स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात परिभाषा
स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात एक अनुपात है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि एक ऐतिहासिक औसत की तुलना में एक समग्र बाजार का मूल्यांकन या ओवरवैल्यूड है या नहीं। अनुपात का उपयोग विशिष्ट बाजारों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए किया जा सकता है, जैसे कि अमेरिकी बाजार, या इसे वैश्विक बाजार पर लागू किया जा सकता है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि गणना में किन मूल्यों का उपयोग किया जाता है। इसकी गणना सकल घरेलू उत्पाद द्वारा विभाजित स्टॉक मार्केट कैप के रूप में की जाती है।
शेयर बाजार पूंजीकरण-से-जीडीपी अनुपात को बफेट संकेतक के रूप में भी जाना जाता है - निवेशक वॉरेन बफेट के बाद, जिन्होंने इसके उपयोग को लोकप्रिय बनाया।
स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात के लिए फॉर्मूला है
जीडीपी के लिए बाजार पूंजीकरण = SMCGDP × 100 कहीं: एसएमसी = स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन GDP = सकल घरेलू उत्पाद \ {शुरू {गठबंधन} और \ पाठ {जीडीपी के लिए बाजार पूंजीकरण} = \ frac {\ पाठ {SMC}} {पाठ {जीडीपी}}। \ टाइम्स 100 \\ & \ textbf {जहाँ:} \\ & \ text {SMC} = \ text {स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन} \\ & \ text {GDP} = \ text {सकल घरेलू उत्पाद} \\ \ end {संरेखित करें } मार्केट कैपिटलाइज़ेशन टू जीडीपी = जीडीपीएसएमसी × 100 कहीं: एसएमसी = स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन जीडीपी = सकल घरेलू उत्पाद
स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात आपको क्या बताता है?
वॉरेन बफेट द्वारा एक बार टिप्पणी करने के बाद शेयर बाजार पूंजीकरण-से-जीडीपी अनुपात का उपयोग प्रमुखता से बढ़ गया था, यह "शायद सबसे अच्छा एकल उपाय था जहां किसी भी समय मूल्यांकन खड़ा होता है।" यह उस अर्थव्यवस्था के सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) से विभाजित बाजार में सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए शेयरों के कुल मूल्य का एक उपाय है। अनुपात देश के कुल उत्पादन के मूल्य के लिए कुल स्तर पर सभी शेयरों के मूल्य की तुलना करता है। इस गणना का परिणाम जीडीपी का प्रतिशत है जो शेयर बाजार मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है।
अमेरिका में सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले शेयरों के कुल मूल्य की गणना करने के लिए, अधिकांश विश्लेषक विल्शेयर 5000 कुल बाजार सूचकांक का उपयोग करते हैं, जो एक सूचकांक है जो अमेरिकी बाजारों में सभी शेयरों के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। त्रैमासिक जीडीपी का उपयोग अनुपात गणना में भाजक के रूप में किया जाता है।
आमतौर पर, एक परिणाम जो 100% से अधिक होता है, यह दिखाने के लिए कहा जाता है कि बाजार ओवरवैल्यूड है, जबकि लगभग 50% का मूल्य, जो अमेरिकी बाजार के लिए ऐतिहासिक औसत के पास है, को अवमूल्यन दिखाने के लिए कहा जाता है। यदि मूल्यांकन अनुपात 50 और 75% के बीच आता है, तो बाजार को मामूली रूप से अंडरवैल्यूड कहा जा सकता है।
