संपूर्ण ऋण परिभाषा
एक संपूर्ण ऋण एक एकल ऋण है जिसे एक ऋणदाता ने एक उधारकर्ता को जारी किया है। संपूर्ण ऋणदाता आमतौर पर संस्थागत पोर्टफोलियो प्रबंधकों और फ्रेडी मैक और फैनी मॅई जैसी एजेंसियों के लिए अपने पूरे ऋण को द्वितीयक बाजार में खरीदारों को बेचते हैं। एक कारण यह है कि ऋणदाता पूरे ऋण को बेच देते हैं ताकि उनका जोखिम कम हो सके। 15 या 30 वर्षों के लिए ऋण रखने और यह उम्मीद करने के बजाय कि उधारकर्ता पैसा चुकाएगा, संस्थागत खरीदार को बेचकर ऋणदाता मूलधन तुरंत वापस पा सकता है।
एक पूर्ण ऋण कैसे काम करता है
कई उद्देश्यों के लिए उधारदाताओं द्वारा संपूर्ण ऋण जारी किए जाते हैं। एक ऋणदाता अंडरराइटिंग प्रक्रिया के बाद क्रेडिट जारीकर्ता द्वारा निर्धारित निर्दिष्ट शर्तों के साथ एक व्यक्तिगत ऋण या एक उधारकर्ता को बंधक ऋण जारी कर सकता है। आम तौर पर, पूरे ऋण एक ऋणदाता की बैलेंस शीट पर होते हैं, और ऋण देने के लिए ऋणदाता जिम्मेदार होता है।
द्वितीयक बाजार में पूरे ऋण को बेचने से एक ऋणदाता को नकदी उत्पन्न करने की अनुमति मिलती है जिसका उपयोग वह अधिक संपूर्ण ऋण बनाने के लिए कर सकता है, जो उधारकर्ताओं द्वारा भुगतान की गई समापन लागत से अधिक नकदी उत्पन्न करता है।
ऋणदाता पूर्ण ऋण का उपयोग कैसे करते हैं?
कई उधारदाता माध्यमिक बाजार में अपने पूरे ऋण को पैकेज और बेचने का चयन करते हैं, जो सक्रिय व्यापार और बाजार की तरलता की अनुमति देता है। द्वितीयक बाजार में विभिन्न प्रकार के ऋणों के लिए विभिन्न खरीदार उपलब्ध हैं। बंधक बाजार में सबसे अच्छी तरह से स्थापित पूरे ऋण माध्यमिक बाजारों में से एक है, एजेंसियों के साथ फ्रेडी मैक और फैनी मॅई अपने ऋण खरीदारों के रूप में सेवा कर रहे हैं। संपूर्ण ऋण अक्सर सेक्यूररीकरण नामक प्रक्रिया के माध्यम से द्वितीयक बाजार में पैक किए जाते हैं और बेचे जाते हैं। उन्हें संस्थागत ऋण व्यापार समूहों के माध्यम से व्यक्तिगत रूप से भी व्यापार किया जा सकता है।
संपूर्ण ऋण द्वितीयक बाजार एक प्रकार का चौथा बाजार है जो संस्थागत पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा उपयोग किया जाता है और संस्थागत डीलरों द्वारा सुगम किया जाता है। ऋणदाता संस्थागत डीलरों के साथ अपने ऋण को द्वितीयक बाजार पर सूचीबद्ध करने के लिए काम करते हैं। ऋणदाता व्यक्तिगत ऋण, कॉर्पोरेट ऋण और बंधक ऋण सहित सभी प्रकार के ऋण बेच सकते हैं। ऋण पोर्टफोलियो प्रबंधक आम तौर पर पूरे ऋण द्वितीयक बाजार में सबसे सक्रिय खरीदार होते हैं।
ऋणदाताओं के पास एक प्रतिभूतिकरण सौदे में ऋण को पैकेज और बेचने का विकल्प भी है। इस तरह के सौदे को एक निवेश बैंक द्वारा समर्थित किया जाता है जो एक प्रतिभूतिकरण पोर्टफोलियो की पैकेजिंग, संरचना और बिक्री प्रक्रिया का प्रबंधन करता है। आम तौर पर ऋणदाता विभिन्न प्रतिभूतियों के साथ एक प्रतिभूतिकरण पोर्टफोलियो में समान विशेषताओं के साथ ऋण पैकेज करेंगे, जो निवेशकों के लिए रेटेड हैं।
आवासीय और वाणिज्यिक बंधक ऋणों में एजेंसी के खरीदारों फ्रेडी मैक और फैनी मॅई के माध्यम से एक अच्छी तरह से स्थापित द्वितीयक बाजार है, जो आमतौर पर बंधक ऋणदाताओं से सुरक्षित ऋण पोर्टफोलियो खरीदते हैं। फ्रेडी मैक और फैनी मॅई के पास द्वितीयक बाजार में खरीदे जाने वाले ऋणों के प्रकारों के लिए विशिष्ट आवश्यकताएं हैं, जो उधारदाताओं के लिए बंधक ऋणों के हामीदारी को प्रभावित करता है।
संपूर्ण ऋण बेचने का उदाहरण
मान लीजिए कि ऋणदाता XYZ फ्रेडी मैक को पूरा ऋण बेचता है। XYZ अब उक्त ऋण पर ब्याज नहीं कमाता है, लेकिन अतिरिक्त ऋण बनाने के लिए फ्रेडी मैक से नकदी प्राप्त करता है। जब एक्सवाईजेड उन अतिरिक्त ऋणों पर बंद हो जाता है, तो यह उधारकर्ताओं द्वारा भुगतान की गई उत्पत्ति शुल्क, अंक और अन्य समापन लागतों से पैसा कमाता है। पूरे ऋण को फ्रेडी मैक को बेचते समय एक्सवाईजेड अपने डिफ़ॉल्ट जोखिम को भी कम करता है। इसने ऋण को अनिवार्य रूप से एक नए उधारकर्ता को बेच दिया है जो ऋण की सेवा करता है, और कहा कि ऋण को XYZ की बैलेंस शीट से हटा दिया गया है।
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