स्टॉक की कीमतों और मूल्यों को समझना

एक आम कहावत है: "किसी पुस्तक को उसके आवरण से न आंकें।" निवेशकों के लिए ज्ञान के कुछ समान रूप से मान्य शब्द हो सकते हैं: "अपने शेयर की कीमत के हिसाब से किसी शेयर का न्याय न करें।" निवेशकों के लिए इतनी जानकारी उपलब्ध होने के बावजूद। बहुत से लोग अभी भी गलत तरीके से मानते हैं कि एक छोटे डॉलर की कीमत वाला एक शेयर सस्ता है, जबकि एक अन्य के साथ एक महंगा मूल्य महंगा है। यह धारणा निवेशकों को उनके पैसे के लिए गलत रास्ते और कुछ बुरे फैसलों में ले सकती है।

सबसे सस्ता स्टॉक - "पैसा स्टॉक" के रूप में जाना जाता है - यह भी सबसे जोखिम भरा है। एक स्टॉक जो अभी $ 40 से $ 4 तक चला गया था वह शून्य पर समाप्त हो सकता है, जबकि $ 10 से $ 20 तक जाने वाला स्टॉक फिर से $ 40 हो सकता है। कई अन्य कारकों को ध्यान में रखते हुए एक शेयर की शेयर की कीमत को देखना केवल उपयोगी है।

मूल्य बनाम मूल्य

ज्यादातर लोगों का मानना ​​है कि किसी शेयर की कीमत उसकी कीमत से तय होती है। यह कुछ हद तक ही सही है। लेकिन दोनों के बीच वास्तविक बड़ा अंतर है। स्टॉक की कीमत आपको केवल कंपनी के वर्तमान मूल्य या उसके बाजार मूल्य को बताती है। तो कीमत इस बात का प्रतिनिधित्व करती है कि शेयर कितने पर ट्रेड करता है - या कीमत किसी खरीदार और विक्रेता द्वारा सहमति व्यक्त की जाती है। अधिक खरीदारों का मतलब है कि स्टॉक की कीमत चढ़ जाएगी, जबकि अधिक विक्रेताओं का मतलब है कि कीमत कम हो जाएगी।

दूसरी ओर, आंतरिक मूल्य एक कंपनी का वास्तविक मूल्य है। इस मूल्य में मौलिक विश्लेषण सहित मूर्त और अमूर्त दोनों कारक शामिल हैं। मूल्य निर्धारित करने के लिए आप कंपनी के गुणात्मक और मात्रात्मक पहलुओं का उपयोग कर सकते हैं - फर्म के व्यवसाय मॉडल और कुछ को नाम देने के लिए वित्तीय विवरण।

जब मूल्य बात करता है?

शेयर की कीमत का कंपनी पर बड़ा असर हो सकता है। ऊपर उल्लिखित बाजार के मनोवैज्ञानिक निहितार्थ हैं, लेकिन वास्तविक निहितार्थ भी हैं जो किसी व्यवसाय की सॉल्वेंसी को प्रभावित कर सकते हैं। कंपनियां इक्विटी या डेट के जरिए कैश जुटा सकती हैं। पूंजी की भारित औसत लागत (WACC) एक कंपनी की ऋण लागत और इक्विटी की लागत का भारित औसत है।

यदि किसी कंपनी के शेयर की कीमत घटती है, तो इक्विटी की लागत बढ़ जाती है, जिससे उसका WACC भी बढ़ जाता है। पूंजी की लागत में एक नाटकीय स्पाइक अपने दरवाजे, विशेष रूप से पूंजी-निर्भर व्यवसायों जैसे कि बैंकों को बंद करने के लिए एक व्यवसाय का कारण बन सकता है। यह समस्या हमेशा निवेशकों के दिमाग में एक तीव्र स्टॉक गिरावट के बाद होनी चाहिए।

