सबसे बड़ी ईटीएफ जोखिम

यह वास्तव में आसान हो सकता है कि महान एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के प्रचार में फंस गए। फिर भी वे अभी भी स्टॉक और म्यूचुअल फंड के समान जोखिमों के साथ आते हैं, साथ ही ईटीएफ के लिए कुछ अद्वितीय जोखिम भी हैं। यहां ईटीएफ के लिए "ठीक प्रिंट" पर एक नज़र डालें।

चाबी छीन लेना

• ETF को कम जोखिम वाला निवेश माना जाता है क्योंकि वे कम लागत वाले होते हैं और स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों की एक टोकरी रखते हैं, जिससे विविधता बढ़ती है।
• फिर भी, ईटीएफ रखने से अद्वितीय जोखिम उत्पन्न हो सकते हैं, जिसमें ईटीएफ के प्रकार के आधार पर कराधान के लिए भुगतान किए गए विशेष विचार भी शामिल हैं।
• ईटीएफ के सक्रिय व्यापारियों के लिए, अतिरिक्त बाजार जोखिम और विशिष्ट जोखिम जैसे कि ईटीएफ या इसके घटकों की तरलता उत्पन्न हो सकती है।

कर जोखिम

कर दक्षता एक ईटीएफ के सबसे पदोन्नत लाभों में से एक है। जबकि कुछ ईटीएफ, जैसे यूएस स्टॉक इक्विटी इंडेक्स ईटीएफ, महान कर दक्षता के साथ आते हैं, कई अन्य प्रकार नहीं हैं। वास्तव में, आपके द्वारा निवेश किए गए ईटीएफ के कर निहितार्थों को न समझकर, एक बड़े-से-अपेक्षित कर बिल के रूप में एक आश्चर्यजनक आश्चर्य में जोड़ सकता है।

ईटीएफ अधिकृत प्रतिभागियों (एपी) के साथ इन-तरह के एक्सचेंजों का उपयोग करके कर दक्षता बनाते हैं। फंड मैनेजर की बजाय म्यूचुअल फंड में रिडेमेशंस को कवर करने के लिए स्टॉक बेचने की जरूरत होती है, ईटीएफ का मैनेजर फंड के भीतर वास्तविक स्टॉक्स के लिए ईटीएफ यूनिट का आदान-प्रदान करता है। यह एक परिदृश्य बनाता है जहां शेयरों पर पूंजीगत लाभ वास्तव में एपी द्वारा भुगतान किया जाता है न कि फंड। इस प्रकार आपको वर्ष के अंत में पूंजीगत लाभ वितरण नहीं मिलेगा।

हालांकि, एक बार जब आप सूचकांक ईटीएफ से दूर हो जाते हैं, तो अधिक कराधान के मुद्दे हैं जो संभावित रूप से हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ एक तरह के एक्सचेंज के माध्यम से अपनी सभी बिक्री नहीं कर सकते हैं। वे वास्तव में पूंजीगत लाभ उठा सकते हैं जिसे फिर फंड धारकों को वितरित करना होगा।

टैक्स एक्सपोजर विभिन्न ईटीएफ प्रकारों के लिए

अगर ईटीएफ अंतरराष्ट्रीय किस्म का है तो इसमें इन-एक्सचेंज एक्सचेंजों की क्षमता नहीं है। कुछ देश इस तरह की छुटकारे की अनुमति नहीं देते हैं, इस प्रकार पूंजीगत लाभ के मुद्दे पैदा होते हैं।

यदि ईटीएफ अपने उद्देश्य को पूरा करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करता है, तो पूंजीगत लाभ वितरण होगा। आप इन प्रकार के उपकरणों के लिए इन-तरह के आदान-प्रदान नहीं कर सकते, इसलिए उन्हें नियमित बाजार में खरीदा और बेचा जाना चाहिए। आमतौर पर डेरिवेटिव्स का उपयोग करने वाले फंड्स लीवरेज्ड फंड्स, और इनवर्स फंड्स होते हैं।

