झरना भुगतान

एक झरना भुगतान क्या है?

एक झरना भुगतान एक प्रकार की भुगतान योजना है जिसमें उच्च-स्तरीय लेनदारों को पहले ब्याज और मूल भुगतान प्राप्त होते हैं, जबकि निम्न-स्तरीय लेनदारों को उच्च-भुगतान वाले लेनदारों को पूर्ण भुगतान के बाद मूल भुगतान प्राप्त होता है। आमतौर पर देनदार इन योजनाओं को उच्चतम-प्रधान ऋणों को प्राथमिकता देने के लिए इस तरह के संकट में डालते हैं क्योंकि वे भी सबसे महंगे होने की संभावना रखते हैं।

उदाहरण के लिए, इस प्रकार की योजना एक कंपनी को एक से अधिक ऋण चुकाने के लिए सबसे अच्छा काम करती है। मान लें कि इस कंपनी के तीन परिचालन ऋण हैं, जिनमें से प्रत्येक पर अलग-अलग ब्याज दर हैं। कंपनी महंगे ऋण पर मूल और ब्याज भुगतान करती है और शेष दो पर केवल ब्याज भुगतान करती है। एक बार जब सबसे महंगा ऋण चुकता हो जाता है, तो कंपनी अगले और अधिक महंगे ऋण पर सभी ब्याज और मूल भुगतान कर सकती है। प्रक्रिया तब तक जारी रहती है जब तक कि सभी ऋणों को चुकाया नहीं जाता।

कैसे एक झरना भुगतान काम करता है

एक झरने को लंबवत संरेखित बाल्टी में नीचे की कल्पना करें। पानी पैसे का प्रतिनिधित्व करता है, और बाल्टी लेनदारों का प्रतिनिधित्व करती है। पानी पहले बाल्टी भरता है। पहली भर जाने के बाद ही दूसरी बाल्टी भरेगी। जैसे ही पानी बहता है, अधिक बाल्टी उस क्रम में भर जाती है जिसमें वे दिखाई देते हैं।

पानी के उतरते ही आमतौर पर बाल्टी का आकार (कर्ज का आकार) घट जाता है। यह संभव है क्योंकि बड़े ऋणों का भुगतान करने से दिवालिया होने का जोखिम कम हो जाता है और परिचालन, पूंजीगत व्यय, और निवेश के लिए नकदी को मुक्त करता है।

[महत्वपूर्ण: एक झरना भुगतान लेनदारों को प्राथमिकता वाले भुगतान की एक प्रणाली है, जिसके बाद उच्च-स्तरीय लेनदारों को ब्याज और सिद्धांत प्राप्त होते हैं और उसके बाद निचले हिस्से वाले लेनदार अपने हिस्से प्राप्त करते हैं।]

जलप्रपात भुगतान योजना का एक उदाहरण

यह प्रदर्शित करने के लिए कि एक झरना भुगतान योजना कैसे काम करती है, मान लें कि किसी कंपनी ने तीन लेनदारों, लेनदार ए, लेनदार बी, और लेनदार सी से ऋण लिया है। योजना को संरचित किया गया है ताकि लेनदार ए उच्चतम-स्तरीय लेनदार हो, जबकि लेनदार सी सबसे कम है- tiered लेनदार। कंपनी लेनदारों में से प्रत्येक के लिए क्या व्यवस्था है, इस प्रकार है:

1. लेनदार ए पर ब्याज में $ 5 मिलियन और मूलधन में $ 10 मिलियन का बकाया है।
2. लेनदार बी पर ब्याज में कुल $ 3 मिलियन और मूलधन में $ 8 मिलियन का बकाया है।
3. लेनदार सी पर ब्याज में $ 1 मिलियन और मूलधन में $ 5 मिलियन का बकाया है।

मान लें कि एक वर्ष में कंपनी $ 17 मिलियन कमाती है। इसके बाद लेनदार ए को पूरे $ 15 मिलियन का भुगतान किया जाता है, और आगे के ऋणों का भुगतान करने के लिए इसे $ 2 मिलियन के साथ छोड़ दिया जाता है। चूंकि प्राथमिकता संरचना अभी भी लागू है, इसलिए यह 2 मिलियन डॉलर के लेनदार बी पर लागू होना चाहिए। मान लें कि कंपनी ब्याज के लिए 1 करोड़ डॉलर का भुगतान करती है और मूलधन के लिए लेनदार बी को 1 मिलियन डॉलर का भुगतान करती है। वर्ष एक के बाद परिणाम इस प्रकार है:

1. लेनदार ए पूरी तरह से भुगतान किया जाता है।
2. लेनदार बी पर ब्याज में कुल $ 2 मिलियन और मूलधन में $ 7 मिलियन का बकाया है।
3. लेनदार सी पर ब्याज में $ 1 मिलियन और मूलधन में $ 5 मिलियन का बकाया है।

यदि वर्ष दो में, कंपनी $ 13 मिलियन कमाती है, तो वह लेनदार बी को शेष दायित्व का भुगतान कर सकती है और लेनदार सी को भुगतान करना शुरू कर सकती है। वर्ष दो के बाद परिणाम निम्नानुसार है:

1. लेनदार ए पूरी तरह से भुगतान किया जाता है।
2. लेनदार बी पूरी तरह से भुगतान किया जाता है।
3. लेनदार सी का मूलधन 2 मिलियन डॉलर है।

जलप्रपात भुगतान योजना के यांत्रिकी को दिखाने के लिए इस उदाहरण को सरल बनाया गया था। वास्तव में, कुछ जलप्रपात योजनाओं को संरचित किया जाता है, इसलिए प्रत्येक भुगतान चक्र के दौरान न्यूनतम ब्याज भुगतान सभी स्तरों पर किए जाते हैं।

चाबी छीन लेना

• उच्च-स्तरीय लेनदारों में आमतौर पर सभी लेनदारों के बीच उच्चतम सिद्धांत और ब्याज शेष होते हैं।
• झरना भुगतान एक समय में एक ऋण का भुगतान करने या व्यवस्थित रूप से सभी ऋणों का भुगतान करने के लिए संरचित किया जा सकता है।

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