मुख्य जोखिम क्या ट्रेडिंग डेरिवेटिव के साथ जुड़े हैं?

ट्रेडिंग डेरिवेटिव के साथ जुड़े प्राथमिक जोखिम बाजार, प्रतिपक्ष, तरलता और परस्पर संबंध जोखिम हैं। डेरिवेटिव्स वे निवेश साधन हैं, जो पार्टियों के बीच एक अनुबंध से युक्त होते हैं, जिसका मूल्य व्युत्पन्न होता है और एक अंतर्निहित वित्तीय संपत्ति के मूल्य पर निर्भर करता है। सबसे आम व्युत्पन्न कारोबार में वायदा, विकल्प, अंतर के अनुबंध या सीएफडी, और स्वैप हैं।

बाजार ज़ोखिम

बाजार जोखिम किसी भी निवेश में सामान्य जोखिम को दर्शाता है। निवेशक निर्णय लेते हैं और मान्यताओं, तकनीकी विश्लेषण या अन्य कारकों के आधार पर स्थिति लेते हैं जो उन्हें कुछ निष्कर्षों पर ले जाते हैं कि निवेश कैसे होने की संभावना है। निवेश विश्लेषण का एक महत्वपूर्ण हिस्सा निवेश के लाभदायक होने और संभावित लाभ के विरुद्ध संभावित नुकसान के जोखिम / इनाम अनुपात का आकलन करने की संभावना निर्धारित कर रहा है।

प्रतिपक्ष जोखिम

प्रतिपक्ष जोखिम, या प्रतिपक्ष ऋण जोखिम, उठता है अगर एक खरीदार, विक्रेता या डीलर जैसे डेरिवेटिव व्यापार में शामिल पार्टियों में से एक अनुबंध पर चूक करता है। यह जोखिम ओवर-द-काउंटर, या ओटीसी, बाजारों में अधिक है, जो सामान्य ट्रेडिंग एक्सचेंजों की तुलना में बहुत कम विनियमित हैं। एक नियमित ट्रेडिंग एक्सचेंज मार्जिन-मार्क प्रक्रिया के माध्यम से दैनिक समायोजित किए जाने वाले मार्जिन जमा की आवश्यकता के द्वारा अनुबंध के प्रदर्शन को सुविधाजनक बनाने में मदद करता है। मार्क-टू-मार्केट प्रक्रिया मूल्य निर्धारण डेरिवेटिव को वर्तमान मूल्य को सटीक रूप से प्रतिबिंबित करने की अधिक संभावना बनाती है। व्यापारी प्रतिपक्ष जोखिम का प्रबंधन केवल उन डीलरों का उपयोग करके कर सकते हैं जिन्हें वे जानते हैं और भरोसेमंद मानते हैं।

तरलता जोखिम

तरलता जोखिम उन निवेशकों पर लागू होता है जो परिपक्वता से पहले व्युत्पन्न व्यापार को बंद करने की योजना बनाते हैं। ऐसे निवेशकों को यह विचार करने की आवश्यकता है कि क्या व्यापार को बंद करना मुश्किल है या यदि मौजूदा बोली-प्रसार स्प्रेड इतने बड़े हैं कि एक महत्वपूर्ण लागत का प्रतिनिधित्व कर सकें।

इंटरकनेक्शन रिस्क

इंटरकनेक्शन जोखिम से तात्पर्य है कि विभिन्न व्युत्पन्न उपकरणों और डीलरों के बीच का संबंध एक निवेशक के विशेष व्युत्पन्न व्यापार को कैसे प्रभावित कर सकता है। कुछ विश्लेषक इस संभावना पर चिंता व्यक्त करते हैं कि डेरिवेटिव बाजार में सिर्फ एक पार्टी के साथ समस्याएं, जैसे कि एक प्रमुख बैंक जो एक डीलर के रूप में कार्य करता है, एक श्रृंखला प्रतिक्रिया या स्नोबॉल प्रभाव का कारण बन सकता है जो समग्र रूप से वित्तीय बाजारों की स्थिरता को खतरा देता है।