मूल्य पर कूदो मत

निवेशक अक्सर केवल स्टॉक मूल्य पर देखने की गलती करते हैं, क्योंकि यह अक्सर वित्तीय प्रेस में सबसे अधिक देखी जाने वाली संख्या है। हालांकि, एक शेयर की वास्तविक डॉलर की कीमत बहुत कम होती है जब तक कि कई अन्य कारकों पर विचार नहीं किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि कंपनी A के पास $ 100 बिलियन का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन है और उसके पास 10 बिलियन शेयर हैं, जबकि Company B के पास $ 1 बिलियन का मार्केट कैपिटलाइज़ेशन और 100 मिलियन के शेयर हैं, दोनों कंपनियों के शेयर की कीमत $ 10 होगी, लेकिन कंपनी A की कीमत 100 गुना अधिक है कंपनी बी की तुलना में।

$ 100 शेयर मूल्य वाला एक स्टॉक कुछ खुदरा निवेशकों को बहुत महंगा लग सकता है। वे सोच सकते हैं कि ट्रिपल-डिजिट शेयर की कीमत खराब है और लगता है कि $ 5 स्टॉक में $ 100 स्टॉक की तुलना में दोगुना होने का बेहतर मौका है। यह एक गुमराह करने वाला दृश्य है क्योंकि $ 5 स्टॉक को काफी हद तक ओवरवैल्यूड किया जा सकता है, और $ 100 स्टॉक को अंडरवैल्यूड किया जा सकता है। विपरीत भी सच हो सकता है, लेकिन अकेले शेयर की कीमत का कोई संकेत नहीं है। मार्केट कैपिटलाइजेशन इस बात का स्पष्ट संकेत है कि कैसे कंपनी को महत्व दिया जाता है और स्टॉक के मूल्य का बेहतर विचार देता है।

बाजार पूंजीकरण और शेयर मूल्य को समझना

किसी कंपनी की स्पष्ट रूप से अलग-अलग इकाइयों को प्रदान करने के लिए स्टॉक को शेयरों में विभाजित किया जाता है ताकि निवेशक कंपनी के एक हिस्से को कुल शेयरों के एक हिस्से के अनुरूप खरीद सकें। सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों के लिए बकाया शेयरों की वास्तविक संख्या व्यापक रूप से भिन्न हो सकती है।

एक तरीका है जिसमें कंपनियां उपलब्ध शेयरों की संख्या को नियंत्रित करती हैं और निवेशकों को अपने शेयर की कीमत के बारे में स्टॉक स्प्लिट और रिवर्स स्टॉक विभाजन के माध्यम से कैसा लगता है। स्टॉक की कीमतों के साथ कुछ मनोवैज्ञानिक संघ हैं, और कंपनियां कभी-कभी स्टॉक स्प्लिट्स के माध्यम से इस निवेशक मनोविज्ञान को पूरा करने का विकल्प चुनेंगी। उदाहरण के लिए, लोग 100 शेयरों के दौर में शेयरों को खरीदना पसंद करते हैं। इससे यह निष्कर्ष निकलता है कि 50 डॉलर से अधिक की शेयर कीमत वाला एक शेयर औसत निवेशक को बंद कर सकता है क्योंकि 100 शेयरों को खरीदने के लिए कम से कम $ 5, 000 के नकद परिव्यय की आवश्यकता होती है। औसत खुदरा निवेशक के लिए एक स्टॉक बनाने के लिए यह एक बड़ी वित्तीय प्रतिबद्धता है। नतीजतन, एक कंपनी जो अच्छी तरह से चली है और उसने अपने शेयरों को $ 20 से $ 60 तक बढ़ाया है, वह दो-एक स्टॉक विभाजन करने का विकल्प चुन सकती है।

