संवेदनशीलता
अंतर्निहित कारकों में परिवर्तन के लिए संवेदनशीलता एक वित्तीय उपकरण की प्रतिक्रिया का परिमाण है। वित्तीय साधन, जैसे स्टॉक और बॉन्ड, लगातार कई कारकों से प्रभावित होते हैं। नकारात्मक या सकारात्मक तरीके से किसी दिए गए उपकरण को प्रभावित करने वाले सभी कारकों के लिए संवेदनशीलता का लेखा-जोखा होता है। उद्देश्य यह सीखना है कि एक निश्चित कारक किसी विशेष उपकरण के मूल्य को कितना प्रभावित करता है।
ब्रेकिंग डीट संवेदनशीलता
संवेदनशीलता यह निर्धारित करती है कि बाहरी कारकों में उतार-चढ़ाव के साथ निवेश कैसे बदलता है। स्टॉक और बॉन्ड विशेष रूप से ब्याज दर में बदलाव के प्रति संवेदनशील हैं। शेयरों के सैद्धांतिक मूल्य को प्राप्त करने में छूट की दर एक महत्वपूर्ण कारक है। साथ ही वृहद स्तर पर, स्टॉक और बॉन्ड के मूल्य पर आर्थिक विकास और मुद्रास्फीति की दरों में बदलाव प्रभावशाली हैं। संवेदनशीलता विश्लेषण भी सूक्ष्म स्तर पर किया जाता है। एक कंपनी उदाहरण के लिए, उत्पाद के मूल्य परिवर्तन के लिए अपने राजस्व की संवेदनशीलता जानना चाह सकती है।
बॉन्ड संवेदनशीलता
फिक्स्ड-इनकम निवेश ब्याज दर में बदलाव के लिए बहुत संवेदनशील हैं। एक बांड की अवधि ब्याज दर के प्रत्येक 1% उतार-चढ़ाव के लिए बांड की कीमत में परिवर्तन को दर्शाती है। उदाहरण के लिए, 4 की अवधि वाले बॉन्ड का मतलब है कि बॉन्ड की कीमत घटने / बढ़ने पर हर 1% की ब्याज दर में 4% की कमी / वृद्धि होती है। एक लंबी परिपक्वता और कम कूपन वाले बांड की अवधि लंबी होती है और इसलिए यह दर में उतार-चढ़ाव के प्रति अधिक संवेदनशील होता है। कम ब्याज दर पर बॉन्ड खरीदने का मतलब है कि बॉन्ड कम मूल्यवान होगा जब दरें बढ़ती हैं और अन्य बॉन्ड यील्ड अधिक होती हैं। यह केवल इसलिए है क्योंकि निश्चित-आय वाले निवेशक उच्च-उपज वाले बॉन्ड को खरीदेंगे, बाकी सभी समान। एसेट्स जिन्हें फिक्स्ड इनकम की तरह माना जाता है जैसे कि यूटिलिटी स्टॉक और पसंदीदा स्टॉक, रेट-सेंसिटिव एसेट्स के दो उदाहरण हैं।
संवेदनशीलता विश्लेषण के लाभ
संवेदनशीलता विश्लेषण यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कुंजी चर में परिवर्तन के साथ स्टॉक और बॉन्ड वैल्यूएशन कैसे चलते हैं। एक निवेशक को यह निर्धारित करने की आवश्यकता है कि चर में कुछ परिवर्तन संभावित रिटर्न को कैसे प्रभावित करेंगे। सफलता के लिए मानदंड, इनपुट मानों का एक समूह, एक ऐसी सीमा, जिस पर मानों को स्थानांतरित किया जा सकता है, और चर के लिए न्यूनतम और अधिकतम मान निर्धारित करने के लिए पूर्व निर्धारित होना चाहिए कि क्या वांछित परिणाम तक पहुंच गया है। लाभप्रदता पूर्वानुमान का निर्धारण करने के बाद, एक निवेशक जोखिम और संभावित त्रुटि को कम करते हुए संपत्ति रखने के बारे में बेहतर-शिक्षित निर्णय ले सकता है। संवेदनशीलता विश्लेषण जोखिम मॉडल के दिल में है। बैंकिंग और बीमा क्षेत्रों में मॉडलर्स की एक विस्तृत सरणी 'क्या-क्या-क्या' परिदृश्यों के परिणामों को देखने के लिए अपने मॉडल में चर के कई परिवर्तनों को चलाने पर निर्भर करती है। वित्तीय विवरणों में संवेदनशीलता विश्लेषण या अन्य जोखिम मापन का खुलासा करने के लिए सभी अन्य कॉर्पोरेट उद्योगों, कोषागार और वित्त विभागों के बीच तेजी से आवश्यक हैं।
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