विदेशी स्टॉक में निवेश कैसे शुरू करें

वर्तमान में अमेरिका के पास दुनिया के कुल शेयर बाजार मूल्य का लगभग आधा हिस्सा है, लेकिन आने वाले वर्षों में इसमें गिरावट की संभावना है क्योंकि अधिक निवेशक चीन और भारत जैसे उभरते बाजारों को देखते हैं।

इन दिनों, विदेशी शेयरों में निवेश किसी भी पोर्टफोलियो का हिस्सा होना चाहिए। यह आपकी होल्डिंग्स में विविधता लाता है और आपके देश के बाहर के रुझानों और विकास से लाभ के अवसर प्रदान करता है।

इसीलिए हाल के वर्षों में एडीआर और जीडीआर जैसी डिपॉजिटरी रसीदों (डीआर) में ट्रेडिंग लोकप्रिय हो गई है। वे निवेशकों के लिए विदेशी स्टॉक खरीदना आसान बनाने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।

नीचे विदेशी शेयरों में निवेश करने के सबसे आसान तरीकों का अवलोकन है, चाहे आप अमेरिका में रहते हों या किसी अन्य देश में।

डिपॉज़िटरी रसीदें (DR)

एक डिपॉजिटरी रसीद एक परक्राम्य वित्तीय साधन है जो एक बैंक द्वारा विदेशी कंपनी की सार्वजनिक रूप से कारोबार की गई प्रतिभूतियों का प्रतिनिधित्व करने के लिए जारी किया जाता है। अमेरिका में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) जैसे स्थानीय स्टॉक एक्सचेंज में डिपॉजिटरी रसीद ट्रेड करती है, लेकिन एक कंपनी में रुचि है जो संयुक्त राज्य के बाहर मुख्यालय है। जर्मनी में कारोबार करने वाली एक डिपॉजिटरी रसीद एक गैर-जर्मन कंपनी का प्रतिनिधित्व करती है।

एक DR प्रायोजित या अनिर्दिष्ट हो सकता है। प्रायोजित विविधता अंतर्निहित विदेशी कंपनी के सहयोग से जारी की जाती है। यह समझौता आम तौर पर प्रायोजित डीआर के विदेशी मालिकों को वैसा ही अधिकार देता है, जैसे कि वोटिंग अधिकार, स्वदेश में स्टॉकहोल्डर्स को। एक अनिर्दिष्ट डीआर के पास कम अधिकार नहीं हो सकते हैं।

जब एक विदेशी-सूचीबद्ध कंपनी विदेश में एक डिपॉजिटरी रसीद बनाना चाहती है, तो वह आमतौर पर स्थानीय नियमों और घरेलू बैंक को लक्षित देश में कस्टोडियन और ब्रोकर के रूप में कार्य करने में मदद करने के लिए एक वित्तीय सलाहकार को काम पर रखती है।

अमेरिकी निक्षेपागार रसीदें (ADRs)

एक अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीद (एडीआर) एक अमेरिकी बैंक द्वारा जारी किए गए एक परक्राम्य प्रमाण पत्र है जो एक विदेशी स्टॉक में कई शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है जो यूएस एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है। विदेशों में अमेरिकी वित्तीय संस्थान द्वारा रखी गई अंतर्निहित सुरक्षा के साथ, अमेरिकी डॉलर में ADRs का मूल्यवर्ग दिया जाता है।

एडीआर प्रशासन और शुल्क लागत को कम करने में मदद करते हैं जो अन्यथा प्रत्येक लेनदेन पर लगाया जाएगा।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि आपके द्वारा चुना गया कोई भी एडीआर अंतर्निहित निगम द्वारा प्रायोजित होना चाहिए। यदि ऐसा नहीं है, तो सुरक्षा को काउंटर (ओटीसी) पर कारोबार करने की संभावना है, जो कि जोखिम भरा माना जाता है क्योंकि इसमें विनियामक आवश्यकताएं कम होती हैं।