स्टॉक स्प्लिट कैसे काम करता है

टू-वन-वन स्प्लिट का मतलब है कि कंपनी स्टॉक के हर एक शेयर को दो में बदल देगी। इसका अर्थ यह भी है कि प्रत्येक शेयर का मूल्य आधे में विभाजित किया जाएगा ताकि दो नए शेयर एक पुराने शेयर के बराबर हो जाएं। एक निवेशक 30 डॉलर में शेयरों को खरीदने में अधिक सहज हो सकता है, जिससे 100 शेयरों को खरीदने के लिए $ 3, 000 का निवेश होता है। जब वास्तविक लेनदेन को देखते हैं, हालांकि, वास्तविक संख्या पहले से अलग नहीं होती है।

जब निवेशक विभाजन के बाद स्टॉक खरीदता है, तो 100 शेयर $ 3, 000 का निवेश करते हैं। हालांकि, निवेशक विभाजन से पहले 50 शेयरों को आसानी से खरीद सकता था, वही $ 3, 000 का निवेश करता था और उसी कंपनी में उसका प्रतिशत स्वामित्व था। यही कारण है कि बाजार पूंजीकरण महत्वपूर्ण है। विभाजन के कारण कंपनी की मार्केट कैप नहीं बदलेगी, इसलिए यदि $ 3, 000 का निवेश विभाजन से पहले कंपनी में 0.001% स्वामित्व का मतलब है, तो इसका मतलब बाद में होगा।

स्प्लिट्स को उलट दें

एक रिवर्स स्प्लिट स्टॉक स्प्लिट के ठीक विपरीत है, और यह अपने स्वयं के मनोविज्ञान के साथ आता है। कुछ निवेशक सोचते हैं कि ऐसे शेयर जो $ 10 से कम हैं, दोहरे अंकों की शेयर कीमतों वाले शेयरों की तुलना में जोखिम भरे हैं। यदि किसी कंपनी का शेयर मूल्य $ 6 तक गिर जाता है, तो यह एक-दो-दो रिवर्स स्टॉक विभाजन करके इस धारणा का मुकाबला कर सकता है। इस मामले में, कंपनी स्टॉक के हर दो शेयरों को 12 डॉलर (2 x $ 6) के बराबर एक शेयर में बदल देगी। सिद्धांत समान हैं। यह किसी भी संयोजन में किया जा सकता है - तीन-के-लिए, एक-से-पांच, आदि - लेकिन मुद्दा यह है कि यह स्टॉक में कोई सही मूल्य नहीं जोड़ता है, और यह कंपनी में अधिक निवेश नहीं करता है या कम जोखिम भरा। यह सब कुछ शेयर की कीमत को बदल देता है।

बर्कशायर हैथवे बनाम माइक्रोसॉफ्ट

एक उच्च कीमत ने निवेशकों को विराम दिया है, इसका एक उदाहरण वॉरेन बफेट, बर्कशायर हैथवे है। 1980 में, बर्कशायर हैथवे का एक हिस्सा $ 340 में बेचा गया। ट्रिपल-डिजिट शेयर की कीमत ने कई निवेशकों को दो बार सोचा होगा। हालाँकि, बर्कशायर क्लास ए का शेयर $ 309, 267.57 प्रत्येक फरवरी 6, 2018 के अनुसार है । स्टॉक उन ऊंचाइयों पर पहुंच गया क्योंकि कंपनी, और बफेट ने शेयरधारक मूल्य बनाया। प्रति शेयर की कीमत पर, क्या आप स्टॉक को महंगा मानेंगे? उस प्रश्न का उत्तर शेयरों की डॉलर की कीमत पर निर्भर नहीं करता है।

