संरचित नोट

एक संरचित नोट क्या है?

संरचित नोट एक ऋण दायित्व है जिसमें एक एम्बेडेड व्युत्पन्न घटक भी होता है जो सुरक्षा के जोखिम / रिटर्न प्रोफाइल को समायोजित करता है। संरचित नोट का रिटर्न प्रदर्शन अंतर्निहित ऋण दायित्व और उसके भीतर अंतर्निहित व्युत्पन्न दोनों को ट्रैक करेगा।

इस प्रकार का नोट एक हाइब्रिड सुरक्षा है जो अतिरिक्त प्रोफाइलिंग संरचनाओं को शामिल करके इसके प्रोफाइल को बदलने का प्रयास करता है, जिससे बॉन्ड के संभावित रिटर्न में वृद्धि होती है।

[महत्वपूर्ण: बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) और कमोडिटीज वायदा अनुबंध जैसे उत्पादों को वित्तीय निहितार्थ को समझने के लिए निवेशक की ओर से ज्ञान की आवश्यकता होती है।]

संरचित नोट्स को समझना

एक संरचित नोट वित्तीय संस्थानों द्वारा जारी एक ऋण सुरक्षा है; इसकी वापसी इक्विटी इंडेक्स, एकल इक्विटी, इक्विटी की एक टोकरी, ब्याज दरों, वस्तुओं या विदेशी मुद्राओं पर आधारित है। संरचित नोट पर वापसी एक अंतर्निहित परिसंपत्ति, परिसंपत्तियों के समूह या सूचकांक के प्रदर्शन से जुड़ी है।

सभी संरचित नोटों में दो अंतर्निहित टुकड़े होते हैं: एक बंधन घटक और एक व्युत्पन्न घटक। नोट का बॉन्ड भाग अधिकांश निवेश लेता है और प्रमुख सुरक्षा प्रदान करता है। बांड को आवंटित नहीं किए गए बाकी निवेश का उपयोग एक व्युत्पन्न उत्पाद खरीदने के लिए किया जाता है और निवेशकों को उल्टा क्षमता प्रदान करता है। व्युत्पन्न भाग का उपयोग किसी भी संपत्ति वर्ग के लिए जोखिम प्रदान करने के लिए किया जाता है।

एक संरचित नोट का एक उदाहरण बादाम पर वायदा अनुबंध के साथ पांच साल का बंधन होगा। सामान्य संरचित नोटों में प्रमुख-संरक्षित नोट, रिवर्स कन्वर्टिबल नोट्स और लीवरेज्ड नोट शामिल हैं।

संरचित नोट्स के संभावित जोखिम

व्युत्पन्न उत्पाद, अपने दम पर, जटिल हैं। बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) और कमोडिटीज वायदा अनुबंध जैसे उत्पादों को वित्तीय निहितार्थ को समझने के लिए निवेशक की ओर से ज्ञान की आवश्यकता होती है। यह एक संरचित नोट को बहुत जटिल उत्पाद बनाता है, क्योंकि यह एक ऋण साधन और एक व्युत्पन्न साधन है। एक संरचित नोट की अदायगी संरचना और अदायगी गणना को समझना महत्वपूर्ण है।

बाजार जोखिम सभी निवेशों में प्रचलित है, और एक संरचित नोट कभी-कभी इस जोखिम के उच्च स्तर के संपर्क में होता है। कुछ संरचित नोटों में प्रमुख सुरक्षा होती है, लेकिन उन लोगों के लिए जो बाजार के जोखिम के आधार पर कुछ या सभी मूलधन को खोना संभव नहीं है। यह जोखिम तब उत्पन्न होता है जब अंतर्निहित व्युत्पन्न अस्थिर हो जाता है, जैसा कि इक्विटी या कमोडिटी की कीमतों और ब्याज दरों या विदेशी विनिमय दरों के साथ होता है।

तरलता एक समस्या है जो संरचित नोट में निवेश करते समय सामने आती है। इस प्रकार के नोट सुरक्षा एक्सचेंजों पर व्यापार के लिए सूचीबद्ध नहीं हैं। यह द्वितीयक बाजार पर एक संरचित नोट खरीदने या बेचने के लिए बहुत कठिन बनाता है। जो निवेशक एक संरचित नोट को देख रहे हैं, उन्हें इसकी परिपक्वता तिथि के लिए साधन को धारण करने की उम्मीद करनी चाहिए और इस प्रकार एक व्युत्पन्न घटक का चयन करते समय सावधान रहना चाहिए।

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