बुलेट बॉन्ड

बुलेट बॉन्ड क्या है

एक बुलेट बॉन्ड एक ऋण साधन है जिसका पूरा मुख्य मूल्य परिपक्वता तिथि पर एक बार में भुगतान किया जाता है, जैसा कि उनके जीवनकाल में बॉन्ड को परिशोधन करने के लिए दिया जाता है। बुलेट बॉन्ड को एक जारीकर्ता द्वारा जल्दी से भुनाया नहीं जा सकता है, जिसका अर्थ है कि वे गैर-कॉल करने योग्य हैं। इस वजह से, बुलेट बांड जारीकर्ता की ब्याज दर के जोखिम के कारण अपेक्षाकृत कम ब्याज दर का भुगतान कर सकता है।

ब्रेक डाउन बुलेट बॉन्ड

दोनों निगम और सरकारें छोटी से लंबी अवधि के लिए, विभिन्न परिपक्वताओं में बुलेट बांड जारी करती हैं। बुलेट बांड से बने पोर्टफोलियो को आमतौर पर बुलेट पोर्टफोलियो के रूप में जाना जाता है। एक बुलेट बॉन्ड को एक परिशोधन बॉन्ड की तुलना में जोखिम भरा माना जाता है क्योंकि यह जारीकर्ता को कई तिथियों में फैले छोटे चुकौती दायित्वों की एक श्रृंखला के बजाय एक ही तारीख पर एक बड़ा चुकौती दायित्व देता है। नतीजतन, जारीकर्ता जो बाजार में अपेक्षाकृत नए हैं या जिनके पास उत्कृष्ट क्रेडिट रेटिंग से कम है, वे बुलेट बांड की तुलना में अधिक निवेशक को बॉन्ड के साथ आकर्षित कर सकते हैं। आमतौर पर, बुलेट बॉन्ड किसी निवेशक के लिए एक समान कॉल करने योग्य बॉन्ड की तुलना में खरीदना अधिक महंगा होता है क्योंकि ब्याज दरों में गिरावट के दौरान निवेशक बॉन्ड कॉल के खिलाफ सुरक्षित रहता है।

बुलेट बॉन्ड मूल्य निर्धारण उदाहरण

बुलेट बॉन्ड का मूल्य निर्धारण बहुत सीधा है। सबसे पहले, प्रत्येक अवधि के लिए कुल भुगतान की गणना की जानी चाहिए और फिर निम्न सूत्र का उपयोग करके वर्तमान मूल्य पर छूट दी जानी चाहिए:

वर्तमान मान (PV) = Pmt / (1 + (r / 2)) ^ (p)

कहाँ पे:

पीएमटी = अवधि के लिए कुल भुगतान

r = बंध उपज

पी = भुगतान अवधि

उदाहरण के लिए, $ 1, 000 के सममूल्य के साथ एक बांड की कल्पना करें। इसकी उपज 5% है, इसकी कूपन दर 3% है, और बांड पांच साल की अवधि में प्रति वर्ष दो बार कूपन का भुगतान करता है। इस जानकारी को देखते हुए, नौ अवधियाँ हैं जहाँ एक $ 15 कूपन भुगतान किया जाता है, और एक अवधि (अंतिम एक) जहाँ $ 15 कूपन भुगतान किया जाता है और $ 1, 000 मूलधन का भुगतान किया जाता है। इन भुगतानों को छूट देने के लिए सूत्र का उपयोग करना है:

अवधि 1: पीवी = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (1) = $ 14.63

अवधि 2: पीवी = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (2) = $ 14.28

अवधि 3: पीवी = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (3) = $ 13.93

अवधि 4: पीवी = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (4) = $ 13.59

अवधि 5: पीवी = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (5) = $ 13.26

अवधि 6: पीवी = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (6) = $ 12.93

अवधि 7: पीवी = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (7) = $ 12.62

अवधि 8: पीवी = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (8) = $ 12.31

अवधि 9: पीवी = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (9) = $ 12.01

अवधि 10: पीवी = $ 1, 015 / (1 + (5% / 2)) ^ (10) = $ 792.92

इन 10 वर्तमान मूल्यों को जोड़ना $ 912.48 के बराबर है, जो बांड की कीमत है।

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संबंधित शर्तें

बुलेट लेन-देन एक बुलेट लेन-देन एक ऐसा ऋण है जिसमें ऋण के जीवन भर किस्तों के बदले ऋण परिपक्व होने पर सभी मूलधन चुका दिए जाते हैं। अधिक बुलेट ए बुलेट एक ऋण का एकमुश्त भुगतान है, जिसे अक्सर गुब्बारा भुगतान कहा जाता है। बांड को समझना अधिक बांड एक निश्चित आय निवेश है जिसमें एक निवेशक एक इकाई (कॉर्पोरेट या सरकारी) को पैसा उधार देता है जो एक निश्चित ब्याज दर पर निर्धारित अवधि के लिए धन उधार लेता है। अधिक बॉन्ड वैल्यूएशन: बॉन्ड का उचित मूल्य क्या है? बॉन्ड वैल्यूएशन एक विशेष बॉन्ड के सैद्धांतिक उचित मूल्य का निर्धारण करने के लिए एक तकनीक है। अधिक क्या है यील्ड मेंटेनेंस? यील्ड रखरखाव एक प्रीपेमेंट प्रीमियम है जो निवेशकों को उसी उपज को प्राप्त करने की अनुमति देता है जैसे कि उधारकर्ता ने सभी निर्धारित ब्याज भुगतान किए हैं। अधिक स्ट्रेट बॉन्ड एक सीधा बॉन्ड एक ऐसा बॉन्ड है जो नियमित अंतराल पर ब्याज का भुगतान करता है, और परिपक्वता पर मूल रूप से निवेश किए गए मूलधन का भुगतान करता है। अधिक साथी लिंक