अमूर्त बॉन्ड प्रीमियम

बॉन्ड के अंकित मूल्य से अधिक और उससे अधिक भुगतान किए गए अतिरिक्त प्रीमियम का उल्लेख करते हुए, अमूर्त बॉन्ड प्रीमियम एक टैक्स टर्म है। बांड के प्रकार के आधार पर, प्रीमियम कर-कटौती योग्य हो सकता है और प्रो-राटा आधार पर बांड के जीवन पर परिशोधन हो सकता है।

ब्रेकिंग डाउन अमूर्त बॉन्ड प्रीमियम

बांड प्रीमियम तब होता है जब बाजार की ब्याज दरों में गिरावट के कारण द्वितीयक बाजार में बांड की कीमत बढ़ गई है। प्रीमियम से लेकर सममूल्य पर बेचे जाने वाले बॉन्ड का बाजार मूल्य होता है जो अंकित मूल्य राशि से ऊपर होता है। बांड के वहन मूल्य और बांड के अंकित मूल्य के बीच का अंतर बांड का प्रीमियम है। उदाहरण के लिए, एक बॉन्ड जिसकी कीमत $ 1, 000 है, लेकिन $ 1, 050 में बेचा जाता है, के पास $ 50 का प्रीमियम होता है। समय के साथ, जैसे-जैसे बांड प्रीमियम परिपक्वता के करीब आता है, बांड का मूल्य तब तक गिरता है जब तक परिपक्वता तिथि पर यह बराबर नहीं होता है। बांड के मूल्य में क्रमिक कमी को परिशोधन कहा जाता है।

एक बॉन्ड निवेशक के लिए, एक बॉन्ड के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम टैक्स उद्देश्यों के लिए बॉन्ड की लागत के आधार का हिस्सा होता है। यदि बांड कर योग्य ब्याज का भुगतान करता है, तो बांडधारक प्रीमियम को परिशोधन के लिए चुन सकता है, अर्थात्, करों के लिए शामिल ब्याज आय की मात्रा को कम करने के लिए प्रीमियम के एक हिस्से का उपयोग करता है। जो लोग कर योग्य प्रीमियम बॉन्ड में निवेश करते हैं, वे आम तौर पर प्रीमियम को संशोधित करने से लाभान्वित होते हैं, क्योंकि परिशोधन की गई राशि का उपयोग बांड से ब्याज आय को ऑफसेट करने के लिए किया जा सकता है, जो कि कर योग्य आय की राशि को कम कर देगा जो निवेशक को बांड के संबंध में भुगतान करना होगा। कर योग्य बॉन्ड की लागत का आधार प्रत्येक वर्ष प्रीमियम परिशोधन की राशि से कम हो जाता है।

ऐसे मामले में जहां बांड कर-मुक्त ब्याज का भुगतान करता है, बांड निवेशक को बांड प्रीमियम को परिशोधन करना चाहिए। यद्यपि कर योग्य आय का निर्धारण करने में यह परिशोधन राशि कटौती योग्य नहीं है, लेकिन करदाता को वर्ष के लिए परिशोधन द्वारा बांड में अपने आधार को कम करना चाहिए। आईआरएस के लिए आवश्यक है कि निरंतर उपज विधि का उपयोग प्रत्येक वर्ष एक बांड प्रीमियम को परिशोधन के लिए किया जाए।

लगातार यील्ड विधि का उपयोग करके बॉन्ड प्रीमियम का परिशोधन करना

निरंतर उपज विधि जारी करने पर उपज द्वारा समायोजित आधार को गुणा करके और फिर कूपन ब्याज को घटाकर एक बांड प्रीमियम को संशोधित करता है।

