क्रिप्टोक्यूरेंसी ईटीएफ को समझना

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) आज निवेश के सबसे गर्म तरीकों में से हैं, जिसमें निवेशकों ने अरबों डॉलर का निवेश धन के बढ़ते क्षेत्र में किया है। विशेष रूप से उच्च-शुल्क हेज फंड (जिनमें से कई हाल के वर्षों में रिटर्न पर उम्मीदों पर खरा उतरने में विफल रहे हैं) की तुलना में, कम शुल्क वाले ईटीएफ निवेश का अधिक सुरक्षित साधन प्रदान करते हैं, जो कई निवेशकों के लिए मोहक साबित हुआ है। ईटीएफ के बारे में एक अद्भुत बात यह है कि वे गुंजाइश और फोकस में असीम रूप से व्यापक हैं; निवेशक ऊर्जा से लेकर मारिजुआना तक के बाजारों में भाग लेने (प्रॉक्सी द्वारा) के लिए ईटीएफ का उपयोग कर सकते हैं। तो अब तक क्रिप्टोक्यूरेंसी-आधारित ईटीएफ क्यों नहीं लिया गया है?

पिछले कुछ वर्षों में निवेश की दुनिया में क्रिप्टोकरंसी सबसे हॉट ट्रेंड में से एक रही है। बिटकॉइन और एथेरियम जैसे ब्रेकआउट सितारों के नेतृत्व के बाद, डिजिटल टोकन ने आश्चर्यजनक गति से प्रसार किया है। सबसे सफल क्रिप्टोकरेंसी में से कुछ में लाभ में वृद्धि देखी गई है। हालांकि, उद्योग अनिश्चितता से भरा है और भारी अस्थिरता से त्रस्त है। इस कारण से, कई निवेशक क्रिप्टोक्यूरेंसी स्पेस में भाग लेने के लिए ईटीएफ जैसे वाहन का उपयोग करना पसंद करेंगे। इस तरह, वे उन उत्कृष्ट अवसरों का लाभ उठा सकते हैं जो बिना टोकन के मौजूद हैं, वास्तव में उनके मालिक होने का जोखिम उठाते हैं। यह देखते हुए कि क्रिप्टोकरेंसी और डिजिटल टोकन एक्सचेंज अभी भी नियमित रूप से चोरों और स्कैमर के लक्ष्य हैं, यह समझ में आता है कि निवेशक इस अतिरिक्त सावधानी क्यों बरतना चाहते हैं।

नीचे, हम यह पता लगाएंगे कि क्रिप्टोक्यूरेंसी ईटीएफ क्या हैं, जहां वे पनपे हैं, वे अमेरिका में कैसे विकसित हुए हैं और अधिक। (यह भी देखें: क्या बिटकॉइन ईटीएफ 'लगभग निश्चित' हैं? )

Cryptocurrency ETF क्या है?

एक क्रिप्टोक्यूरेंसी ETF, किसी भी अन्य ETF की तरह, सिद्धांत रूप में काम करता है। जबकि अधिकांश ETF एक सूचकांक या परिसंपत्तियों की एक टोकरी को ट्रैक करते हैं, एक क्रिप्टोक्यूरेंसी ETF एक या अधिक डिजिटल टोकन को ट्रैक करेगा। अन्य ETF की तरह, डिजिटल टोकन ETF एक एक्सचेंज पर आम स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं, और वे निवेशकों द्वारा खरीदने और बेचने के रूप में पूरे दिन कीमत में बदलाव के अधीन होंगे।

क्रिप्टोक्यूरेंसी ईटीएफ को ठीक से काम करने के लिए, यह अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मालिक होने की आवश्यकता होगी जो इसे ट्रैक करता है; ईटीएफ को डिजिटल टोकन की एक अच्छी हिस्सेदारी का मालिक होना चाहिए। इन टोकन के स्वामित्व को शेयरों में विभाजित किया जाएगा, और ईटीएफ में निवेशक अप्रत्यक्ष रूप से उन टोकन के मालिक होंगे। ईटीएफ निवेशक तब उन अंतर्निहित परिसंपत्तियों द्वारा उत्पन्न मुनाफे का अनुपात प्राप्त करेंगे।