इसके अलावा, यदि बाजार अनुपात 75 और 90% के बीच आता है, और अगर यह 90 और 115% की सीमा के भीतर आता है, तो मामूली रूप से ओवरवैल्यूड किया जा सकता है। हाल के वर्षों में, हालांकि, यह निर्धारित करते हुए कि क्या प्रतिशत का स्तर अंडरवैल्यूएशन दिखाने में सटीक है और ओवरवैल्यूएशन पर गर्म बहस हुई है, यह देखते हुए कि अनुपात लंबे समय से अधिक चलन में है।
वैश्विक जीडीपी अनुपात के मार्केट कैप की गणना किसी विशिष्ट बाजार के अनुपात के बजाय भी की जा सकती है। विश्व बैंक विश्व के लिए जीडीपी के लिए स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन पर सालाना डेटा जारी करता है जो 2015 के अंत में 55.2% था।
यह मार्केट कैप टू जीडीपी अनुपात प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) और उन कंपनियों के प्रतिशत से प्रभावित होता है जो निजी तौर पर कारोबार करने वालों की तुलना में सार्वजनिक रूप से कारोबार करते हैं। बाकी सभी समान हो सकते हैं, अगर सार्वजनिक बनाम निजी कंपनियों के प्रतिशत में बड़ी वृद्धि हुई, तो मार्केट कैप से जीडीपी अनुपात बढ़ जाएगा, भले ही मूल्यांकन के दृष्टिकोण से कुछ भी नहीं बदला है।
- स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात एक अनुपात है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि एक ऐतिहासिक औसत की तुलना में एक समग्र बाजार का मूल्यांकन या ओवरवैल्यूड है या नहीं।
- यदि मूल्यांकन अनुपात 50 और 75% के बीच आता है, तो बाजार को मामूली रूप से अंडरवैल्यूड कहा जा सकता है। इसके अलावा, यदि बाजार अनुपात 75 और 90% के बीच आता है, और अगर यह 90 और 115% की सीमा के भीतर आता है, तो मामूली रूप से ओवरवैल्यूड किया जा सकता है।
- शेयर बाजार पूंजीकरण-से-जीडीपी अनुपात को बफेट संकेतक के रूप में भी जाना जाता है - निवेशक वॉरेन बफेट के बाद, जिन्होंने इसके उपयोग को लोकप्रिय बनाया।
जीडीपी अनुपात के लिए शेयर बाजार पूंजीकरण का उदाहरण
एक ऐतिहासिक उदाहरण के रूप में, 30 सितंबर, 2017 को समाप्त तिमाही के लिए यूएस जीडीपी अनुपात के मार्केट कैप की गणना करें। स्टॉक मार्केट का कुल बाजार मूल्य, जैसा कि विल्शेयर 5000 द्वारा मापा गया था, 26.1 ट्रिलियन था। तीसरी तिमाही के लिए अमेरिकी वास्तविक जीडीपी $ 17.2 ट्रिलियन के रूप में दर्ज किया गया था। इसलिए जीडीपी अनुपात के लिए मार्केट कैप है:
मार्केट कैप टू जीडीपी = $ 26.1 ट्रिलियन $ 17.2 ट्रिलियन × 100 = 151.7% \ {{}} और \ टेक्स्ट {मार्केट कैप टू जीडीपी} = \ frac {\ _ $ 26.1 \ टेक्स्ट {ट्रिलियन}} {\ $ 17.2 / टेक्स्ट {ट्रिलियन}} शुरू। \ टाइम्स 100 = 151.7 \% \\ \ अंत {संरेखित} बाजार कैप जीडीपी = $ 17.2 ट्रिलियन $ 26.1 ट्रिलियन × 100 = 151.7%
इस मामले में, सकल घरेलू उत्पाद का 151.7% समग्र शेयर बाजार मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है और इंगित करता है कि यह ओवरवैल्यूड है।
2000 में, विश्व बैंक के आंकड़ों के अनुसार, यूएस के लिए जीडीपी अनुपात का मार्केट कैप 153% था, फिर से एक ओवरवल मार्केट का संकेत था। डॉटकॉम बुलबुला फटने के बाद अमेरिकी बाजार में तेजी से गिरावट के साथ, इस अनुपात में बाजार में सिग्नलिंग चोटियों में कुछ भविष्य कहनेवाला मूल्य हो सकता है।
हालाँकि, २००३ में, यह अनुपात १३०% के आसपास था, जो अभी भी ओवरवैल्यूड था, लेकिन बाजार ने अगले कुछ वर्षों में सभी उच्च स्तर का उत्पादन किया। 2019 तक, बाजार अपने 2000 के स्तर को पार करने के लिए कमर कस रहा है।
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