लंबवत फैला हुआ
एक ऊर्ध्वाधर प्रसार में एक ही प्रकार (पुट या कॉल) और समाप्ति की विकल्पों की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है, लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों पर। 'वर्टिकल' शब्द स्ट्राइक प्राइस की स्थिति से आता है। यह एक कैलेंडर स्प्रेड के विपरीत है, जो समान स्ट्राइक प्राइस के साथ एक ही विकल्प प्रकार की एक साथ खरीद और बिक्री है, लेकिन विभिन्न एक्सपायरी डेट।
वर्टिकल स्प्रेड्स को समझना
जब वे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में मध्यम कदम की उम्मीद करते हैं तो व्यापारी एक ऊर्ध्वाधर प्रसार का उपयोग करेंगे। ऊर्ध्वाधर फैल मुख्य रूप से दिशात्मक नाटक हैं और अंतर्निहित परिसंपत्ति पर व्यापारियों के दृश्य, मंदी या तेजी को प्रतिबिंबित करने के लिए सिलवाया जा सकता है। तैनात किए गए ऊर्ध्वाधर फैल के प्रकार के आधार पर, व्यापारी के खाते को या तो क्रेडिट या डेबिट किया जा सकता है।
चूंकि एक ऊर्ध्वाधर प्रसार में बिक्री, या लेखन, एक विकल्प शामिल होता है, आय को आंशिक रूप से, या पूरी तरह से, इस रणनीति के दूसरे चरण को खरीदने के लिए आवश्यक प्रीमियम को ऑफसेट करना चाहिए, अर्थात् विकल्प खरीदना। परिणाम एक कम लागत, कम जोखिम वाला व्यापार है। हालांकि, कम जोखिम के बदले में, ट्रेडिंग रणनीति लाभ की क्षमता को भी कैप करेगी। यदि कोई निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में पर्याप्त, प्रवृत्ति जैसी चाल की उम्मीद करता है, तो एक ऊर्ध्वाधर प्रसार एक उपयुक्त रणनीति नहीं है।
ऊर्ध्वाधर फैल की कई किस्में हैं। बुलिश व्यापारी बुल कॉल स्प्रेड का उपयोग करेंगे, जिसे लंबे कॉल वर्टिकल स्प्रेड के रूप में भी जाना जाता है, और बैल पुट फैलता है। दोनों रणनीतियों के लिए, व्यापारी कम स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प खरीदता है और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प बेचता है। विकल्प के प्रकारों में अंतर के अलावा, मुख्य भिन्नता नकदी प्रवाह के समय में है। बैल कॉल का परिणाम शुद्ध डेबिट में होता है, जबकि बैल ने नेट में क्रेडिट का प्रसार किया।
भालू के व्यापारी भालू कॉल स्प्रेड या भालू डाल फैल का उपयोग करते हैं, जिसे भालू फैल डेबिट के रूप में भी जाना जाता है। इन रणनीतियों के लिए, व्यापारी कम स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प बेचता है और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प खरीदता है। यहाँ, भालू ने शुद्ध डेबिट में परिणाम फैलाया, जबकि भालू कॉल ने व्यापारी के खाते में शुद्ध क्रेडिट का परिणाम दिया।
चाबी छीन लेना
- एक ऊर्ध्वाधर प्रसार में एक ही प्रकार (पुट या कॉल) और समाप्ति की विकल्पों की एक साथ खरीद और बिक्री शामिल है, लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों पर।
- ऊर्ध्वाधर फैल मुख्य रूप से दिशात्मक नाटक हैं और अंतर्निहित परिसंपत्ति पर व्यापारियों के दृश्य, मंदी या तेजी को प्रतिबिंबित करने के लिए सिलवाया जा सकता है।
- कार्यक्षेत्र फैलता जोखिम और वापसी की क्षमता दोनों को सीमित करता है।
वर्टिकल स्प्रेड प्रॉफिट एंड लॉस की गणना
सभी उदाहरणों में कमीशन शामिल नहीं है।
बुल कॉल का प्रसार : (शुद्ध डेबिट में प्रीमियम परिणाम)
- अधिकतम लाभ = हड़ताल की कीमतों के बीच का प्रसार - शुद्ध प्रीमियम का भुगतान।
- अधिकतम हानि = शुद्ध प्रीमियम का भुगतान।
- ब्रेकेवन पॉइंट = लॉन्ग कॉल की स्ट्राइक प्राइस + नेट प्रीमियम का भुगतान।
भालू कॉल फैल गया : (प्रीमियम के परिणामस्वरूप शुद्ध क्रेडिट)
- अधिकतम लाभ = शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
- अधिकतम हानि = हड़ताल की कीमतों के बीच प्रसार - शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
- ब्रेकेवन पॉइंट = शॉर्ट कॉल का स्ट्राइक मूल्य + शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
बैल फैल : (प्रीमियम शुद्ध ऋण में परिणाम)
- अधिकतम लाभ = शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
- अधिकतम हानि = हड़ताल की कीमतों के बीच प्रसार - शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
- ब्रेकेवन पॉइंट = शॉर्ट पुट का स्ट्राइक मूल्य - शुद्ध प्रीमियम प्राप्त हुआ।
भालू फैल फैल गया : (शुद्ध डेबिट में प्रीमियम परिणाम)
- अधिकतम लाभ = हड़ताल की कीमतों के बीच का प्रसार - शुद्ध प्रीमियम का भुगतान।
- अधिकतम हानि = शुद्ध प्रीमियम का भुगतान।
- ब्रेकेवन पॉइंट = लॉन्ग पुट की स्ट्राइक कीमत - शुद्ध प्रीमियम का भुगतान।