सिंथेटिक डिविडेंड

एक सिंथेटिक लाभांश क्या है

एक सिंथेटिक लाभांश एक प्रकार की आने वाली नकदी प्रवाह है जो एक निवेशक कुछ वित्तीय प्रतिभूतियों के साथ एक लाभांश-जैसी भुगतान धारा बनाने के लिए बनाता है जो एक लाभांश-भुगतान स्टॉक से आवधिक नकद प्राप्तियों के समान होता है।

ब्रेकिंग डाउन सिंथेटिक डिविडेंड

निवेशक उन मामलों में सिंथेटिक लाभांश बनाते हैं जहां संपत्ति, जैसे स्टॉक और ईटीएफ, आमतौर पर लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। रणनीति एक लाभांश के समान है, लेकिन निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि इसमें अधिक जोखिम शामिल है क्योंकि विकल्पों का उपयोग किया जाता है और शेयर-मूल्य लाभ सीमित हो सकते हैं।

कैसे सिंथेटिक लाभांश बनाए जाते हैं

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि एक निवेशक एक कंपनी में शेयरों का मालिक है जो त्रैमासिक लाभांश का भुगतान नहीं करता है। शेयरों से नकदी-प्रवाह की धारा बनाने के लिए, निवेशक अंतर्निहित स्टॉक पर कवर कॉल विकल्प लिख सकता है। ऐसा करने से, निवेशक को आने वाले नकदी प्रवाह के रूप में विकल्प प्रीमियम प्राप्त होगा, लेकिन विकल्प-खरीदार को शेयरों को बेचने के लिए बाध्य किया जाएगा, जिसे उस व्यक्ति को विकल्पों का उपयोग करने के लिए चुनना चाहिए।

शेयर मालिकों को बाजार मूल्य के लिए किसी भी समय अपने स्टॉक को बेचने का अधिकार है। कवरेड कॉल राइटिंग आज केवल नकद भुगतान के बदले किसी और को यह अधिकार बेचना है। इसका मतलब है कि आप विकल्प के खरीदार को विकल्प समाप्त होने से पहले अपने शेयरों को खरीदने का अधिकार देते हैं, एक पूर्व निर्धारित कीमत पर, स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है।

कॉल विकल्प एक अनुबंध है जो विकल्प के खरीदार को समाप्ति तिथि से पहले किसी भी समय स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों को खरीदने के लिए कानूनी अधिकार (लेकिन दायित्व नहीं) देता है। यदि कॉल विकल्प का विक्रेता अंतर्निहित शेयरों का मालिक है, तो विकल्प को "कवर" माना जाता है, क्योंकि शेयरों को खुले बाजार में खरीदे बिना वितरित करने की क्षमता अज्ञात है - और संभवतः उच्च - भविष्य की कीमतें।

यह स्थिति, संभावित मूल्य प्रशंसा को सीमित करते हुए निवेशक अपने स्वयं के शेयरों से महसूस कर सकता है, एक लाभांश-जैसी नकदी प्रवाह धारा बनाता है। ध्यान रखें कि यदि आप कॉल की समाप्ति से पहले अपने शेयरों को बेचना चाहते हैं, तो आपको विकल्प की स्थिति वापस खरीदनी होगी, जिससे आपको अतिरिक्त धन और आपके कुछ लाभ होंगे।

इस रणनीति के लिए, कई निवेशक ठोस, स्थिर कंपनियों के शेयरों को देखते हैं जो एक या किसी अन्य कारण से लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। एक प्रमुख उदाहरण वॉरेन बफेट का बर्कशायर हैथवे है। बफेट लाभांश का भुगतान करने में विश्वास नहीं करता है, लेकिन इस रणनीति के साथ, एक निवेशक अपने तरीके से जा सकता है।

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संबंधित शर्तें

सिंथेटिक सिंथेटिक वह शब्द है जो वित्तीय साधनों को दिया जाता है, जो अवधि और नकदी प्रवाह जैसी विशिष्ट विशेषताओं को बदलते हुए अन्य वित्तीय साधनों को अनुकरण करने के लिए बनाए जाते हैं। अधिक कॉल विकल्प परिभाषा एक कॉल विकल्प एक समझौता है जो विकल्प खरीदार को एक विशिष्ट समय अवधि के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है। बर्कशायर हैथवे के क्लास ए और क्लास बी शेयर्स की कीमत के बीच का अंतर बर्कशायर हैथवे के क्लास ए स्टॉक और क्लास बी स्टॉक के बीच का प्राथमिक अंतर है, लेकिन इसके अन्य अंतर भी हैं। अधिक नग्न विकल्प परिभाषा एक नग्न विकल्प तब बनाया जाता है जब विकल्प विक्रेता वर्तमान में अपनी संभावित दायित्व को पूरा करने के लिए अंतर्निहित सुरक्षा का कोई भी, या पर्याप्त नहीं होता है। अधिक मुद्रा विकल्प एक अनुबंध जो धारक को एक विशेष अवधि के दौरान एक निर्दिष्ट विनिमय दर पर मुद्रा खरीदने या बेचने के लिए अधिकार, लेकिन दायित्व नहीं देता है। इस अधिकार के लिए, दलाल को एक प्रीमियम का भुगतान किया जाता है, जो खरीदे गए अनुबंधों की संख्या के आधार पर अलग-अलग होगा। अधिक विकल्प खरीदार और विक्रेता के लिए कैसे काम करते हैं विकल्प वित्तीय डेरिवेटिव हैं जो खरीदार को एक निर्दिष्ट अवधि के भीतर एक निश्चित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। अधिक साथी लिंक