एक सीधे क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेश पर एक क्रिप्टोक्यूरेंसी ईटीएफ के कई लाभ हैं। सबसे पहले, जैसा कि ऊपर बताया गया है, डिजिटल वॉलेट और एक्सचेंज हैक और चोरी के लिए अतिसंवेदनशील हैं। डिजिटल टोकन रखने वाले निवेशक अपनी संपत्ति को उन पर थोड़ी मंदी के साथ गायब होने का जोखिम उठाते हैं। एक डिजिटल मुद्रा ETF में एक निवेशक, हालांकि, कस्टोडियन बैंक में सुरक्षा की एक अतिरिक्त परत है जो ETF का समर्थन करता है। (अधिक के लिए, देखें: ETF सुरक्षित निवेश हो सकता है, अगर सही तरीके से उपयोग किया जाए ।)

एक क्रिप्टोक्यूरेंसी ETF का एक और लाभ यह है कि इसका उपयोग एक साथ कई डिजिटल टोकन को ट्रैक करने के लिए किया जा सकता है। क्रिप्टोक्यूरेंसी की दुनिया बहुत अधिक है, और निवेशकों का कहना है कि 20 अलग-अलग टोकन रखने और विभिन्न डिजिटल मुद्रा एक्सचेंजों में कई पर्स और खातों को संचालित करने के लिए हो सकता है। बहुत जल्दी, इन टोकन में निवेश करने और नियमित रूप से व्यापार करने की प्रक्रिया एक हो जाती है जो शायद प्रशासनिक समय और आवश्यक प्रयास की मात्रा के लायक नहीं है। एक क्रिप्टोक्यूरेंसी ETF केवल उन्हीं 20 टोकन को ट्रैक करके निवेशकों के लिए बहुत समय और परेशानी निकाल सकता है। निवेशक तब ईटीएफ के शेयरों को खरीद और बेच सकते थे, ताकि उनमें से प्रत्येक के प्रबंधन के बारे में चिंता किए बिना टोकन के उस पूल के समान प्रदर्शन प्राप्त कर सकें।

क्रिप्टो ईटीएफ का त्वरित इतिहास

इस लेखन के रूप में, वर्तमान में संयुक्त राज्य अमेरिका में व्यापार के लिए कोई क्रिप्टोक्यूरेंसी ईटीएफ सूचीबद्ध नहीं हैं। निकटतम एक फंड है जिसे बिटकॉइन इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (GBTC) के रूप में जाना जाता है। यह ट्रस्ट कई मायनों में ईटीएफ की तरह काम करता है; यह निवेशकों की ओर से बिटकॉइन का मालिक है और उन्हें ट्रस्ट के शेयरों में व्यापार करने की अनुमति देता है। हालांकि, फंड के प्रायोजक, ग्रेस्केल इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट, फंड की संपत्ति के 2% की वार्षिक प्रबंधन फीस चार्ज करता है, जो कि अन्य ईटीएफ की तुलना में काफी अधिक है। इसके अलावा, अपनी तरह के पहले विश्वास के रूप में, GBTC ने बिटकॉइन के मूल्य में बदलाव के सापेक्ष कीमत में कुछ उतार-चढ़ाव का अनुभव किया है। जबकि बिटकॉइन की कीमत के साथ जीबीटीसी को सहसंबद्ध होने की उम्मीद होगी, ऐसा अब तक हमेशा नहीं हुआ है। कुल मिलाकर, उच्च व्यय अनुपात और बुलंद न्यूनतम निवेश के साथ, GBTC अभी तक मुख्यधारा के निवेशक के लिए उपलब्ध नहीं है। (यह भी देखें: 2 क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रस्टों कि स्टॉक की तरह व्यापार ।)

तो क्रिप्टोक्यूरेंसी ईटीएफ कहां खड़े हैं, फिर? इस बिंदु तक, यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) ने संकेत दिया है कि यह क्रिप्टोक्यूरेंसी ईटीएफ को मंजूरी नहीं देगा जब तक कि बाजार में प्रदर्शन स्थिरता और सुरक्षा नहीं होगा। फिर भी, इसने कई अलग-अलग दलों को डिजिटल मुद्रा ईटीएफ लॉन्च करने के प्रयास से नहीं रोका है।

