ईटीएफ फीस म्यूचुअल फंड से कम क्यों हैं?

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) में निवेश से जुड़ी फीस आमतौर पर म्यूचुअल फंडों की तुलना में कम होती हैं। अपनी कुशल ट्रेडिंग और रिडेम्पशन प्रक्रियाओं और निष्क्रिय प्रबंधन के अलावा, ईटीएफ 12 बी -1 फीस या लोड फीस नहीं लेते हैं। हालांकि, वे म्युचुअल फंड और कमीशन शुल्क जैसे परिचालन शुल्क लेते हैं, ईटीएफ में तुलनीय निवेश उत्पादों की तुलना में कुल खर्च कम होता है।

कोई लोड शुल्क नहीं

म्यूचुअल फंड से जुड़ी सबसे बड़ी फीस लोड फीस है, जो आमतौर पर 3 से 8.5% के बीच होती है। कई म्यूचुअल फंड इस तथ्य को उजागर करते हैं कि वे ट्रेडों के लिए कमीशन नहीं लेते हैं। हालांकि, लोड फीस अनिवार्य रूप से उसी हिस्से को पूरा करती है, जो शेयरधारक को उसके कुल निवेश का एक प्रतिशत वसूलता है, जो उस दलाल को मुआवजा देता है जिसने उसे निवेश बेचा था। लोड फीस फ्रंट-एंड या बैक-एंड हो सकती है; उन्हें क्रमशः खरीद या मोचन के समय भुगतान किया जाता है।

ईटीएफ लोड शुल्क नहीं लेते हैं। इसके बजाय, निवेशक ब्रोकर कमीशन का भुगतान करते हैं जब वे शेयर खरीदते हैं और बेचते हैं। ट्रेडिंग स्टॉक की तरह, ये फीस कुछ डॉलर की मात्रा पर तय की जाती है, आमतौर पर $ 8 से $ 10 के आसपास। यदि आप अक्सर ईटीएफ का व्यापार करते हैं, तो कमीशन जुड़ सकते हैं। यदि आप एक बड़ी हिस्सेदारी खरीदते हैं और उस पर पकड़ रखते हैं, हालांकि, ईटीएफ निवेश म्यूचुअल फंड की तुलना में बहुत सस्ता है। म्यूचुअल फंड में $ 10, 000 का निवेश करने पर फंड के आधार पर लोड फीस में $ 850 तक की आवश्यकता हो सकती है। ईटीएफ में एक ही राशि का निवेश, अगर एक बार में किया जाता है, तो असीम रूप से सस्ता होता है।

नहीं 12 बी -1 शुल्क

म्यूचुअल फंड के विपरीत, ईटीएफ वार्षिक 12 बी -1 शुल्क नहीं लेते हैं। तकनीकी नाम के बावजूद, ये शुल्क केवल विज्ञापन, विपणन और वितरण शुल्क है जो एक म्यूचुअल फंड अपने शेयरधारकों के साथ गुजरता है। ये शुल्क फंड को दलालों और निवेशकों को विपणन द्वारा किए गए खर्चों को कवर करते हैं। संक्षेप में, प्रत्येक मौजूदा शेयरधारक म्यूचुअल फंड के लिए प्रत्येक वर्ष अपने विज्ञापन बिल के एक भाग को प्राप्त करके नए शेयरधारकों का भुगतान करता है।

निष्क्रिय प्रबंधन

यद्यपि यह सार्वभौमिक रूप से सत्य नहीं है, अधिकांश ETF को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। बाजार पर ETF के बहुमत केवल एक दिए गए सूचकांक को ट्रैक करते हैं और सूचकांक द्वारा उत्पन्न किए गए रिटर्न की नकल करने या उससे अधिक की तलाश करते हैं। परिसंपत्तियों का पुनर्संतुलन, इसलिए, केवल तब होता है जब अंतर्निहित सूचकांक किसी दिए गए सुरक्षा को जोड़ता या हटाता है।

