ईटीएफ के लिए 2019 क्या है?

2018 में एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में एक दिलचस्प वर्ष था। एक तरफ, विभिन्न क्षेत्रों पर नज़र रखने वाले ईटीएफ और स्टॉक इंडेक्स अस्थिरता के मुकाबलों के अधीन थे, जो वर्ष के अंतिम हफ्तों में कई नामों से ग्रस्त थे। बाजार के अलावा, कई सेक्टर-विशिष्ट ईटीएफ ने निराशाजनक प्रदर्शन रिकॉर्ड के साथ वर्ष का अंत किया, जबकि कुछ ने वर्ष खत्म करने के लिए लाभ हासिल करने में सफलता हासिल की।

दूसरी ओर, हालांकि, 2018 ETF अंतरिक्ष के लिए कई रोमांचक और आशाजनक संकेत लेकर आया। इन फंडों में निवेशक की रुचि पिछले वर्षों में स्थापित अपनी उन्मत्त गति को बनाए रखने के लिए है। वॉल स्ट्रीट जर्नल की एक रिपोर्ट के अनुसार यूएस ईटीएफ के लिए 2018 के लिए इन्फ्लूएंस कुल ईटीएफ स्पेस को लगभग $ 3.4 ट्रिलियन डॉलर के साथ पूरे ईटीएफ स्पेस में लाते हुए लगभग 295 बिलियन डॉलर का था। जबकि ETF अभी भी प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति में लगभग 15.3 ट्रिलियन डॉलर के म्यूचुअल फंड का पता लगाता है, इस स्थान का विकास तेजी से और अथक रहा है। पिछले साल भी 269 नए ईटीएफ और संबंधित उत्पादों की शुरुआत हुई, जबकि 151 फंड बंद हो गए, जिसमें अप्रैल में बार्कलेज द्वारा बंद किए गए 50 ईटीएन शामिल थे।

2019 के शुरू होते ही, ETF निवेशक और व्यापक वित्तीय दुनिया यह जानने की कोशिश कर रही है कि आने वाले महीनों में यह बारीकी से देखा जाने वाला स्थान कैसे बदल जाएगा। जबकि केवल समय ही बताएगा, यहां अगले वर्ष में ईटीएफ उद्योग के लिए कुछ भविष्यवाणियां की गई हैं।

रेस फॉर द बॉटम कंटीन्यूज़

हाल के वर्षों में, कई ईटीएफ तथाकथित "रेस टू द बॉटम" रहे हैं, जिसमें भीड़ भरे स्थान पर प्रतिस्पर्धा करने वाले फंड ने ग्राहकों को लुभाने के लिए अपने खर्च अनुपात को कम किया है। यह दौड़ 2019 तक जारी रहने की संभावना है, क्योंकि सबसे बड़े ईटीएफ जारीकर्ता अन्य माध्यमों से राजस्व उत्पन्न करने की अपनी क्षमता को भुनाने की कोशिश करते हैं। इस बिंदु पर, सभी ईटीएफ परिसंपत्तियों का लगभग तीन चौथाई हिस्सा रिपोर्ट के अनुसार व्यय अनुपात 0.20% से कम है। यह केवल अमेरिकी इक्विटी फंडों पर ही नहीं, बल्कि फिक्स्ड इनकम ईटीएफ, इंटरनेशनल फंड्स, और यहां तक ​​कि विशिष्ट ईटीएफ पर भी लागू होता है, जो सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश, कीमती धातुओं और अन्य रणनीतियों पर केंद्रित है।

बेशक, केवल इतना ही है कि यह दौड़ जा सकती है। कुछ विश्लेषकों ने भविष्यवाणी की है कि 2019 में पहला शून्य-शुल्क ईटीएफ दिखाई देगा। यदि और जब यह बिंदु पूरा हो जाता है, तो फंड जारीकर्ता प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए फीस में कटौती की संभावना से निपटने के लिए मजबूर होंगे।

