बैलेंस शीट को तोड़ना

एक कंपनी के वित्तीय विवरण - बैलेंस शीट, आय और नकदी प्रवाह विवरण - अपने स्टॉक के निवेश मूल्य का विश्लेषण करने के लिए डेटा का एक प्रमुख स्रोत हैं। स्टॉक निवेशक, दोनों करते-करते-करते हैं और जो एक निवेश पेशेवर के मार्गदर्शन का पालन करते हैं, उन्हें वित्तीय विवरण विश्लेषण करने के लिए विश्लेषणात्मक विशेषज्ञों की आवश्यकता नहीं होती है। आज, ऑनलाइन और प्रिंट में स्वतंत्र स्टॉक अनुसंधान के कई स्रोत हैं, जो आपके लिए "संख्या क्रंचिंग" कर सकते हैं। हालांकि, यदि आप एक गंभीर शेयर निवेशक बनने जा रहे हैं, तो वित्तीय विवरण उपयोग की बुनियादी बातों की एक बुनियादी समझ होनी चाहिए। इस लेख में, हम आपको बैलेंस शीट की समग्र संरचना से परिचित होने में मदद करते हैं।

देखें: वित्तीय विवरण

एक बैलेंस शीट की संरचना

एक कंपनी की बैलेंस शीट संपत्ति, देनदारियों और इक्विटी से युक्त होती है। परिसंपत्तियां उस मूल्य की चीजों का प्रतिनिधित्व करती हैं जो एक कंपनी के पास है और उसके कब्जे में है, या कुछ ऐसा है जो प्राप्त किया जाएगा और इसे निष्पक्ष रूप से मापा जा सकता है। देयताएं वे हैं जो एक कंपनी दूसरों के लिए बकाया है - लेनदार, आपूर्तिकर्ता, कर प्राधिकरण, कर्मचारी, आदि वे दायित्व हैं जिन्हें कुछ शर्तों और समय सीमा के तहत भुगतान किया जाना चाहिए। एक कंपनी की इक्विटी अपने शेयरधारकों द्वारा योगदान की गई आय और धन का प्रतिनिधित्व करती है, जो अनिश्चितता को स्वीकार करते हैं जो बदले में स्वामित्व जोखिम के साथ आता है जो वे आशा करते हैं कि उनके निवेश पर एक अच्छा रिटर्न होगा।

इन वस्तुओं का संबंध मौलिक बैलेंस शीट समीकरण में व्यक्त किया गया है:

एसेट्स = देयताएं + इक्विटी

इस समीकरण का अर्थ महत्वपूर्ण है। आम तौर पर, बिक्री में वृद्धि, चाहे तेज या धीमी हो, एक बड़ा परिसंपत्ति आधार तय करती है - इन्वेंट्री, प्राप्य और अचल संपत्ति (संयंत्र, संपत्ति और उपकरण) के उच्च स्तर। जैसे-जैसे कंपनी की संपत्ति बढ़ती है, उसकी देनदारियों और / या इक्विटी में संतुलन की स्थिति में रहने के लिए उसकी वित्तीय स्थिति बढ़ने लगती है।

भुगतानों, ऋण देनदारियों और इक्विटी में इसी वृद्धि से संपत्ति का समर्थन या वित्त पोषण किया जाता है, जिससे कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में बहुत कुछ पता चलता है। अभी के लिए, यह कहना पर्याप्त है कि कंपनी की व्यवसाय और उद्योग की विशेषताओं के आधार पर, देयताओं और इक्विटी का उचित मिश्रण होना वित्तीय रूप से स्वस्थ कंपनी का संकेत है। हालांकि यह मौलिक लेखांकन समीकरण का एक बहुत ही सरल दृष्टिकोण हो सकता है, निवेशकों को सकारात्मक निवेश गुणवत्ता के एक उपाय के रूप में देनदारियों की तुलना में बहुत बड़ा इक्विटी मूल्य देखना चाहिए, क्योंकि ऋण के उच्च स्तर पर रखने से संभावना बढ़ सकती है कि एक व्यवसाय वित्तीय परेशानियों का सामना करेगा ।

बैलेंस शीट प्रारूप

मानक लेखा परंपराएं दो स्वरूपों में से एक में बैलेंस शीट प्रस्तुत करती हैं: खाता प्रपत्र (क्षैतिज प्रस्तुति) और रिपोर्ट फॉर्म (ऊर्ध्वाधर प्रस्तुति)। ज्यादातर कंपनियां ऊर्ध्वाधर रिपोर्ट फॉर्म का पक्ष लेती हैं, जो बैलेंस शीट के निवेश साहित्य में "दो पक्षों" के रूप में संतुलन के लिए विशिष्ट स्पष्टीकरण के अनुरूप नहीं है। (बैलेंस शीट को समझने के तरीके के बारे में अधिक जानकारी के लिए, रीडिंग द बैलेंस शीट देखें ।)

चाहे प्रारूप अप-डाउन हो या साइड-बाय-साइड, सभी बैलेंस शीट एक प्रेजेंटेशन के अनुरूप होती हैं, जो विभिन्न अकाउंट एंट्रीज को पांच वर्गों में विभाजित करती हैं:

एसेट्स = देयताएं + इक्विटी

• वर्तमान संपत्ति (अल्पकालिक): एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तनीय होने वाली वस्तुएं
• गैर-वर्तमान संपत्ति (दीर्घकालिक): अधिक स्थायी प्रकृति की वस्तुएं
कुल संपत्ति के रूप में ये =
• वर्तमान देनदारियों (अल्पकालिक): एक वर्ष के भीतर दायित्वों
• गैर-वर्तमान देनदारियां (दीर्घकालिक): एक वर्ष से अधिक समय तक देयताएं
ये कुल देनदारियाँ +
• शेयरधारकों की इक्विटी (स्थायी): शेयरधारकों के निवेश और कमाई को बनाए रखा

खाता प्रस्तुति

ऊपर वर्णित परिसंपत्ति वर्गों में, खातों को उनकी तरलता के अवरोही क्रम में सूचीबद्ध किया गया है (कितनी जल्दी और आसानी से उन्हें नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है)। इसी प्रकार, देयताओं को भुगतान के लिए उनकी प्राथमिकता के क्रम में सूचीबद्ध किया गया है। वित्तीय रिपोर्टिंग में, शब्द "वर्तमान" और "गैर-वर्तमान" क्रमशः "शॉर्ट-टर्म" और "लॉन्ग-टर्म" शब्दों के पर्याय हैं, और परस्पर विनिमय के लिए उपयोग किए जाते हैं । (संबंधित पढ़ने के लिए, कार्यशील पूंजी की स्थिति देखें ।)

यह आश्चर्य की बात नहीं होनी चाहिए कि सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों में शामिल गतिविधियों की विविधता बैलेंस शीट खाता प्रस्तुतियों में परिलक्षित होती है। उपयोगिताओं, बैंकों, बीमा कंपनियों, ब्रोकरेज और निवेश बैंकिंग फर्मों और अन्य विशेष व्यवसायों की बैलेंस शीट आमतौर पर निवेश साहित्य में चर्चा किए गए लोगों की प्रस्तुति में काफी भिन्न होती हैं। इन उदाहरणों में, निवेशक को विशेषज्ञों को भत्ते और / या आस्थगित करना होगा।

अंत में, खाता नामकरण का बहुत कम मानकीकरण है। उदाहरण के लिए, यहां तक ​​कि बैलेंस शीट में "वित्तीय स्थिति का बयान" और "स्थिति का बयान" जैसे वैकल्पिक नाम हैं। बैलेंस शीट खाते इसी घटना से पीड़ित हैं। सौभाग्य से, एक अपरिचित खाता प्रविष्टि को स्पष्ट करने के लिए निवेशकों के पास वित्तीय शब्दावली के व्यापक शब्दकोशों तक आसान पहुंच है।

तिथियों का महत्व

एक बैलेंस शीट अपने वित्तीय वर्ष के अंत में एक दिन के लिए कंपनी की वित्तीय स्थिति का प्रतिनिधित्व करती है, उदाहरण के लिए, इसकी लेखा अवधि का अंतिम दिन, जो हमारे अधिक परिचित कैलेंडर वर्ष से भिन्न हो सकता है। कंपनियां आम तौर पर एक समाप्ति अवधि का चयन करती हैं जो एक समय से मेल खाती है जब उनकी व्यावसायिक गतिविधियां उनके वार्षिक चक्र में सबसे कम बिंदु तक पहुंच गई हैं, जिसे उनके प्राकृतिक व्यवसाय वर्ष के रूप में जाना जाता है।

इसके विपरीत, आय और नकदी प्रवाह के बयान अपने पूरे वित्तीय वर्ष के लिए कंपनी के संचालन को दर्शाते हैं - 365 दिन। "समय, " में इस अंतर को देखते हुए, बैलेंस शीट (एक फोटोग्राफिक स्नैपशॉट के समान) से डेटा का उपयोग करते समय और आय / नकदी प्रवाह के बयान (एक फिल्म के समान) यह अधिक सटीक है, और विश्लेषकों का अभ्यास है, एक का उपयोग करने के लिए बैलेंस शीट राशि के लिए औसत संख्या। इस अभ्यास को "औसत" के रूप में संदर्भित किया जाता है और इसमें वर्ष के अंत (2004 और 2005) के आंकड़े शामिल होते हैं - चलो कुल संपत्ति के लिए कहते हैं - और उन्हें एक साथ जोड़ते हैं, और कुल को दो से विभाजित करते हैं। यह अभ्यास हमें पूरे वर्ष 2005 के लिए एक बैलेंस शीट राशि का एक मोटा लेकिन उपयोगी सन्निकटन देता है, जो कि आय विवरण संख्या है, मान लीजिए कि शुद्ध आय का प्रतिनिधित्व करता है। हमारे उदाहरण में, वर्ष 2005 के अंत में कुल संपत्ति की संख्या राशि को पार कर जाएगी और संपत्ति अनुपात (शुद्ध आय / कुल संपत्ति) पर वापसी को विकृत कर देगी।

तल - रेखा

चूंकि किसी कंपनी के वित्तीय विवरण स्टॉक के निवेश मूल्य का विश्लेषण करने का आधार हैं, इसलिए हमने जो चर्चा पूरी की है, उसे निवेशकों को बैलेंस शीट की बुनियादी बातों की समझ विकसित करने के लिए "बड़ी तस्वीर" प्रदान करनी चाहिए। (वित्तीय विवरणों के बारे में अधिक जानने के लिए, वित्तीय विवरणों के बारे में आपको क्या जानना चाहिए, आय विवरण और नकदी प्रवाह की अनिवार्यता को पढ़ें।)