अंत में, कमोडिटी ईटीएफ में फंड के संरचित होने के आधार पर बहुत अलग कर निहितार्थ हैं। तीन प्रकार के फंड संरचनाएं हैं और उनमें शामिल हैं: अनुदानकर्ता ट्रस्ट, सीमित भागीदारी (एलपी) और एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन)। इनमें से प्रत्येक संरचना के अलग-अलग कर नियम हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप किसी कीमती धातु के लिए अनुदानकर्ता के भरोसे हैं तो आप पर कर लगाया जाता है जैसे कि यह एक संग्रहणीय था।

निवारक यह है कि ईटीएफ निवेशकों को इस बात पर ध्यान देने की आवश्यकता है कि ईटीएफ में क्या निवेश किया जा रहा है, वे निवेश कहां स्थित हैं और वास्तविक फंड कैसे संरचित है। यदि आपको कर निहितार्थ पर संदेह है तो अपने कर सलाहकार से जांच करें।

ट्रेडिंग जोखिम

ईटीएफ में निवेश करने का एक सबसे फायदेमंद पहलू यह है कि आप इसे स्टॉक की तरह खरीद सकते हैं। हालांकि यह कई जोखिम भी पैदा करता है जो आपके निवेश रिटर्न को नुकसान पहुंचा सकते हैं।

पहले यह आपकी मानसिकता को निवेशक से सक्रिय व्यापारी में बदल सकता है। एक बार जब आप बाजार में समय लगाना शुरू कर देते हैं या अगले गर्म क्षेत्र को चुनते हैं तो नियमित ट्रेडिंग में फंसना आसान होता है। नियमित ट्रेडिंग आपके पोर्टफोलियो में लागत जोड़ती है और इस प्रकार ईटीएफ के लाभों में से एक को कम करती है।

इसके अतिरिक्त, बाजार की कोशिश और समय के लिए नियमित ट्रेडिंग वास्तव में सफलतापूर्वक करना कठिन है। यहां तक ​​कि भुगतान किए गए फंड मैनेजर हर साल ऐसा करने के लिए संघर्ष करते हैं, जिसमें अधिकांश इंडेक्स की पिटाई नहीं होती है। जब आप पैसे कमा सकते हैं, तो आप आगे एक इंडेक्स ईटीएफ के साथ रहने के लिए आगे होंगे और इसका व्यापार नहीं करेंगे।

अंत में, उन अतिरिक्त व्यापारिक नकारात्मकताओं को जोड़ना जो आप अपने आप को अधिक तरलता जोखिम के अधीन करते हैं। सभी ईटीएफ में बड़ा एसेट बेस या उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम नहीं होता है। यदि आप अपने आप को एक ऐसे फंड में पाते हैं जिसमें एक बड़ी बोली-प्रसार फैलता है और कम मात्रा में आप अपनी स्थिति को बंद करने के साथ समस्याओं में भाग सकते हैं। यदि आप समय पर फैशन में फंड से बाहर नहीं निकल सकते हैं, तो कीमत की अक्षमता आपको और भी अधिक पैसा खर्च कर सकती है और इससे भी अधिक नुकसान उठाना पड़ सकता है।

पोर्टफोलियो जोखिम

ETF का उपयोग अक्सर निष्क्रिय पोर्टफोलियो रणनीतियों में विविधता लाने के लिए किया जाता है, लेकिन यह हमेशा ऐसा नहीं होता है। कई तरह के जोखिम हैं जो किसी भी पोर्टफोलियो के साथ आते हैं, बाजार के जोखिम से लेकर राजनीतिक जोखिम से लेकर व्यावसायिक जोखिम तक सब कुछ। विशिष्ट ETF की उपलब्धता के साथ सभी क्षेत्रों में अपने जोखिम को बढ़ाना आसान है और इस प्रकार आपके पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम में वृद्धि होती है।

