बॉन्ड फंड
एक बॉन्ड फंड मुख्य रूप से बॉन्ड और अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश किया गया फंड है। ऋण निवेश का सटीक प्रकार इसके फोकस पर निर्भर करेगा, लेकिन इसमें अन्य ऋण प्रतिभूतियों जैसे कि बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (एमबीएस) के अलावा निवेश में सरकार, कॉर्पोरेट, नगरपालिका और परिवर्तनीय बॉन्ड शामिल हो सकते हैं।
बॉन्ड फंड को डेट फंड के रूप में भी संदर्भित किया जा सकता है।
1:36बॉन्ड निवेश का परिचय
बॉन्ड फंड कैसे काम करते हैं
एक बॉन्ड फंड केवल एक म्यूचुअल फंड है जो पूरी तरह से बॉन्ड में निवेश करता है। कई निवेशकों के लिए, बॉन्ड फंड व्यक्तिगत बॉन्ड प्रतिभूतियों को खरीदने की तुलना में बॉन्ड में निवेश करने का एक अधिक कुशल तरीका है। व्यक्तिगत बॉन्ड प्रतिभूतियों के विपरीत, बॉन्ड फंड में मूलधन के पुनर्भुगतान के लिए परिपक्वता तिथि नहीं होती है, इसलिए, निवेश की गई मूल राशि में समय-समय पर उतार-चढ़ाव हो सकता है। इसके अलावा, निवेशक अप्रत्यक्ष रूप से म्यूचुअल फंड में आयोजित अंतर्निहित बांड प्रतिभूतियों द्वारा भुगतान किए गए ब्याज में भाग लेते हैं। ब्याज भुगतान मासिक किया जाता है और फंड में सभी विभिन्न बॉन्ड के मिश्रण को दर्शाते हैं, जिसका अर्थ है कि ब्याज आय वितरण मासिक अलग-अलग होगा। एक निवेशक जो एक बॉन्ड फंड में निवेश करता है, एक पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा प्रबंधित पूल में अपना पैसा लगा रहा है। आमतौर पर, एक बांड फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों के अनुसार खरीदता है और बेचता है और शायद ही कभी परिपक्वता तक बांड रखता है।
अधिकांश बॉन्ड फंडों में एक निश्चित प्रकार के बॉन्ड शामिल होते हैं, जैसे कि कॉर्पोरेट या सरकारी बॉन्ड, और आगे की समयावधि तक परिपक्वता, जैसे कि अल्पकालिक, मध्यवर्ती-अवधि और दीर्घकालिक रूप से परिभाषित होते हैं। कुछ बॉन्ड फंड में केवल सुरक्षित बॉन्ड शामिल होते हैं, जैसे कि सरकारी बॉन्ड। निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि अमेरिकी सरकार के बांड उच्चतम क्रेडिट गुणवत्ता के माने जाते हैं और रेटिंग के अधीन नहीं हैं। वास्तव में, ट्रेजरी इन्फ्लेशन प्रोटेक्टेड सिक्योरिटीज (टीआईपीएस) सहित यूएस ट्रेजरी सिक्योरिटीज के विशेषज्ञ बॉन्ड फंड सबसे सुरक्षित हैं, लेकिन सबसे कम संभावित रिटर्न की पेशकश करते हैं। अन्य फंड केवल जोखिम वाले श्रेणी के बॉन्ड में निवेश करते हैं, यानी उच्च-उपज या जंक बांड। अधिक अस्थिर प्रकार के बॉन्ड में निवेश करने वाले बॉन्ड फंड उच्च संभावित रिटर्न की पेशकश करते हैं। फिर भी, मल्टी-एसेट क्लास विकल्प बनाने के लिए अन्य बॉन्ड फंड में विभिन्न प्रकार के बॉन्ड का मिश्रण होता है। बॉन्ड में दिलचस्पी रखने वाले निवेशकों के लिए, मॉर्निंगस्टार बॉन्ड स्टाइल बॉक्स का उपयोग बॉन्ड फंड्स के लिए उपलब्ध निवेश विकल्पों को सुलझाने के लिए किया जा सकता है। उपलब्ध बॉन्ड फंड के प्रकार में शामिल हैं: अमेरिकी सरकार बॉन्ड फंड, म्यूनिसिपल बॉन्ड फंड, कॉरपोरेट बॉन्ड फंड, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस) फंड, उच्च-उपज बॉन्ड फंड, उभरते बाजार बांड फंड और वैश्विक बॉन्ड फंड।
बॉन्ड फंड के लाभ
बॉन्ड फंड आकर्षक निवेश विकल्प हैं क्योंकि वे आमतौर पर निवेशकों के लिए बॉन्ड पोर्टफोलियो बनाने वाले व्यक्तिगत बॉन्ड इंस्ट्रूमेंट खरीदने की तुलना में भाग लेना आसान होते हैं। बॉन्ड फंड में निवेश करके, एक निवेशक को केवल वार्षिक व्यय अनुपात का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, जिसमें मार्केटिंग, प्रशासनिक और पेशेवर प्रबंधन शुल्क शामिल होते हैं, जबकि अलग-अलग कई बॉन्ड खरीदने और प्रत्येक के साथ जुड़े लेनदेन की लागत से निपटने के लिए।
बॉन्ड फंड निवेशकों के लिए कम आवश्यक न्यूनतम निवेश के लिए तत्काल विविधीकरण प्रदान करते हैं, क्योंकि एक फंड में आम तौर पर अलग-अलग परिपक्वताओं के विभिन्न बॉन्ड का एक पूल होता है, किसी भी एकल बॉन्ड के प्रदर्शन का प्रभाव कम हो जाता है यदि जारीकर्ता ब्याज या मूलधन का भुगतान करने में विफल होना चाहिए।
बॉन्ड फंड का एक अन्य लाभ यह है कि यह पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधकों तक पहुंच प्रदान करता है, जिनके पास फंड को खरीदने या बेचने से पहले बॉन्ड जारीकर्ताओं और बाजार की स्थितियों की साख का विश्लेषण और विश्लेषण करने की विशेषज्ञता होती है। उदाहरण के लिए, एक फंड मैनेजर बांड की जगह ले सकता है जब जारीकर्ता का क्रेडिट डाउनग्रेड किया जाता है या जब जारीकर्ता "कॉल", या परिपक्वता तिथि से पहले बांड का भुगतान करता है। बॉन्ड फंड किसी भी समय अपने वर्तमान बाजार शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) के लिए बेचे जा सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप पूंजीगत लाभ या हानि हो सकती है। अलग-अलग बॉन्ड्स को उतारना कठिन हो सकता है। एक कर के नजरिए से, उच्च कर कोष्ठक में कुछ निवेशकों को लग सकता है कि उनके पास कर-मुक्त नगरपालिका बॉन्ड फंड निवेश से कर योग्य बॉन्ड फंड निवेश के बजाय उच्च-कर उपज है।
ब्याज दरों और बांड की कीमतों के बीच व्युत्क्रम संबंध के कारण, दीर्घकालिक में परिपक्व होने के कारण एक बांड में अल्पकालिक बांड की तुलना में अधिक ब्याज दर जोखिम होता है। इसलिए, लंबी अवधि की परिपक्वता वाले बॉन्ड फंड्स का एनएवी ब्याज दरों में बदलाव से बहुत प्रभावित होगा। यह, बदले में, यह प्रभावित करेगा कि फंड अपने प्रतिभागियों को मासिक रूप से कितनी ब्याज आय वितरित कर सकता है।
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