स्टॉक का एक और उदाहरण जिसने असाधारण शेयरधारक मूल्य उत्पन्न किया है वह है Microsoft। मार्च 1986 में अपनी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद से कंपनी के शेयरों में कई बार विभाजन हो चुका है। Microsoft अपने पहले दिन के कारोबार में $ 27.75 पर बंद हुआ और 6 फरवरी, 2018 को इसकी कीमत 106.11 डॉलर प्रति शेयर थी। दशकों बाद, लेकिन जब सभी विभाजन का हिसाब लगाया जाता है, 1986 में 27.75 डॉलर का निवेश आज काफी अधिक होगा। क्योंकि स्टॉक विभाजित हो गया था, प्रत्येक शेयर कंपनी के बहुत छोटे टुकड़े का भी प्रतिनिधित्व करेगा।

Microsoft और बर्कशायर दोनों ने निवेशकों के लिए तारकीय रिटर्न का उत्पादन किया, लेकिन पूर्व ने कई बार विभाजित करने का फैसला किया, जबकि बाद वाला नहीं था। क्या यह अब एक दूसरे की तुलना में अधिक महंगा बनाता है? नहीं, यदि या तो महंगा या सस्ता माना जाना चाहिए, तो यह अंतर्निहित बुनियादी बातों पर आधारित होना चाहिए, न कि शेयर की कीमतों पर।

कीमत और मूल्य को प्रभावित करने वाले अन्य कारक

एक शेयर की कीमत और मूल्य अन्य मूलभूत कारकों से भी प्रभावित हो सकते हैं। निम्नलिखित को धयान मे रखते हुए:

वित्तीय स्वास्थ्य: किसी कंपनी के शेयर की कीमत उसके वित्तीय स्वास्थ्य से भी प्रभावित हो सकती है। आमतौर पर अच्छा प्रदर्शन करने वाले स्टॉक्स में बहुत ठोस कमाई और मजबूत वित्तीय विवरण होते हैं। निवेशक इस वित्तीय डेटा का उपयोग कंपनी के स्टॉक मूल्य के साथ देख सकते हैं कि कोई कंपनी आर्थिक रूप से स्वस्थ है या नहीं। शेयर की कीमत इस आधार पर आगे बढ़ेगी कि निवेशक अपने वित्तीय भविष्य को लेकर खुश हैं या चिंतित हैं।

कंपनी या संबंधित समाचार: किसी कंपनी के बारे में कोई भी अच्छी खबर निश्चित रूप से उसके स्टॉक मूल्य को प्रभावित करेगी। यह एक सकारात्मक कमाई रिपोर्ट हो सकती है, एक नए उत्पाद की योजना या एक नए क्षेत्र में विस्तार की योजना हो सकती है। इसी तरह, संबंधित आर्थिक डेटा - जैसे कि मासिक नौकरियों की रिपोर्ट - एक सकारात्मक स्पिन के साथ भी कंपनी के शेयर की कीमतों को बढ़ाने में मदद कर सकती है। यदि समाचार नकारात्मक है, हालांकि, यह शेयर की कीमत पर एक नकारात्मक प्रभाव डालता है।

तल - रेखा

कुछ निवेशक स्टॉक को देखते समय शेयर की कीमत पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं क्योंकि यह वित्तीय प्रेस में सबसे अधिक दिखाई देने वाली संख्या है। अकेले शेयर मूल्य पर निवेशकों को तय नहीं किया जाना चाहिए; कंपनियां फंडामेंटल बदलने के बिना स्टॉक स्प्लिट, रिवर्स स्प्लिट और स्टॉक डिविडेंड के जरिए नाटकीय रूप से बदल सकती हैं।

संभावित निवेश के बारे में सोचते समय थोड़ा गहरा खुदाई करें। याद रखें कि एक उच्च मूल्य वाला स्टॉक सही परिस्थितियों में बहुत अधिक जा सकता है, जिस तरह कम कीमत वाला स्टॉक आगे भी डूब सकता है अगर यह वास्तव में अच्छा मूल्य नहीं है। निवेश करने से पहले स्टॉक ब्रोकरों पर शोध करने से आपको अपनी आवश्यकताओं के लिए सबसे अच्छा स्टॉक ब्रोकर चुनने में मदद मिल सकती है।