हर बार जब आप राजनीतिक और चलनिधि जोखिम जोड़ते हैं, तो आप एकल देश निधि जोड़ते हैं। यदि आप एक लीवरेज्ड ईटीएफ में खरीदते हैं, तो आप इस बात को बढ़ा रहे हैं कि निवेश कम होने पर आप कितना खो देंगे। आप अपने प्रत्येक अतिरिक्त व्यापार के साथ अपनी परिसंपत्ति आवंटन को जल्दी से गड़बड़ कर सकते हैं, इस प्रकार आपके समग्र बाजार जोखिम को बढ़ा सकते हैं।

ईटीएफ में कई आला पेशकशों के साथ व्यापार करने में सक्षम होने से यह सुनिश्चित करना आसान हो सकता है कि आप अपने पोर्टफोलियो को बहुत जोखिम भरा नहीं बना सकते हैं। यह पता लगाना तब घटित होगा जब बाजार कम हो रहा है और बहुत कुछ नहीं है जो आप इसे ठीक करने के लिए कर सकते हैं।

गलती खोजना

हालांकि औसत निवेशक द्वारा शायद ही कभी माना जाता है, ट्रैकिंग त्रुटियों का एक निवेशक के रिटर्न पर अप्रत्याशित सामग्री प्रभाव पड़ सकता है। निवेश से पहले किसी भी ईटीएफ इंडेक्स फंड के इस पहलू की जांच करना महत्वपूर्ण है।

ETF इंडेक्स फंड का लक्ष्य एक विशिष्ट मार्केट इंडेक्स को ट्रैक करना है, जिसे अक्सर फंड के लक्ष्य इंडेक्स के रूप में जाना जाता है। इंडेक्स फंड और लक्ष्य इंडेक्स के रिटर्न के बीच अंतर को फंड की ट्रैकिंग त्रुटि के रूप में जाना जाता है।

अधिकांश समय, इंडेक्स फंड की ट्रैकिंग त्रुटि छोटी होती है, शायद एक प्रतिशत के कुछ दसवें हिस्से में ही। हालाँकि, कई तरह के कारक कभी-कभी इंडेक्स फंड और उसके लक्ष्य इंडेक्स के बीच कई प्रतिशत अंकों के अंतर को खोलने का अनुमान लगा सकते हैं। इस तरह के अवांछित आश्चर्य से बचने के लिए, सूचकांक निवेशकों को यह समझना चाहिए कि ये अंतराल कैसे विकसित हो सकते हैं।

मूल्य की कमी का अभाव

एक जोखिम जो कुछ विश्लेषकों को डर हो सकता है, वह एक ऐसी स्थिति है जहां निवेश का एक बड़ा हिस्सा निष्क्रिय अनुक्रमित ईटीएफ का उपयोग करते हुए निष्क्रिय अनुक्रमित होता है। यदि निवेशकों का एक समूह ईटीएफ धारण करता है और उसके अंदर बैठने वाले व्यक्तिगत शेयरों का व्यापार नहीं करता है, तो गठित होने वाली व्यक्तिगत प्रतिभूतियों और सूचकांक के लिए मूल्य खोज कम कुशल हो सकती है। सबसे खराब स्थिति में, अगर हर कोई सिर्फ ईटीएफ का मालिक है, तो घटक शेयरों की कीमत के लिए कोई नहीं बचा है और इस तरह बाजार टूट जाता है।

तल - रेखा

ईटीएफ इतने लोकप्रिय हो गए हैं क्योंकि वे कई फायदे प्रदान करते हैं। फिर भी, निवेशकों को ध्यान रखना चाहिए कि वे जोखिम के बिना नहीं हैं। जोखिमों और उनके आसपास की योजना को जानें फिर आप ईटीएफ के लाभों का पूरा लाभ उठा सकते हैं।