क्यों बैंक स्टॉक 8% और गिर सकता है

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो प्रबंधक हैं।)

बैंक शेयरों में 2018 की पहली छमाही में क्रूरता थी, और वर्तमान तकनीकी चार्ट का सुझाव है कि दूसरी छमाही ज्यादा बेहतर नहीं होगी। KBW नैस्डैक बैंक इंडेक्स (BKX) जनवरी के अंत में अपनी इंट्रा डे हाई से लगभग 11% नीचे है, और तकनीकी चार्ट के आधार पर लगभग 8% अधिक गिरावट की ओर इशारा कर सकता है, इंडेक्स से लगभग 17% की गिरावट को देखते हुए। इसकी उच्चता है। कई बड़े बैंक शेयरों में एक समान रूप से मंदी का दृष्टिकोण है, जैसे जेपी मॉर्गन चेस एंड कंपनी (जेपीएम), बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प (बीएसी) और सिटीग्रुप इंक (सी)। (यह भी देखें: सिटीग्रुप का स्टॉक 8% आगे बढ़ सकता है ।)

विकल्प व्यापारी समूह के लिए किसी अन्य प्रॉक्सी में सट्टेबाजी के साथ-साथ बैंकों के शेयरों को 7% से अधिक गिरते हैं: वित्तीय चयन क्षेत्र एसपीडीआर ईटीएफ (एक्सएलएफ)। तकनीकी और विकल्प बाजार विश्लेषण कुछ पूर्वानुमानों के लिए काउंटर चलाता है जो बैंक बड़े लाभांश और बायबैक पर बढ़ेंगे। (यह भी देखें: क्यों बैंक स्टॉक रिबाउंड के लिए तैयार हो सकते हैं। )

बेयरिश चार्ट

बीकेएक्स इंडेक्स तकनीकी चार्ट आने वाले हफ्तों में अपने वर्तमान स्तर से 105.30 से 97 तक गिरावट का सुझाव देता है। पहला मंदी का संकेत यह है कि सूचकांक दो साल से अधिक पुराने गिरावट के साथ नीचे आया है, जो फरवरी 2016 में शुरू हुआ था। दूसरा मंदी संकेत है कि सूचकांक 104.50 के आसपास महत्वपूर्ण समर्थन स्तर पर बैठा है। तकनीकी समर्थन विफल होना चाहिए, तकनीकी समर्थन का अगला स्तर 97.10 के आसपास आता है, 105.20 के वर्तमान स्तर से लगभग 8% की गिरावट।

मोमेंटम छोड़ना

जनवरी के मध्य से रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) भी कम ट्रेंड कर रहा है। चार्ट से यह भी पता चलता है कि आरएसआई ने नवंबर 2016 से सितंबर 2017 तक समेकन की पिछली अवधि के दौरान तीन मौकों पर 30 या उससे कम के ओवरसोल्ड स्तरों को मारा। समेकन की अधिक हालिया अवधि ने आरएसआई को केवल एक बार 30 हिट किया है, और यह सुझाव देगा कि गति अभी तक बैंक सूचकांक से बाहर नहीं आई है।

विकल्प व्यापारी तेजी से शर्त लगा रहे हैं कि सेक्टर में गिरावट आएगी और $ 25 के खुले ब्याज के स्तर में वृद्धि होगी और $ 26 26 अगस्त को समाप्ति के लिए होगा। $ 26 के लिए खुला ब्याज लगभग 35, 000 खुले अनुबंधों के लिए बढ़ गया है, जबकि $ 25 कॉन्ट्रैक्ट करता है। मई की शुरुआत से 93, 000 खुले अनुबंधों में वृद्धि हुई है। $ 25 प्रति कॉन्ट्रैक्ट में $ 0.20 के विकल्प की लागत लगाता है, और पुट के एक खरीदार को ईटीएफ की कीमत की आवश्यकता होगी, भले ही समाप्ति तक आयोजित करने के लिए $ 24.80 तक गिर जाए। यह ईटीएफ की मौजूदा कीमत $ 26.80 के लगभग 7.5% की गिरावट के बराबर होगा।

धीमा विकास

2018 में बढ़ती आय वृद्धि की उम्मीदों पर बैंकों ने पिछले एक साल में वृद्धि की है, लेकिन 2019 में सबसे बड़े बैंकों में नाटकीय रूप से उन विकास दरों में धीमी गति से वृद्धि होने की उम्मीद है। उदाहरण के लिए, 2018 में बैंक ऑफ अमेरिका की आय वृद्धि धीमी होने का अनुमान है। 2019 में 39% से अधिक लगभग 14%, जबकि मॉर्गन स्टेनली (एमएस) 2018 में लगभग 31% से 2019 में लगभग 8% की धीमी गति से बढ़ने की उम्मीद है।

ऐसा लगता है कि मंदी के दांव और कमजोर तकनीकी चार्ट दोनों एक वित्तीय क्षेत्र की ओर इशारा कर रहे हैं जो कि 2018 की दूसरी छमाही में फीका हो जाएगा। स्लाइड को रोकने के लिए केवल एक चीज बची है जो तिमाही परिणाम हैं जो जुलाई के मध्य में शुरू होना चाहिए।

माइकल क्रेमर Mott Capital Management LLC, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, और कंपनी के प्रबंधक के सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय से केवल विषयगत विकास पोर्टफोलियो के संस्थापक हैं। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उसके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें। प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेशों या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए एक प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा नहीं कहा जाता है, गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और / या कर पेशेवर के साथ परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध करने पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।