शिकागो बोर्ड ऑप्शंस एक्सचेंज (CBOE), जिसने पिछले साल के अंत में बिटकॉइन वायदा लॉन्च किया था, ने SEC को डिजिटल टोकन फंडों के अपने पहले के अवरोध पर पुनर्विचार करने की पैरवी की है। लोकप्रिय डिजिटल मुद्रा विनिमय मिथुन के संस्थापक कैमरन और टायलर विंकलेवोस ने बिटकॉइन ईटीएफ को मंजूरी देने के लिए एसईसी को दो बार याचिका दी है; प्रत्येक प्रयास अब तक असफल रहा है। एक अन्य बेहद लोकप्रिय डिजिटल मुद्रा एक्सचेंज कॉइनबेस ने चार सबसे बड़ी डिजिटल मुद्राओं में एक्सपोजर की पेशकश करते हुए एक इंडेक्स फंड लॉन्च किया, लेकिन यह फिर से ईटीएफ जैसा नहीं है। कुछ ईटीएफ भी जीबीटीसी के लिए छोटे प्रदर्शन की पेशकश करते हैं, लेकिन ये कड़ाई से क्रिप्टोकरेंसी पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: SEC ने विंकल्वॉस बिटकॉइन ETF योजनाओं को अस्वीकार कर दिया है ।)

एसईसी ने भविष्य में क्रिप्टोक्यूरेंसी फंड की संभावना के लिए अपने खुलेपन का संकेत दिया है, और यह संभवत: निवेशक आशावाद को आगे बढ़ा सकता है यदि क्रिप्टोक्यूरेंसी ईटीएफ दुनिया के अन्य हिस्सों में पनपे। उदाहरण के लिए, यूरोप और एशिया के विभिन्न बाजारों ने क्रिप्टोक्यूरेंसी ईटीएफ को विनियमन के विभिन्न स्तरों के लिए धन्यवाद दिया है। हालांकि, फिलहाल अमेरिकी निवेशकों को इंतजार करना होगा।

Cryptocurrency ETF के साथ निवेश कैसे करें

डिजिटल मुद्रा ईटीएफ में भाग लेने के इच्छुक अमेरिकी निवेशकों के पास सीमित विकल्प हैं। यदि उनके पास अंतर्राष्ट्रीय ईटीएफ तक पहुंच है, तो यह एक दृष्टिकोण है। यदि वे GBTC में निवेश के लिए कठोर आवश्यकताओं को पूरा करते हैं, तो वे ऐसा भी कर सकते हैं। हालांकि, इन निवेशकों को ईटीएफ के संबंधित समूह: ब्लॉकचेन फंड्स की ओर देखना सबसे अच्छा हो सकता है। (यह भी देखें: ब्लॉकचैन ईटीएफ और बिटकॉइन ईटीएफ के बीच अंतर क्या है? )

ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी क्रिप्टोक्यूरेंसी स्थान का समर्थन करती है और डिजिटल टोकन के साथ निकटता से जुड़ी हुई है। ब्लॉकचेन से जुड़ी कंपनियों पर ईटीएफ की संख्या बढ़ रही है। इनमें कंप्यूटर प्रोसेसर डेवलपर्स और निर्माताओं जैसे क्रिप्टोक्यूरेंसी-आसन्न नाम शामिल हो सकते हैं। एम्प्लीफाई ट्रांसफॉर्मल डेटा शेयरिंग ईटीएफ (BLOK) और रियलिटी शेयर नैस्डैक नेक्स्ट इकॉनोमी ईटीएफ (बीएलसीएन) जैसे ईटीएफ निवेशकों को ब्लॉकचेन स्पेस पर ध्यान केंद्रित करने वाली कंपनियों तक पहुंचने की अनुमति देते हैं। इनमें से कई ईटीएफ को पहले ही काफी सफलता मिली है।

भविष्य पर विचार करते हुए

हालांकि यह एक निश्चित चीज़ से बहुत दूर है, कई क्रिप्टोक्यूरेंसी उत्साही इसे केवल कुछ समय के लिए ही देखते हैं, जब SEC डिजिटल मुद्रा ETFs को मंजूरी देता है। यदि और जब ऐसा होता है, तो क्रिप्टोक्यूरेंसी स्पेस के प्रदर्शन पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ना निश्चित है। इस साल की शुरुआत में, एसईसी ने सार्वजनिक टिप्पणी के लिए दो अलग-अलग डिजिटल मुद्रा ईटीएफ पर विचार किया। हालांकि यह अभी तक एक क्रिप्टोक्यूरेंसी ईटीएफ को मंजूरी देने के लिए इतना दूर जाना है, लेकिन वह दिन करीब आ सकता है। (अतिरिक्त पढ़ने के लिए, बाहर की जाँच करें: SEC Considers नियम Bitcoin ETFs की अनुमति देने के लिए बदलें ।)