Accrual = खरीद बेसिस x (YTM / प्रति वर्ष की अवधि) - कूपन ब्याज

इसका उपयोग प्रत्येक अवधि के लिए बांड प्रीमियम परिशोधन को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। प्रीमियम परिशोधन की गणना में पहला कदम परिपक्वता (YTM) के लिए उपज का निर्धारण करना है, जो कि छूट दर है जो बांड पर आधार पर किए जाने वाले सभी शेष भुगतानों के वर्तमान मूल्य को बराबर करता है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक पर विचार करें जिसने $ 10, 150 के लिए एक बॉन्ड खरीदा है। बांड की पांच साल की परिपक्वता तिथि और $ 10, 000 का सममूल्य मूल्य है। यह प्रतिवर्ष 5% कूपन दर का भुगतान करता है और इसकी पैदावार 3.5% है। आइए पहली अवधि और दूसरी अवधि के लिए परिशोधन की गणना करें।

चूंकि यह बांड अर्ध-वार्षिक भुगतान करता है, इसलिए पहली अवधि पहले 6 महीने होती है जिसके बाद पहला कूपन भुगतान किया जाता है। दूसरी अवधि अगले छह महीने है, जिसके बाद निवेशक को दूसरा कूपन भुगतान प्राप्त होता है। और इसी तरह। चूंकि हम छह महीने की बकाया अवधि मान रहे हैं, इसलिए उपज और कूपन दर को 2 से विभाजित किया जाएगा। हमारे उदाहरण के बाद, बांड प्रीमियम को परिशोधन के लिए उपयोग की जाने वाली उपज 3.5% / 2 = 1.75% है, और प्रति अवधि कूपन भुगतान। 5% / 2 x $ 10, 000 = $ 250 है। अवधि 1 के लिए परिशोधन है:

_{क्रमिक अवधि 1} = ($ 10, 150 x 1.75%) - $ 250

_{क्रमिक अवधि 1} = $ 177.63 - $ 250

_{क्रमिक अवधि 1} = - $ 72.38

दूसरी अवधि के लिए बॉन्ड का आधार खरीद मूल्य है और पहली अवधि में प्रोद्भवन, यानी $ 10, 150 - $ 72.38 = $ 10, 077.62।

_{क्रमिक अवधि} 2 = ($ 10, 077.62 x 1.75%) - $ 250

_{सामान्य अवधि} 2 = $ 176.36 - $ 250

_{क्रमिक अवधि} 2 = - $ 73.64

सहज रूप से, एक प्रीमियम पर खरीदे गए बॉन्ड में एक नकारात्मक अभिवृद्धि होती है; दूसरे शब्दों में, आधार परिशोधन करता है। शेष 8 अवधियों के लिए (5 साल की परिपक्वता के साथ अर्ध-वार्षिक बॉन्ड के लिए 10 accrual या भुगतान अवधि हैं), अमूर्त बॉन्ड प्रीमियम की गणना करने के लिए ऊपर प्रस्तुत समान संरचना का उपयोग करें।

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संबंधित शर्तें

लगातार उपज विधि निरंतर उपज विधि बांडों की अर्जित छूट की गणना करने का एक तरीका है जो द्वितीयक बाजार में व्यापार करता है। परिपक्वता तक अधिक यील्ड (YTM) यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) एक बॉन्ड पर होने वाला कुल रिटर्न है, यदि बांड परिपक्वता तक आयोजित किया जाता है। अधिक उपार्जित बाजार छूट संचित बाजार छूट किसी भी अवधि के लिए अपनी परिपक्वता तक रखने से अपेक्षित छूट बांड के मूल्य में लाभ है। अधिक प्रभावी यील्ड क्या है? प्रभावी उपज एक बॉन्ड की उपज है जिसके बांडधारक द्वारा भुगतान प्राप्त करने के बाद इसके कूपन फिर से जुड़ गए हैं। छूट के अभिवृद्धि का अधिक परिचय छूट के समय में वृद्धि के रूप में छूट वाले साधन के मूल्य में वृद्धि और परिपक्वता की तारीख करीब आती है। अधिक Unamortized बॉन्ड प्रीमियम Unamortized बॉन्ड प्रीमियम से तात्पर्य अंकित मूल्य और बॉन्ड को बेची गई राशि के बीच की राशि से होता है, जो ब्याज व्यय को घटाती है। अधिक साथी लिंक