मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के बीच संबंध क्या है?

मुद्रास्फीति और ब्याज दरों को अक्सर जोड़ा जाता है और अक्सर मैक्रोइकॉनॉमिक्स में संदर्भित किया जाता है। मुद्रास्फीति से तात्पर्य उस दर से है जिस पर वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें बढ़ती हैं। संयुक्त राज्य में, ब्याज दर, या उधारकर्ता द्वारा उधार ली गई राशि, संघीय निधि दर पर आधारित है जो फेडरल रिजर्व (कभी-कभी "फेड" कहा जाता है) द्वारा निर्धारित किया जाता है।

सामान्य तौर पर, जैसे ही ब्याज दरें कम होती हैं, अधिक लोग अधिक पैसे उधार लेने में सक्षम होते हैं। परिणाम यह है कि उपभोक्ताओं के पास खर्च करने के लिए अधिक पैसा है, जिससे अर्थव्यवस्था बढ़ती है और मुद्रास्फीति में वृद्धि होती है। बढ़ती ब्याज दरों के लिए विपरीत सच है। जैसे ही ब्याज दरें बढ़ाई जाती हैं, उपभोक्ता बचत करने से बचते हैं क्योंकि बचत से रिटर्न अधिक होता है। ब्याज दर में वृद्धि के परिणामस्वरूप कम डिस्पोजेबल आय के साथ, अर्थव्यवस्था धीमी हो जाती है और मुद्रास्फीति घट जाती है।

आंशिक रिजर्व बैंकिंग की प्रणाली के तहत, ब्याज दर और मुद्रास्फीति विपरीत रूप से सहसंबद्ध होते हैं। यह संबंध समकालीन मौद्रिक नीति के केंद्रीय सिद्धांतों में से एक बनता है: केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति की दर को प्रभावित करने के लिए अल्पकालिक ब्याज दरों में हेरफेर करते हैं।

यह समझने के लिए कि यह संबंध कैसे काम करता है, बैंकिंग प्रणाली, धन की मात्रा सिद्धांत और भूमिका ब्याज दर को समझना महत्वपूर्ण है।

मुद्रा स्फीति और जीडीपी का नृत्य

आंशिक आरक्षित बैंकिंग

वर्तमान में दुनिया एक भिन्नात्मक-आरक्षित बैंकिंग प्रणाली का उपयोग करती है। जब कोई बैंक में $ 100 जमा करता है, तो वे उस $ 100 पर दावा बनाए रखते हैं। हालांकि, बैंक केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित आरक्षित अनुपात के आधार पर उन डॉलर को उधार दे सकते हैं। यदि आरक्षित अनुपात 10% है, तो बैंक अन्य 90% को उधार दे सकता है, जो इस मामले में $ 90 है। पैसे का 10% हिस्सा बैंक वाल्टों में रहता है।

जब तक बाद में $ 90 ऋण बकाया है, तब तक अर्थव्यवस्था में $ 190 के कुल दो दावे हैं। दूसरे शब्दों में, पैसे की आपूर्ति $ 100 से बढ़कर $ 190 हो गई है। यह एक सरल प्रदर्शन है कि बैंकिंग कैसे पैसे की आपूर्ति बढ़ाती है।

धन की मात्रा का सिद्धांत

अर्थशास्त्र में, मुद्रा का मात्रा सिद्धांत बताता है कि धन की आपूर्ति और मांग मुद्रास्फीति को निर्धारित करती है। यदि पैसे की आपूर्ति बढ़ती है, तो कीमतें बढ़ जाती हैं, क्योंकि कागज का प्रत्येक व्यक्तिगत टुकड़ा कम मूल्यवान हो जाता है।

ब्याज दरें, बचत, ऋण और मुद्रास्फीति

ब्याज दर पैसे को रखने या उधार लेने के लिए एक मूल्य के रूप में कार्य करती है। जमाकर्ताओं को आकर्षित करने के लिए बैंक बचत पर ब्याज दर का भुगतान करते हैं। बैंकों को अपनी जमा राशि से उधार लिए गए धन के लिए ब्याज दर भी मिलती है।

जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो व्यक्ति और व्यवसाय अधिक ऋण की मांग करते हैं। प्रत्येक बैंक ऋण एक आंशिक रिजर्व बैंकिंग प्रणाली में मुद्रा आपूर्ति बढ़ाता है। मुद्रा के मात्रा सिद्धांत के अनुसार, बढ़ती धन आपूर्ति मुद्रास्फीति को बढ़ाती है। इस प्रकार, कम ब्याज दर अधिक मुद्रास्फीति का परिणाम है। उच्च ब्याज दरें मुद्रास्फीति को कम करती हैं।

यह रिश्ते का एक बहुत ही सरल संस्करण है, लेकिन यह इस बात पर प्रकाश डालता है कि ब्याज दरें और मुद्रास्फीति विपरीत रूप से सहसंबद्ध क्यों हैं।

फेडरल ओपन मार्केट कमेटी

फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) प्रत्येक वर्ष आर्थिक और वित्तीय स्थितियों की समीक्षा करने और मौद्रिक नीति पर निर्णय लेने के लिए आठ बार बैठक करती है। मौद्रिक नीति उन कार्यों को संदर्भित करती है जो धन और ऋण की उपलब्धता और लागत को प्रभावित करते हैं। इन बैठकों में, अल्पकालिक ब्याज दर लक्ष्य निर्धारित किए जाते हैं। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) और निर्माता मूल्य सूचकांक (PPI) जैसे आर्थिक संकेतकों का उपयोग करते हुए, फेड अर्थव्यवस्था को संतुलन में रखने के उद्देश्य से ब्याज दर लक्ष्य स्थापित करेगा। ब्याज दर लक्ष्य को ऊपर या नीचे ले जाने से, फेड लक्ष्य रोजगार दर, स्थिर मूल्य और स्थिर आर्थिक विकास को प्राप्त करने का प्रयास करता है। फेड मुद्रास्फीति को कम करने और आर्थिक विकास को कम करने के लिए ब्याज दरों को बढ़ाएगा।

निवेशक और व्यापारी FOMC दर निर्णयों पर कड़ी नजर रखते हैं। आठ एफओएमसी बैठकों में से प्रत्येक के बाद, प्रमुख ब्याज दरों को बढ़ाने, घटाने या बनाए रखने के फेड के फैसले के बारे में एक घोषणा की जाती है। कुछ बाजार प्रत्याशित ब्याज दरों में बदलाव और वास्तविक घोषणाओं के जवाब में आगे बढ़ सकते हैं। उदाहरण के लिए, अमेरिकी डॉलर आम तौर पर ब्याज दर में वृद्धि के जवाब में रैलियां करता है, जबकि बॉन्ड बाजार दर में वृद्धि के कारण गिरता है।