जेड ट्रेन्च

जेड ट्रैन्च क्या है

Z किश्त वरिष्ठता के मामले में एक संपार्श्विक बंधक दायित्व (CMO) का सबसे कम किश्त है। Z किश्त किसी भी कूपन भुगतान के लिए हकदार नहीं है, लेकिन ब्याज अभी भी जमा होता है और एक बार अधिक वरिष्ठ किश्त सेवानिवृत्त (भुगतान बंद) होने के बाद भुगतान किया जाता है। Z किश्त के लिए ब्याज का भुगतान करने के बजाय, धन का उपयोग ऊपरी किश्तों के मूलधन का तेजी से भुगतान करने के लिए किया जाता है। बदले में, अर्जित ब्याज के कारण इस समय जेड ट्रेचे का प्रमुख बढ़ जाता है। Z किश्त को "Z-किश्त" के रूप में भी लिखा जाता है और इसे "उपजाऊ किश्त" कहा जाता है।

ब्रेकिंग डाउन जेड ट्रेंच

Z किश्त मुख्य रूप से इसके ऊपर के अंशों के आकर्षण में सुधार करने के लिए उपयोग किया जाता है। इसके बजाय Z किश्त के लिए होने वाले भुगतान वरिष्ठ किश्तों की परिपक्वता को गति देने के लिए समर्पित हैं। कुल मिलाकर, Z किश्त एक बहुत ही आकर्षक निवेश नहीं है क्योंकि यह निवेशक को पैसा देखने से दो दशक पहले हो सकता है। जैसे, Z किश्त पैसे के समय के मूल्य के खिलाफ तंग है, लेकिन सिर्फ इसलिए कि ज्यादातर निवेशक इसे नहीं चाहते हैं, इसका मतलब यह नहीं है कि बाजार नहीं है। ऐसे निवेशक जिनके पास दीर्घकालिक देनदारियां हैं या जो पुनर्निवेश जोखिम के बारे में चिंता करते हैं, उन्हें Z किश्त बांड में निवेश करने से लाभ होगा।

CMO में Z Tranche की भूमिका

संपार्श्विक बंधक दायित्वों को स्तरीकृत किया जाता है ताकि संपत्ति के एक ही पूल का उपयोग करके कई निवेशकों की विभिन्न आवश्यकताओं को पूरा किया जा सके। उदाहरण के लिए, एक किश्त, अल्पकालिक आय और परिपक्वता के लिए कम समय की पेशकश कर सकती है। बी किश्त तब स्थिर कैशफ्लो की एक लंबी समय सीमा प्रदान करेगा। संरचना के निचले भाग में Z किश्त है, जिसे भुगतान के लिए इंतजार करना पड़ता है और अन्य किश्तों की तुलना में पूर्व भुगतान जोखिम के अपने उचित हिस्से से अधिक का सामना करना पड़ता है। Z किश्तों में 18 से 22 साल की औसत जीवन अवधि होती है, जिसमें से अवधि आठ से 10 साल तक रहने की उम्मीद की जाती है, और अपेक्षाओं से अधिक पूर्व भुगतान की दर दोनों को कम कर सकती है।

Z किशोरावस्था उनके जीवन काल में बहुत अधिक अस्थिरता का सामना करती है क्योंकि बंधक पूल अपने पुनर्वित्त मुकाबलों और पुनर्वित्त जलाशय के माध्यम से जाता है। Z किश्त के माध्यम से जाने वाली अस्थिरता ऊपरी किश्तों में अतिरिक्त स्थिरता प्रदान करती है, जिससे यह CMO स्तरीकरण के भीतर अंतिम टीम खिलाड़ी बन जाती है। इसलिए, नीचे-वर्णमाला के नाम के बावजूद, जेड ट्रेच सीएमओ के निर्माण और दीर्घकालिक सफलता में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। और वे एक विशेष प्रकार के निवेशक की जरूरतों को पूरा करते हैं, जिनके पास पूंजी है और नियमित रूप से पुनर्निवेश करने के बजाय इसे पार्क करना चाहते हैं।

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संबंधित शर्तें

अनुक्रमिक वेतन सीएमओ एक अनुक्रमिक वेतन सीएमओ एक बंधक दायित्व है जो वरिष्ठता के क्रम में किश्तों को रिटायर करता है। अधिक नियोजित परिशोधन कक्षा (PAC) Tranche एक नियोजित परिशोधन वर्ग (PAC) किश्त पूर्व-भुगतान जोखिम और विस्तार जोखिम से निवेशकों को बचाने के लिए डिज़ाइन की गई एक प्रकार की संपत्ति-समर्थित सुरक्षा है। अधिक एकल मासिक मृत्यु दर (एसएमएम) परिभाषा एकल मासिक मृत्यु दर (एसएमएम) बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों पर मूलधन की राशि है जो किसी दिए गए महीने में प्रीपेड है। अधिक बंधक नकदी प्रवाह दायित्व (MCFO) एक बंधक नकदी प्रवाह दायित्व (MCFO) एक प्रकार का बंधक पास-थ्रू सुरक्षा है जो असुरक्षित है और जिसमें कई वर्ग या ट्रैश हैं। अधिक साथी Tranche एक साथी किश्त चर पूर्व भुगतान दरों को अवशोषित करके योजनाबद्ध परिशोधन वर्ग (PAC) किश्त के लिए सहायता प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। अधिक Accrual बॉन्ड एक accrual बॉन्ड एक बॉन्ड है जो आवधिक ब्याज भुगतान का भुगतान नहीं करता है। इसके बजाय, ब्याज को बांड के मूल शेष में जोड़ा जाता है और या तो परिपक्वता पर भुगतान किया जाता है या किसी बिंदु पर, बांड मूलधन और उस बिंदु पर ब्याज के आधार पर मूलधन और ब्याज दोनों का भुगतान करना शुरू करता है। अधिक साथी लिंक