थीटा
थीटा समय बीतने के कारण एक विकल्प के मूल्य में गिरावट की दर का एक उपाय है। इसे विकल्प के समय के क्षय के रूप में भी संदर्भित किया जा सकता है। यदि सब कुछ स्थिर रखा जाता है, तो विकल्प मूल्य खो देता है क्योंकि समय विकल्प की परिपक्वता के करीब जाता है। थीटा को आमतौर पर एक ऋणात्मक संख्या के रूप में व्यक्त किया जाता है और इसे उस राशि के रूप में सोचा जा सकता है जिसके द्वारा हर दिन एक विकल्प का मूल्य घट जाएगा।
थीटा ग्रीक वर्णमाला से लिया गया है और विभिन्न क्षेत्रों में इसके कई अर्थ हैं। अर्थशास्त्र की दुनिया में, थीटा आर्थिक मॉडल में बैंकों के आरक्षित अनुपात को भी संदर्भित कर सकता है।
1:40थीटा
थीटा को समझना
थीटा यूनानियों के रूप में ज्ञात उपायों के समूह का हिस्सा है, जो विकल्प मूल्य निर्धारण में उपयोग किए जाते हैं। थीटा का माप उस जोखिम की मात्रा निर्धारित करता है जो समय विकल्प खरीदारों को देता है, क्योंकि विकल्प केवल एक निश्चित अवधि के लिए ही प्रयोग करने योग्य होते हैं।
चाबी छीन लेना
- थीटा समय के साथ एक विकल्प के मूल्य में गिरावट की दर को संदर्भित करता है।
- यदि अन्य सभी चर स्थिर हैं, और विकल्प मूल्य खो देगा क्योंकि समय इसकी परिपक्वता के करीब आता है।
- थीटा, जिसे आमतौर पर एक ऋणात्मक संख्या के रूप में व्यक्त किया जाता है, इंगित करता है कि प्रतिदिन परिपक्वता तक विकल्प का मूल्य कितना घट जाएगा।
विकल्प विकल्प समाप्त होने से पहले खरीदार को स्ट्राइक मूल्य पर एक अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार देता है। यदि दो विकल्प समान होते हैं, लेकिन किसी के पास समय समाप्त होने तक अधिक समय होता है, तो लंबी अवधि के विकल्प का अधिक मूल्य होगा क्योंकि अधिक मौका (अधिक समय दिया जाता है) कि विकल्प स्ट्राइक मूल्य से आगे बढ़ सकता है।
थीटा और अन्य यूनानियों के बीच अंतर
यूनानी अपने संबंधित चर के लिए कीमतों की संवेदनशीलता को मापते हैं। एक विकल्प का डेल्टा अंतर्निहित सुरक्षा में $ 1 परिवर्तन के संबंध में एक विकल्प की कीमत की संवेदनशीलता को इंगित करता है। एक विकल्प का गामा अंतर्निहित सुरक्षा में $ 1 परिवर्तन के संबंध में एक विकल्प के डेल्टा की संवेदनशीलता को इंगित करता है। वेगा इंगित करता है कि कैसे अनुमानित अस्थिरता में प्रत्येक एक प्रतिशत बिंदु के लिए एक विकल्प की कीमत सैद्धांतिक रूप से बदल जाती है।
विकल्प खरीदारों के लिए थीटा बनाम विकल्प लेखक
यदि बाकी सब समान रहता है, तो समय क्षय का कारण बाहरी मूल्य खोने का विकल्प होता है क्योंकि यह इसकी समाप्ति तिथि तक पहुंचता है। इसलिए, थीटा मुख्य यूनानियों में से एक है, जो विकल्प खरीदारों को इस बारे में चिंता करनी चाहिए कि समय लंबे विकल्प धारकों के खिलाफ काम कर रहा है। इसके विपरीत, समय क्षय एक निवेशक के लिए अनुकूल है जो विकल्प लिखता है। विकल्प लेखक समय के क्षय से लाभान्वित होते हैं क्योंकि जो विकल्प लिखे गए थे वे समाप्ति के समय के रूप में कम मूल्यवान हो गए हैं। नतीजतन, विकल्प लेखकों के लिए शॉर्ट पोजीशन को बंद करने के विकल्पों को वापस खरीदना सस्ता पड़ता है।
एक अलग तरीके से रखें, विकल्प मान बाहरी और आंतरिक दोनों मूल्य (यदि लागू हो) से बना है। विकल्प समाप्ति पर, जो कुछ भी रहता है वह आंतरिक मूल्य है, यदि कोई हो, क्योंकि समय बाहरी मूल्य का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।
चाबी छीन लेना
- थीटा एक विकल्प के मूल्य में मूल्य में गिरावट की दैनिक दर को मापता है क्योंकि यह इसकी समाप्ति तिथि के पास है।
- विकल्प लेखक एक विकल्प के मूल्य में गिरावट के मुख्य लाभार्थी हैं क्योंकि यह उनके लिए सस्ता हो जाता है कि वे छोटे पदों को बंद करने के विकल्पों को वापस खरीद सकें।
थीटा उदाहरण
मान लें कि एक निवेशक $ 5 के लिए $ 1, 150 के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल विकल्प खरीदता है। अंतर्निहित स्टॉक $ 1, 125 पर कारोबार कर रहा है। विकल्प की समाप्ति के पांच दिन हैं और थीटा $ 1 है।
सिद्धांत रूप में, विकल्प का मूल्य समाप्ति की तारीख तक पहुंचने तक प्रति दिन $ 1 गिर जाता है। यह विकल्प धारक के प्रतिकूल है। मान लें कि अंतर्निहित स्टॉक $ 1, 125 पर बना हुआ है और दो दिन बीत चुके हैं। विकल्प का मूल्य लगभग $ 3 होगा। एकमात्र विकल्प 5 डॉलर से अधिक मूल्य का हो जाता है, अगर कीमत $ 1, 155 से ऊपर हो जाती है। यह विकल्प कम से कम $ 5 को आंतरिक मूल्य ($ 1, 150 - $ 1, 150 स्ट्राइक प्राइस) में देता है, जो थीटा या समय क्षय के कारण होने वाले नुकसान की भरपाई करता है।
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।