हद दर्जे का
अल्टिमा वह दर है जिस पर एक विकल्प का वोमा अंतर्निहित संपत्ति में अस्थिरता के लिए प्रतिक्रिया करता है। यह अस्थिरता के संबंध में विकल्प मूल्य का तीसरा क्रम व्युत्पन्न है। अल्टिमा, वोमा का एक व्युत्पन्न है, जो शाकाहारी का व्युत्पन्न है। अल्टिमा "यूनानियों" के रूप में ज्ञात उपायों के समूह का हिस्सा है जो विकल्प मूल्य निर्धारण और विश्लेषण में उपयोग किया जाता है। अन्य उपायों में डेल्टा, गामा, रो और थीटा शामिल हैं।
ब्रेकिंग डाउन अल्टिमा
अल्टिमा उन निवेशकों के लिए उपयोगी है जो विकल्प ट्रेडों को बना रहे हैं और वोमका और वेगा को ध्यान में रखते हैं, खासकर जब विदेशी विकल्पों को लागू करते हैं जो समाप्ति से पहले प्रारूप बदल सकते हैं। ब्लैक-स्कोल्स मॉडल में उपयोग किए जाने वाले कुछ इनपुट, अस्थिरता और उसके व्युत्पन्न हैं। अन्य मूल्य निर्धारण मॉडल में द्विपद मूल्य निर्धारण मॉडल और पुट / कॉल समता शामिल हैं।
अल्टिमा को समझना
अल्टिमा को समझने के लिए, वेज बैक अप करने में मददगार है। वेगा अंतर्निहित परिसंपत्ति की निहित अस्थिरता और विकल्प के मूल्य के बीच परिवर्तन की दर है। 0.2 के एक वेगा का अर्थ है कि विकल्प की कीमत निहित अस्थिरता में प्रत्येक 1% परिवर्तन के लिए $ 0.20 की चाल होगी।
वोमा शाकाहारी का व्युत्पन्न है। वोमा एक व्यापारी को बताता है कि क्या गर्भित अस्थिरता के संबंध में वेगा बढ़ेगा या घटेगा। एक सकारात्मक वोम का अर्थ है कि यदि अस्थिरता बढ़ जाती है तो विकल्प का वेगा बढ़ जाएगा, और यदि अस्थिरता गिरती है तो वेगा कम हो जाएगा। एक नकारात्मक वोमका इसके विपरीत इंगित करता है।
अल्टिमा इस प्रकार माप है कि वात कैसे बदल जाएगा क्योंकि अस्थिरता बदल जाती है।
अल्टिमा गणना
अल्टीमा का सूत्र नीचे दी गई छवि में दिखाया गया है।
गणना अस्थिरता में परिवर्तन की दर से वोम के परिवर्तन की दर को देख रही है।
मान लें कि एक कॉल ऑप्शन में तीन का एक वोम है। इसका मतलब है कि गर्भित अस्थिरता में प्रत्येक 1% परिवर्तन के लिए वेगा में तीन की वृद्धि होगी।
यह एक स्थिर आंकड़ा स्थिर नहीं है, हालांकि। जैसे-जैसे अस्थिरता बढ़ती है या गिरती है, वैसे-वैसे वेज फिगर भी बढ़ता या गिरता है। यह वोम है। यदि वेगा तीन है, लेकिन फिर अस्थिरता में अगले प्रतिशत वृद्धि पर चार हो जाता है, तो वोमा एक है।
याद रखें कि वोमा सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है। यदि अस्थिरता बढ़ती है / गिरती है तो एक सकारात्मक आंकड़ा वेगा को बढ़ाएगा / घटाएगा। यदि अस्थिरता बढ़ती है / गिरती है तो एक नकारात्मक आंकड़ा वेगा को कम / बढ़ा देगा।
जैसा कि अल्टिमा का संबंध वोम्मा से है, जो व्यापारी स्वयं विकल्प उच्च या बढ़ते हुए मोम की तलाश करते हैं, जबकि जो छोटे हैं वे नकारात्मक और घटते हुए मोम की तलाश करेंगे। उल्टी यह निर्धारित करने में मदद कर सकती है कि क्या वोमा बढ़ रहा है या अस्थिरता में कमी आ रही है।
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