यहां बताया गया है कि अंतर कैसे बताएं: ज्यादातर मामलों में, एक विदेशी फर्म ट्रेडिंग ओटीसी में पांच-अक्षर का टिकर प्रतीक होगा। उदाहरण के लिए, एयरबस एसई यूएस टिकर "ईएडीएसएफ" के तहत ट्रेड करता है। एक एडीआर एनवाईएसई पर आम तीन-अक्षर टिकर प्रतीक के साथ व्यापार कर सकता है। स्विस-आधारित एबीबी लिमिटेड NYSE पर प्रतीक "एबीबी" के साथ ट्रेड करता है।

एडीआर के 4 स्तर

नीचे दिया गया चार्ट प्रायोजित और अनिर्दिष्ट ADRs के साथ-साथ प्रायोजित ADRs और अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के विभिन्न स्तरों के बीच अंतर को स्पष्ट करता है।

आप देख सकते हैं कि अप्रकाशित विविधता काउंटर पर ट्रेड करती है, जो निवेशक को यह निर्धारित करने के लिए अधिक काम छोड़ती है कि क्या वोटिंग अधिकार समान हैं। इन शेयरों में तरलता भी कम हो सकती है।

एक कंपनी जिस स्तर पर ट्रेड करती है, यह निर्धारित करने के लिए, एक निवेशक यह जांच कर सकता है कि उसकी साइट पर सेकंड के साथ कौन से फॉर्म दाखिल किए गए हैं, sec.gov। वैकल्पिक रूप से, डिपॉजिटरी बैंक या ADR.com की वेबसाइट का उपयोग किसी कंपनी की फाइलिंग स्थिति की जांच के लिए किया जा सकता है।

स्रोत: ड्यूश बैंक डिपॉजिटरी रसीद सेवाएँ

घरेलू अमेरिकी शेयरों की तरह एडीआर को कुछ एसईसी फाइलिंग आवश्यकताओं को पूरा करना होगा। एक ADRs की वार्षिक रिपोर्ट को 20-F फाइलिंग के रूप में जाना जाता है और यह 10-K फाइलिंग के समान है जिसे यूएस-आधारित कंपनियां हर साल फाइल करती हैं।

एक 20-F एक फर्म पर विस्तृत और उपयोगी जानकारी प्रदान करता है, जिसमें यह भी शामिल है कि अपने गृह देश में इसके वित्तीय विवरण यूएस जीएएपी लेखांकन का उपयोग करने में भिन्न कैसे हो सकते हैं। यह सेब-से-संतरे के बजाय सेब से सेब की तुलना करता है।

एक विदेशी फर्म जो ओटीसी स्थिति का कारोबार करती है, उसे आम तौर पर एसईसी के साथ फाइल नहीं करना पड़ता है, लेकिन इसके घरेलू देश से वित्तीय विश्लेषण के लिए उपलब्ध होगा। उपरोक्त चार्ट रिपोर्टिंग आवश्यकताओं को स्पष्ट करने में मदद करता है।

एक डिपॉजिटरी आम तौर पर एक कंपनी, बैंक या संस्था को संदर्भित करता है जो प्रतिभूतियों के आदान-प्रदान को रखती है और सुविधा प्रदान करती है। जब यह एडीआर की बात आती है, तो बड़े डिपॉजिटरी में जेपी मॉर्गन चेस (जेपीएम) और बीएनवाई मेलन (बीके) शामिल हैं।

JPMorgan, ADR.com वेबसाइट का मालिक है और उसका संचालन करता है, जिसमें ADRs की जानकारी होती है।

आपको पता होना चाहिए कि अमेरिकी डिपॉजिटरी शेयर (एडीएस) शब्द अक्सर एडीआर शब्द के साथ मिलकर उपयोग किया जाता है। जारीकर्ता विदेशी कंपनी के साथ एक समझौते के तहत अमेरिका में एक डिपॉजिटरी बैंक द्वारा एडीएस जारी किया जाता है। पूरे जारी करने को एक अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीद (एडीआर) कहा जाता है, और व्यक्तिगत शेयर को एडीएस के रूप में संदर्भित किया जाता है।

ग्लोबल डिपॉजिटरी रिसिप्ट्स (GDRs)