नई पेशकश के पेशेवरों और विपक्ष

ईटीएफ का स्थान बहुत बड़ा है, जिसमें हजारों अलग-अलग फंड हैं। 2019 निवेशकों के लिए सैकड़ों नए विकल्प लाने की संभावना है। जैसा कि ऐसा होता है, उम्मीद है कि बहुत से फंड अपेक्षाकृत कम निवेशक ब्याज से पीड़ित होंगे, जो कम संपत्ति के आधार पर बदल सकता है। पर्याप्त संपत्ति के बिना फंड ट्रेडिंग और तरलता के मुद्दों से ग्रस्त हो सकते हैं और अंततः बंद भी हो सकते हैं। छोटे फंड संस्थागत निवेशकों को इन तंग परिस्थितियों में व्यापार करने के लिए पर्याप्त क्षमता के साथ आकर्षित करते हैं, जबकि व्यक्तिगत निवेशक अक्सर इन उत्पादों में इष्टतम व्यापारिक प्रसार की तलाश करने में असमर्थ रहते हैं।

एसईसी से परिवर्तन

ईटीएफ निवेशकों ने लंबे समय से अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) से नियमों में बदलाव का इंतजार किया है। हाल के वर्षों में, ETF व्यापार और दक्षता को प्रभावित करने के लिए जारी करने वाले कस्टम बास्केट का उपयोग करने के तरीके को समायोजित करके ETF खेल क्षेत्र को समतल करने के कई असफल प्रयास किए गए हैं। जैसा कि विनियमन वर्तमान में खड़ा है, कुछ ईटीएफ जारीकर्ता दूसरों की तुलना में अधिक लचीलेपन का आनंद लेते हैं जब होल्डिंग्स के संबंध में ईटीएफ के सूचकांक की नकल करने की बात आती है। हालांकि यह कहना मुश्किल है कि क्या बदलाव 2019 में कम हो जाएगा, साथ ही साथ उस बदलाव का क्या मतलब हो सकता है, संभावना बनी हुई है कि एसईसी इस साल ईटीएफ गेम को काफी बदल सकता है।

सीमांत उत्पाद पाली

स्मार्ट-बीटा ईटीएफ, इंडेक्स फंड्स जो लाभांश या मूल्य की गति जैसे विशेष स्टॉक विशेषताओं पर ध्यान केंद्रित करते हैं, 2018 में देर से चिह्नित ड्राडाउन देखा गया। यह पहली बार था कि अपेक्षाकृत नए फंडों के इस समूह ने इस तरह की अस्थिरता का अनुभव किया। यदि यह 2019 में जारी रहता है, तो उम्मीद करें कि निवेशक की सतर्कता बढ़ने के साथ सेक्टर फंड और अन्य सीमांत उत्पाद सबसे कठिन होंगे।

प्रमुख जारीकर्ता

हालांकि हर साल सैकड़ों ईटीएफ लॉन्च होते हैं, फिर भी बड़े पैमाने पर जारीकर्ताओं के एक छोटे समूह द्वारा अंतरिक्ष का प्रभुत्व है। जैसे-जैसे समय बीत रहा है और ये कंपनियां कम शुल्क और अधिक विविधता प्रदान करने के लिए अपने आकार का उपयोग करने में सक्षम हैं, छोटे जारीकर्ताओं को दबाव का अनुभव जारी रखने की संभावना है। इसी समय, अंतरिक्ष के आकार ने छोटे जारीकर्ताओं को अधिक विविध और विभेदित उत्पादों को लेने के लिए प्रेरित किया है। एक अभिनव रणनीति एक स्व-अनुक्रमण ईटीएफ है, एक उत्पाद जो एक जारीकर्ता को एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स या अन्य सूचकांक निर्माताओं से एक सूचकांक को लाइसेंस देने से जुड़ी लागत में कटौती करने की अनुमति देता है। इसके बजाय, ये फंड संस्थागत और अन्य निवेशकों के लिए अपने स्वयं के अनुकूलित सूचकांक का निर्माण कर सकते हैं।