एक ETF जो S & P 500 को ट्रैक करता है, उदाहरण के लिए, उस इंडेक्स पर सूचीबद्ध कोई भी स्टॉक शामिल है। यहां तक ​​कि अगर स्टॉक का मूल्य कम होना शुरू हो जाता है, तो भी फंड तब तक नहीं बिकता है जब तक कि स्टॉक इंडेक्स से हटा नहीं दिया जाता है। यह प्रबंधन शैली प्रत्येक वर्ष एक ईटीएफ निष्पादित करने वाले ट्रेडों की संख्या को काफी कम कर देती है, इसलिए इसका परिचालन व्यय बेहद कम है।

हालांकि निष्क्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड, जैसे कि इंडेक्स फंड, आम तौर पर उनके सक्रिय रूप से प्रबंधित समकक्षों की तुलना में बहुत कम खर्च वाले अनुपात होते हैं, म्यूचुअल फंड से जुड़ी अतिरिक्त फीस ईटीएफ को सबसे सस्ता विकल्प बनाती है।

बाजार आधारित व्यापार

एक अन्य तरीका ईटीएफ अपने प्रशासनिक और परिचालन खर्चों को कम करके बाजार आधारित व्यापार के उपयोग के माध्यम से रखता है। क्योंकि ईटीएफ को शेयर या बांड जैसे खुले बाजार में खरीदा और बेचा जा सकता है, एक निवेशक से दूसरे निवेशक के शेयरों की बिक्री का फंड पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है। इसके विपरीत, जब एक म्यूचुअल फंड शेयरधारक अपने शेयरों को बेचना चाहता है, तो उन्हें सीधे फंड के साथ रिडीम करना होगा, जिसके लिए अक्सर फंड को रिडेम्पशन को कवर करने के लिए कुछ परिसंपत्तियों को बेचना पड़ता है। जब फंड अपने पोर्टफोलियो का हिस्सा बेच देता है, तो यह सभी शेयरधारकों को पूंजीगत लाभ वितरण करता है। न केवल इसका मतलब यह है कि म्यूचुअल फंड शेयरधारकों को उन वितरणों पर आयकर का भुगतान करना पड़ता है, बल्कि फंड के हिस्से पर बहुत सारे काम और प्रलेखन की आवश्यकता होती है, जिससे इसके परिचालन खर्च में वृद्धि होती है। चूंकि ईटीएफ शेयरों की बिक्री के लिए फंड को अपनी होल्डिंग को अलग करने की आवश्यकता नहीं होती है, इसलिए इसके खर्च कम होते हैं।

इन-काइंड क्रिएशन एंड रिडेम्पशन

हालांकि आम तौर पर केवल बड़े पैमाने पर संस्थागत निवेशकों और ब्रोकरेज फर्मों के लिए उपलब्ध है, ईटीएफ द्वारा उपयोग किए जाने वाले इन-क्रिएशन और रिडेम्पशन प्रैक्टिस में भी लागत कम रहती है। इस प्रक्रिया का उपयोग करते हुए, निवेशक स्टॉक शेयरों की एक संग्रह या टोकरी का व्यापार कर सकते हैं, जो ईटीएफ शेयरों के बराबर संख्या के लिए फंड के पोर्टफोलियो से मेल खाते हैं। इन-रिडेम्पशन का सीधा सा मतलब है कि एक निवेशक जो फंडों के साथ शेयरों को भुनाना चाहता है, बजाय सेकेंडरी मार्केट में बेचने के, स्टॉक के बराबर बास्केट के साथ भुगतान किया जा सकता है। फंड को शेयरों को बनाने या रिडीम करने के लिए सिक्योरिटीज खरीदने या बेचने की जरूरत नहीं होती है, जिससे फंड की कागजी कार्रवाई और ऑपरेशनल खर्च कम हो जाते हैं।