क्या शिपिंग स्टॉक एक रैली के कारण हैं?

पिछले कुछ वर्षों में समग्र शेयर बाजार में बड़ी तेजी के साथ, सौदे की तलाश कर रहे निवेशकों को उन क्षेत्रों में जाने की जरूरत है जो अच्छे सौदे खोजने के लिए सबसे अधिक नफरत करते हैं। और सबसे ज्यादा नफरत में से एक शिपिंग स्टॉक होना चाहिए। जैसे-जैसे वैश्विक अर्थव्यवस्था ठप हुई और कमोडिटी में उछाल आया, नौवहन जहाजों के विभिन्न मालिकों ने संघर्ष जारी रखा।

लेकिन यह अंडरपरफॉर्मेंस है जो उन्हें वैल्यू-हाउंड्स के लिए आकर्षक बनाता है।

आर्थिक स्थितियों में सुधार, दिन की दरों और बढ़ती आयात / निर्यात मांग के साथ, निवेशकों के लिए इस क्षेत्र में छोड़े गए मूल्य में से कुछ का एहसास करने के लिए समय आखिरकार हो सकता है - और बहुत कुछ है। (अधिक के लिए, देखें: क्षेत्र: शिपिंग।)

शून्य लाभ के पांच साल

यह देखना आसान है कि पिछले कुछ वर्षों में शिपर्स को कठिन समय क्यों मिला है। अच्छे समय के दौरान, वैश्विक शिपिंग उद्योग ने बोर्ड भर में क्षमता का विस्तार किया। सब-सेक्टर, ड्राई बल्क कार्गो जहाजों से लेकर तेल टैंकरों तक, नए ऑर्डर / जहाजों को उच्च समुद्र से टकराते हुए देखा। फिर मंदी हो गई और नीचे की तरफ गिर गया।

अतिरिक्त क्षमता ने उद्योग के मुनाफे पर कहर बरपाया। कंटेनर शिपिंग क्षेत्र के भीतर कई फर्मों को पांच वर्षों में लाभदायक नहीं बनाया गया है, जबकि अन्य उप-क्षेत्रों में कमाई बेहद अस्थिर रही है। अगली तिमाही में वॉशआउट पूरा करने के लिए एक चौथाई मुनाफे से आगे बढ़ना। इस जीत ने शिपिंग नामों से दूर ब्लैकस्टोन ग्रुप एलपी (बीएक्स) जैसे निजी निवेशकों के विशाल बहुमत को रखा है।

इस सेक्टर के साथ स्टॉक काफी सस्ते हैं। डेल्टा ग्लोबल शिपिंग इंडेक्स वर्तमान में सिर्फ 11 के पी / ई के लिए ट्रेड करता है और कई ड्राई-बल्क नाम उनके बुक वैल्यू से कम पर बिक रहे हैं। (एक ऐतिहासिक रूप के लिए, देखें: शिपिंग समाचार अच्छा नहीं है।)

यह सस्ता P / E भी शायद एक बेहतर मूल्य है, इस पर विचार करते हुए कि सेक्टर एक बार फिर से जीवन के कुछ संकेत देख रहा है। जब यह वैश्विक अर्थव्यवस्था की बात आती है तो शिपिंग एक अंतराल सूचक है और दुनिया की अर्थव्यवस्था के विस्तार के रूप में इसका लाभ होना चाहिए। विश्लेषकों का अनुमान है कि 2015 में वैश्विक अर्थव्यवस्था में लगभग 3% की वृद्धि होनी चाहिए। मंदी के बाद यह सबसे तेज वार्षिक गति होगी। सभी प्रकार के जहाजों के लिए एक विस्तारित अर्थव्यवस्था को दिन-दर-दिन ड्राइव करने में मदद करनी चाहिए। पहले ही, हमने बाल्टिक ड्राई इंडेक्स के कुछ घटकों को नए जहाजों की आपूर्ति के रूप में देखा है, 2008 से पहले चार्टर्ड, अंततः मांग के अनुसार ग्रहण किया गया है।

इस बीच, एक सेक्टर की सबसे बड़ी लागत में गिरावट जारी है। फ्यूल कुल के लगभग 40% पर शिपर्स के लिए सबसे अधिक खर्च में से एक है। इस साल ब्रेंट कच्चे तेल की कीमतों में लगभग 20% की गिरावट आई है। ईंधन की कम लागत से शिपर्स के ओवरहेड से थोड़ा दबाव लेना चाहिए। वास्तव में, विश्लेषकों मैकिंसे एंड कंपनी का अनुमान है कि ईंधन की बचत से आय में 10-20% की वृद्धि होनी चाहिए। यह कई शिपिंग फर्मों को कमाई के संबंध में लाल रंग से काले रंग में ले जाएगा। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: शिपिंग में आकार के मामले।)

