बाजार के जोखिम को कम करने के लिए सबसे प्रभावी हेजिंग रणनीतियाँ क्या हैं?

बाजार के जोखिम को कम करने के लिए कई प्रभावी हेजिंग रणनीति हैं, जो परिसंपत्तियों या संपत्ति के पोर्टफोलियो पर निर्भर करता है। तीन लोकप्रिय हैं पोर्टफोलियो निर्माण, विकल्प और अस्थिरता संकेतक।

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत

मुख्य उपकरणों में से एक आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) है, जो कि अस्थिरता को कम करने वाली परिसंपत्तियों के समूह बनाने के लिए विविधीकरण का उपयोग करता है। MPT जोखिम की निर्धारित राशि के लिए वापसी की अपेक्षित राशि के लिए एक कुशल सीमा निर्धारित करने के लिए सांख्यिकीय उपायों का उपयोग करता है। सिद्धांत एक इष्टतम पोर्टफोलियो बनाने के लिए, विभिन्न परिसंपत्तियों के साथ-साथ परिसंपत्तियों की अस्थिरता के बीच सहसंबंध की जांच करता है। कई वित्तीय संस्थानों ने अपने जोखिम प्रबंधन प्रथाओं में एमपीटी का उपयोग किया है। कुशल सीमा जोखिम और वापसी के बीच एक घुमावदार रैखिक संबंध है। निवेशकों के पास अलग-अलग जोखिम सहनशीलता होगी, और एमपीटी उस विशेष निवेशक के लिए एक पोर्टफोलियो चुनने में सहायता कर सकता है।

विकल्प

विकल्प एक और शक्तिशाली उपकरण हैं। उचित तरलता के साथ एक व्यक्तिगत स्टॉक को हेज करने की मांग करने वाले निवेशक अक्सर नकारात्मक पक्ष के जोखिम से बचाने के लिए पुट विकल्प खरीद सकते हैं। अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत कम होने के कारण मूल्य बढ़ता है। इस दृष्टिकोण का मुख्य दोष पुट विकल्पों को खरीदने के लिए प्रीमियम राशि है। खरीदा विकल्प समय क्षय के अधीन हैं और मूल्य समाप्त हो जाते हैं क्योंकि वे समाप्ति की ओर बढ़ते हैं। वर्टिकल पुट स्प्रेड्स खर्च की गई प्रीमियम राशि को कम कर सकते हैं, लेकिन वे सुरक्षा की मात्रा को सीमित करते हैं। यह रणनीति केवल एक व्यक्तिगत स्टॉक की रक्षा करती है, और विविध होल्डिंग्स वाले निवेशक प्रत्येक व्यक्तिगत स्थिति को रोक नहीं सकते हैं।

निवेशक जो शेयरों के एक बड़े, विविध पोर्टफोलियो को हेज करना चाहते हैं, वे इंडेक्स विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं। सूचकांक विकल्प एस एंड पी 500 और नैस्डैक जैसे बड़े स्टॉक मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। ये व्यापक-आधारित सूचकांक कई क्षेत्रों को कवर करते हैं और समग्र अर्थव्यवस्था के अच्छे उपाय हैं। स्टॉक्स में सहसंबद्ध होने की प्रवृत्ति है; वे आम तौर पर एक ही दिशा में चलते हैं, खासकर उच्च अस्थिरता के समय के दौरान। निवेशक अपने जोखिम को कम करने के लिए अनुक्रमित पर डाल विकल्पों के साथ बचाव कर सकते हैं। जोखिम को कम करने के लिए भालू पुट फैल एक संभावित रणनीति है। यद्यपि इस सुरक्षा में अभी भी निवेशक के पैसे का खर्च होता है, लेकिन इंडेक्स पुट विकल्प बड़ी संख्या में सेक्टर और कंपनियों को सुरक्षा प्रदान करते हैं।

अस्थिरता सूचकांक संकेतक

निवेशक अस्थिरता सूचकांक (VIX) संकेतक का उपयोग करके हेज भी कर सकते हैं। VIX मनी कॉल पर निहित अस्थिरता को मापता है और S & P 500 इंडेक्स पर डालता है। इसे अक्सर डर गेज कहा जाता है, क्योंकि VIX बढ़ी हुई अस्थिरता की अवधि के दौरान बढ़ जाता है। आमतौर पर, 20 से नीचे का स्तर कम अस्थिरता को दर्शाता है, जबकि 30 का स्तर बहुत अस्थिर है। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) हैं जो VIX को ट्रैक करते हैं। निवेशक VIX पर अस्थिरता-विशिष्ट हेज के रूप में लंबे समय तक जाने के लिए ईटीएफ शेयरों या विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं।

बेशक, जबकि ये उपकरण निश्चित रूप से शक्तिशाली हैं, वे सभी जोखिम को कम नहीं कर सकते हैं।

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