प्रति शेयर बेसिक कमाई (ईपीएस)
प्रति शेयर बेसिक कमाई (ईपीएस) निवेशकों को बताती है कि आम स्टॉक के प्रत्येक हिस्से पर एक फर्म की शुद्ध आय का कितना हिस्सा आवंटित किया गया था। यह कंपनी के आय विवरण में बताया गया है और विशेष रूप से उनकी पूंजी संरचनाओं में केवल आम स्टॉक वाले व्यवसायों के लिए जानकारीपूर्ण है।
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प्रति शेयर बेसिक कमाई को समझना
किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करते समय यह जांचने के लिए पहले प्रदर्शन के उपायों में से एक लाभ को चालू करने की क्षमता है। प्रति शेयर आय (ईपीएस) उद्योग का मानक है जो निवेशक यह देखने के लिए भरोसा करते हैं कि किसी कंपनी ने कितना अच्छा किया है।
प्रति शेयर बेसिक कमाई एक कंपनी के लाभ की मात्रा का एक मोटा माप है जिसे उसके सामान्य शेयर के एक हिस्से के लिए आवंटित किया जा सकता है। सरल पूंजी संरचनाओं वाले व्यवसाय, जहां केवल सामान्य स्टॉक जारी किए गए हैं, केवल उनकी लाभप्रदता प्रकट करने के लिए इस अनुपात को जारी करने की आवश्यकता है। प्रति शेयर मूल आय परिवर्तनीय प्रतिभूतियों के dilutive प्रभावों का कारक नहीं है।
मूल ईपीएस = (शुद्ध आय - पसंदीदा लाभांश) during अवधि के दौरान सामान्य शेयरों का भारित औसत।
शुद्ध आय को आगे चलकर 'सतत संचालन' पी एंड एल और 'कुल पी एंड एल' में विभाजित किया जा सकता है और पसंदीदा लाभांश को हटा दिया जाना चाहिए क्योंकि यह आय आम स्टॉकहोल्डर्स के लिए उपलब्ध नहीं है।
यदि किसी कंपनी के पास एक जटिल पूंजी संरचना है जहां अतिरिक्त शेयर जारी करने की आवश्यकता उत्पन्न हो सकती है तो पतला ईपीएस को बुनियादी ईपीएस की तुलना में अधिक सटीक मीट्रिक माना जाता है। पतला ईपीएस उन सभी बकाया dilutive प्रतिभूतियों को ध्यान में रखता है जिन्हें संभावित रूप से प्रयोग किया जा सकता है (जैसे स्टॉक विकल्प और परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक) और यह दर्शाता है कि ऐसी कार्रवाई प्रति शेयर कमाई को कैसे प्रभावित करेगी।
जटिल पूंजी संरचना वाली कंपनियों को अपनी कमाई की अधिक सटीक तस्वीर प्रदान करने के लिए बुनियादी ईपीएस और पतला ईपीएस दोनों की रिपोर्ट करनी चाहिए। बुनियादी ईपीएस और पतला ईपीएस के बीच मुख्य अंतर यह है कि इस धारणा में बाद के कारक कि सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का उपयोग किया जाएगा। जैसे, बुनियादी ईपीएस हमेशा दो से अधिक होगा क्योंकि हर व्यक्ति पतला ईपीएस गणना के लिए हमेशा बड़ा होगा।
चाबी छीन लेना
- प्रति शेयर बेसिक कमाई (ईपीएस) निवेशकों को बताती है कि आम स्टॉक के प्रत्येक हिस्से पर एक फर्म की शुद्ध आय का कितना हिस्सा आवंटित किया गया था।
- सरल पूंजी संरचनाओं वाले व्यवसाय, जहां केवल सामान्य स्टॉक जारी किए गए हैं, केवल उनकी लाभप्रदता प्रकट करने के लिए इस अनुपात को जारी करने की आवश्यकता है।
- जटिल पूंजी संरचना वाली कंपनियों को अपनी कमाई की अधिक सटीक तस्वीर प्रदान करने के लिए बुनियादी ईपीएस और पतला ईपीएस दोनों की रिपोर्ट करनी चाहिए।
प्रति शेयर उदाहरण मूल कमाई
एक कंपनी खर्च और करों के बाद $ 100 मिलियन की शुद्ध आय की रिपोर्ट करती है। कंपनी ने $ 23 मिलियन के अपने पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स को लाभांश जारी किया, जिससे 77 मिलियन डॉलर के आम शेयरधारकों को कमाई हुई। कंपनी के पास साल की शुरुआत में 100 मिलियन आम शेयर बकाया थे और साल की दूसरी छमाही में 20 मिलियन नए आम शेयर जारी किए। परिणामस्वरूप, सामान्य शेयरों की भारित औसत संख्या 110 मिलियन है: वर्ष की पहली छमाही के लिए 100 मिलियन शेयर और वर्ष की दूसरी छमाही के लिए 120 मिलियन शेयर (100 x 0.5) + (120 x 0.5) = 110 110 मिलियन से अधिक के सामान्य शेयरों के भारित औसत संख्या से 77 मिलियन डॉलर के आम शेयरधारकों के लिए उपलब्ध आय को विभाजित करके $ 0.70 का मूल ईपीएस दिया जाता है।
प्रति शेयर बेसिक कमाई का प्रभाव
शेयर प्रति शेयर आय के गुणकों पर व्यापार करते हैं, इसलिए बुनियादी ईपीएस में वृद्धि से स्टॉक की कीमत प्रति शेयर आधार पर कंपनी की बढ़ती कमाई के अनुरूप हो सकती है।
हालांकि, बुनियादी ईपीएस में वृद्धि का मतलब यह नहीं है कि कंपनी सकल आधार पर अधिक कमाई कर रही है। कंपनियां शेयरों की पुनर्खरीद कर सकती हैं, परिणामस्वरूप उनकी शेयर की संख्या कम हो सकती है और कम आम शेयरों की तुलना में शुद्ध आय कम पसंदीदा लाभांश का प्रसार होगा। बेसिक ईपीएस में वृद्धि हो सकती है, यदि निरपेक्ष आमदनी गिरते हुए सामान्य शेयर गणना के साथ घटती है।
बुनियादी ईपीएस के लिए एक और विचार पतला ईपीएस से इसका विचलन है। यदि दो ईपीएस उपाय तेजी से भिन्न होते हैं, तो यह दिखा सकता है कि भविष्य में वर्तमान सामान्य शेयरधारकों के पतला होने की उच्च संभावना है।
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