य जोड़ रहा है।
निवेश प्रबंधक के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के अलावा, एसएमआईएस इंडेक्स फंड के संबंध में भी प्रासंगिक हैं। एक इंडेक्स फंड एक प्रकार का निष्क्रिय प्रबंधित निवेश वाहन है जो एसएमआईएस के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। हाल ही के वर्षों में उनके उपयोग में आसानी और कम शुल्क के कारण इंडेक्स फंडों की लोकप्रियता में विस्फोट हुआ है।
कुछ इंडेक्स फंड्स को एक विशेष SMIS के भीतर निहित सभी प्रतिभूतियों को रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जबकि अन्य उन प्रतिभूतियों का प्रतिनिधि नमूना रखते हैं। यद्यपि दोनों दृष्टिकोण एसएमआईएस को काफी सटीक रूप से प्रतिबिंबित करते हैं, न ही सही है। एक सूचकांक निधि अपने एसएमआईएस को सही ढंग से ट्रैक करने में सफल होने के लिए फंड की ट्रैकिंग त्रुटि द्वारा कब्जा कर लिया जाता है।
क्योंकि इंडेक्स फंड्स को बाजार से बेहतर प्रदर्शन के लिए बनाए गए पूर्व निर्धारित नियमों द्वारा प्रबंधित किया जाता है, इसलिए वे व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का चयन करने के लिए निवेशक की आवश्यकता के बिना व्यापक बाजार प्रदर्शन की पेशकश करते हैं। इस कारण से, वे अनुभवहीन निवेशकों के लिए विशेष रूप से आकर्षक हैं।
यहां तक कि अनुभवी निवेशक भी इंडेक्स फंड के पक्ष में आ गए हैं। उनका निष्क्रिय प्रबंधन कम शुल्क को सक्षम बनाता है, और अध्ययनों से पता चला है कि फीस की लागत को ध्यान में रखने के बाद इंडेक्स फंड नियमित रूप से सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों को बेहतर बनाते हैं।
सुरक्षा बाजार संकेतक श्रृंखला (SMIS) का वास्तविक विश्व उदाहरण
निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले एसएमआईएस के उदाहरणों में डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए), एसएंडपी 500 इंडेक्स, नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स और रसेल 2000 इंडेक्स शामिल हैं। लोकप्रिय अंतरराष्ट्रीय एसएमआईएस में जापानी निक्केई 225 सूचकांक, ब्रिटिश एफटीएसई 100 सूचकांक और जर्मन डीएएक्स सूचकांक शामिल हैं।
इन प्रमुख SMIS के अलावा, अकेले अमेरिका में हजारों अन्य SMIS हैं। ये छोटे एसएमआईएस अक्सर विशिष्ट उद्योग niches या कंपनी विशेषताओं, जैसे कि कंपनी का आकार, इसकी जोखिम-वापसी प्रोफ़ाइल और इसके लाभांश भुगतान से निपटेंगे।
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