सीबॉर्न ट्रेड पर सट्टेबाजी

सस्ते शेयर की कीमतें, बढ़ती मांग और कम इनपुट लागत स्वर्ग में किए गए मैच हैं। निवेशकों के लिए, इसका मतलब है कि शिपर्स पर शॉट लेना। इसे करने का सबसे आसान तरीका Guggenheim / Delta Global Shipping (SEA) है।

एसईए पहले उल्लिखित डेल्टा ग्लोबल शिपिंग इंडेक्स को ट्रैक करता है, जो विभिन्न टैंकर, ड्राई-बल्क और कार्गो सब-सेक्टर्स में शिपिंग स्टॉक को ट्रैक करता है। वर्तमान में SEA में 26 नाम हैं। शीर्ष होल्डिंग्स में Teekay Corp. (TK) और Matson Inc. (MATX) शामिल हैं। शिपिंग मार्केट के सभी कोनों के लिए यह व्यापक रूप से एक्सपोज़र इस क्षेत्र में एक निवेश में निवेश करने वाले निवेशकों के लिए एक प्रमुख विकल्प बनाता है। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड का 3.86% डिविडेंड यील्ड और अपेक्षाकृत कम व्यय अनुपात 0.66% की मदद करता है।

इंटरनेशनल शिपहोल्डिंग कॉर्प (ISH) सेक्टर में एक दिलचस्प खेल हो सकता है। शिपर के पास 54 जहाजों का बेड़ा है। जिसमें कंटेनर जहाज, ऑटो कैरियर, टग बोट और यहां तक ​​कि कोयला बजार भी शामिल हैं। हालांकि, ISH के लिए असली जीत यह है कि इसके कई जहाज जोन्स एक्ट के अनुरूप हैं। 93 साल पुराना कानून अमेरिकी जलमार्गों में अमेरिकी स्वामित्व वाले और ध्वजांकित जहाजों के लिए शिपिंग को प्रतिबंधित करता है। यह फर्म को एक बड़ी बढ़त देता है क्योंकि अमेरिकी अर्थव्यवस्था को अधिक माल लेना और निर्यात करना / आयात करना जारी है। कच्चे तेल की शिपिंग के संबंध में, इसके जोन्स अधिनियम की स्थिति से लाभान्वित होने के लिए बजरी ऑपरेटर किर्बी कॉर्प (KEX) है।

अंत में, सबसे बड़ा सौदा कुछ शिपिंग के बड़े राजनेताओं में हो सकता है। ड्रायशिप इंक (DRYS), नॉर्डिक अमेरिकन टैंकर लिमिटेड (NAT) और फ्रंटलाइन लिमिटेड (FRO) की तिकड़ी मूल रूप से मूंगफली का व्यापार कर रहे हैं। DRYS और FRO के मामले में, दोनों प्रति शेयर $ 2 से कम के हैं। अब उनके पास मौसा हैं, और उनके स्टॉक की अधिकांश गिरावट स्व-प्रवृत्त है, लेकिन दिन-दर या मांग में किसी भी मामूली वृद्धि से उनके उदास शेयर की कीमतों को बढ़ावा देने में मदद करनी चाहिए। यह क्षेत्र में तिकड़ी को एक दिलचस्प व्यापार बना सकता है। (एक ऐतिहासिक रूप के लिए, देखें: 3 शिपिंग स्टॉक जो क्रूज़िंग हैं ।)

तल - रेखा

आज के बाजार में, मूल्य की तलाश करने वाले निवेशकों को सबसे अधिक पीटा-डाउन क्षेत्रों में खोज करने की आवश्यकता है। वह हमें चप्पलों की ओर ले जाता है। हालाँकि, यह सस्तापन लंबे समय तक नहीं रह सकता है। कई तेजी से उत्प्रेरक सेक्टर के पक्ष में चमक रहे हैं। अगले कुछ महीनों में इस क्षेत्र के शेयरों में तेजी आ सकती है। (एक ऐतिहासिक रूप के लिए, देखें: शिपिंग स्टॉक के लिए रफ सीज़ अहेड।)