एक वैश्विक डिपॉजिटरी रसीद (GDR) DR की दूसरी श्रेणी है। यह एक विदेशी कंपनी में शेयरों के लिए एक से अधिक देशों में जारी किए गए बैंक प्रमाणपत्र का प्रतिनिधित्व करता है।

इस मामले में, शेयर एक अंतरराष्ट्रीय बैंक की विदेशी शाखा के पास होते हैं। शेयर घरेलू शेयर के रूप में व्यापार करते हैं लेकिन इसकी बैंक शाखाओं के माध्यम से वैश्विक स्तर पर बिक्री के लिए पेशकश की जाती है।

जीडीआर शब्द का उपयोग दुनिया भर में किया जाता है और किसी भी विदेशी फर्म को नामित करता है जो अपने देश के बाहर एक्सचेंज पर ट्रेड करता है।

अंतर्राष्ट्रीय बाजार में जीडीआर लेनदेन में कुछ अन्य तंत्रों की तुलना में कम संबद्ध लागत होती है, जिनका उपयोग विदेशी प्रतिभूतियों में व्यापार करने के लिए किया जा सकता है।

अन्य प्रकार के डीआर

जीडीआर के अन्य प्रकार हैं जिन्हें अधिक संकीर्ण रूप से परिभाषित किया गया है। एक चीनी डिपॉजिटरी रसीद (सीडीआर), उदाहरण के लिए, चीनी स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड करता है।

आम तौर पर, एक डिपॉजिटरी बैंक द्वारा एक अंतरराष्ट्रीय डिपॉजिटरी रसीद (आईडीआर) जारी की जाती है और बैंक द्वारा ट्रस्ट में रखी गई विदेशी कंपनी के स्टॉक में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है। संयुक्त राज्य अमेरिका में एक आईडीआर को एडीआर कहा जाता है।

डीआर में निवेश कैसे करें

एक डीआर को एक विदेशी निवेशक के लिए दूसरे देश में निवेश करना आसान बनाने के लिए बनाया गया है।

प्रायोजित ADR एक निवेशक को घरेलू निवेशक के समान आर्थिक और मतदान हित दे सकता है। नीचे DRs खरीदने के कुछ तरीके दिए गए हैं।

• पॉवर्स: ये एक्सचेंज ट्रेडेड फंड सूचीबद्ध डिपॉजिटरी रसीदों (BLDRS) के कई बास्केट प्रदान करते हैं। एक उदाहरण बीएलडीआर एशिया 50 एडीआर इंडेक्स फंड (एडीआरए) है, जो 50 एशियाई बाजार-आधारित डीआर के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए बनाया गया एक पूंजीकरण-भारित ईटीएफ है। यह दुनिया के एक हिस्से को व्यापक विविधता प्रदान करता है जो कि मजबूती से बढ़ने की उम्मीद है। BLDRS विकसित बाज़ार ADR इंडेक्स फ़ंड (ADRD) और BLDRS इमर्जिंग मार्केट्स 50 ADR इंडेक्स फ़ंड (ADRE) समान हैं।
• आप विदेशी कंपनियों में सीधे निवेश कर सकते हैं जो कि सोनी कॉरपोरेशन (एसएनई) और टोयोटा मोटर कॉर्पोरेशन (टीएम) जैसे अमेरिकी एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं।
• जबकि सैमसंग (SSNLF) जैसे ओवर-द-काउंटर (OTC) शेयर सीमाओं के पार निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं, वे ADR के रूप में अपनी आय रिपोर्ट के साथ आगामी नहीं हैं।

तल - रेखा

अमेरिका वर्तमान में दुनिया में सबसे अधिक तरल और मजबूत डिपॉजिटरी रसीद बाजार का प्रतिनिधित्व करता है। अन्य देश अपने डीआर बाजारों में वृद्धि जारी रखते हैं। कम लागत, तेजी से निष्पादन और अपने गृह देश की परवाह किए बिना शेयरधारकों के समान अधिकारों के साथ, डीआर बाजार वृद्धि और मजबूती के लिए तैयार है।