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कैरी ट्रेड क्या है?

एक कैरी ट्रेड एक ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें कम ब्याज दर पर उधार लेना और ऐसी संपत्ति में निवेश करना शामिल है जो उच्च दर की वापसी प्रदान करता है। एक कैरी ट्रेड आमतौर पर कम-ब्याज दर वाली मुद्रा में उधार लेने और उधार ली गई राशि को दूसरी मुद्रा में परिवर्तित करने पर आधारित होता है, जब दूसरी मुद्रा में जमा राशि पर रखा जाता है, तो यह ब्याज की उच्च दर प्रदान करता है या संपत्ति में आय को तैनात करता है - जैसे स्टॉक, वस्तुओं, बांडों या अचल संपत्ति - कि दूसरी मुद्रा में मूल्यवर्ग हैं।

कैरी ट्रेड्स के जोखिम

कैरी ट्रेड केवल दो प्रमुख जोखिमों के कारण गहरी जेब वाली संस्थाओं के लिए उपयुक्त हैं: निवेशित परिसंपत्तियों की कीमत में तेज गिरावट और उधार मुद्रा घरेलू मुद्रा से अलग होने पर अंतर्निहित विनिमय जोखिम।

एक कैरी ट्रेड में मुद्रा जोखिम शायद ही कभी हेज किया जाता है, क्योंकि हेजिंग या तो एक अतिरिक्त लागत लगाएगी, या सकारात्मक ब्याज दर के अंतर को नकार देगी यदि मुद्रा का उपयोग किया जाता है। कैरी ट्रेड्स लोकप्रिय हैं जब पर्याप्त जोखिम वाली भूख होती है, लेकिन अगर वित्तीय वातावरण अचानक बदल जाता है और सट्टेबाजों को अपने कैरी ट्रेडों को छोड़ने के लिए मजबूर किया जाता है, तो यह वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए नकारात्मक परिणाम हो सकता है।

उदाहरण के लिए, जापानी येन से जुड़ा कैरी ट्रेड 2007 तक 1 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच गया था, क्योंकि यह लगभग शून्य ब्याज दरों के लिए धन्यवाद उधार लेने के लिए एक पसंदीदा मुद्रा बन गया था। जैसा कि 2008 में वैश्विक अर्थव्यवस्था में गिरावट आई, लगभग सभी परिसंपत्ति की कीमतों में गिरावट के कारण येन कैरी ट्रेड की अघोषित रूप से वृद्धि हुई, जिससे 2008 में येन के मुकाबले 29 प्रतिशत और फरवरी 2009 तक अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 19 प्रतिशत बढ़ गया। ।

कैरी ट्रेड कैसे काम करता है

क्या आपको कभी भी सीमित अवधि के लिए क्रेडिट कार्ड जारीकर्ताओं द्वारा दी गई 0 प्रतिशत की नकद अग्रिम लेने का प्रलोभन दिया गया है, ताकि अधिक उपज के साथ परिसंपत्ति में निवेश किया जा सके? वह कैरी ट्रेड का सायरन कॉल है।

कई क्रेडिट कार्ड जारीकर्ता छह महीने से लेकर एक वर्ष तक की अवधि के लिए 0 प्रतिशत ब्याज दर की पेशकश करते हैं, लेकिन उन्हें एक फ्लैट 1 प्रतिशत "लेन-देन शुल्क" की आवश्यकता होती है, जिसका भुगतान किया जाता है। एक $ 10, 000 नकद अग्रिम के लिए धन की लागत के रूप में 1 प्रतिशत के साथ, एक निवेशक ने इस उधार ली गई राशि को जमा के एक साल के प्रमाण पत्र में निवेश किया जो कि 3 प्रतिशत की ब्याज दर वहन करती है। इस तरह के कैरी ट्रेड में $ 200 ($ 10, 000 x [3 प्रतिशत - 1 प्रतिशत]) या 2 प्रतिशत लाभ होगा।

सीडी के बजाय, एक निवेशक इसके बजाय 10 प्रतिशत की कुल वापसी करने के उद्देश्य से शेयर बाजार में $ 10, 000 का निवेश करने का निर्णय ले सकता है। अगर बाजार सहयोग करता है तो इस मामले में शुद्ध रिटर्न 9 प्रतिशत होगा। लेकिन क्या होगा अगर अचानक बाजार सुधार हो और पोर्टफोलियो साल के अंत तक 20 प्रतिशत कम हो जाए, जब 10, 000 डॉलर का क्रेडिट कार्ड नकद अग्रिम के कारण आता है? ऐसी स्थिति में कैरी ट्रेड गड़बड़ा गया है, और निवेशक को अब 9 प्रतिशत लाभ के बजाय $ 2, 000 की कमी है।

इस उदाहरण को एक कदम आगे बढ़ाते हुए, बताते हैं कि, शेयर बाजार के बजाय, निवेशक ने उधार ली गई राशि को $ 10, 000 में बदल दिया और इसे एक विदेशी मुद्रा (ईसी) जमा में डाल दिया, जिसमें आपको 6 प्रतिशत की ब्याज दर मिलती थी। वर्ष के अंत में, यदि डॉलर और EC के बीच विनिमय दर समान है, तो इस कैरी ट्रेड पर आपका रिटर्न 5 प्रतिशत (6% - 1%) है। यदि EC ने 10 प्रतिशत की सराहना की है, तो आपका रिटर्न 15 प्रतिशत (5 प्रतिशत + 10 प्रतिशत) होगा, लेकिन यदि EC 10 प्रतिशत घटाता है, तो रिटर्न -5 प्रतिशत (5 प्रतिशत - 10 प्रतिशत) होगा।

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संबंधित शर्तें

मुद्रा कैरी ट्रेड परिभाषा एक मुद्रा कैरी ट्रेड एक ऐसी रणनीति है जिसमें कम पैदावार वाली मुद्रा के साथ लेनदेन करने के लिए उच्च-उपज वाली मुद्रा का उपयोग करना शामिल है। अधिक चक्रवृद्धि ब्याज परिभाषा चक्रवृद्धि ब्याज संख्यात्मक मूल्य है जो प्रारंभिक मूल और जमा या ऋण की पिछली अवधि के संचित ब्याज पर गणना की जाती है। चक्रवृद्धि ब्याज ऋण पर आम है लेकिन कम बार जमा खातों के साथ उपयोग किया जाता है। अधिक फ़ंडिंग करेंसी परिभाषा एक फ़ंडिंग करेंसी को मुद्रा कैरी ट्रेड में एक्सचेंज किया जाता है। अधिक फंडिंग मुद्राएं विदेशी मुद्रा (एफएक्स) सट्टेबाज एक वित्त-पोषित मुद्रा का उपयोग करते हैं, जो कि उच्च-उपज वाली संपत्ति की खरीद को निधि देने के लिए, कम ब्याज दर पर उधार लिया जा सकता है। अधिक कैसे एक फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट - एफआरए हेजेज ब्याज दरें फॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट्स (एफआरए) पार्टियों के बीच ओवर-द-काउंटर अनुबंध हैं जो भविष्य में सहमत तारीख पर भुगतान किए जाने वाले ब्याज की दर निर्धारित करते हैं। अधिक जापानी गृहिणियों जापानी गृहिणियों, विदेशी मुद्रा की दुनिया में, जापानी मेट्रिआर्क के दिग्गजों के लिए एक सामूहिक शब्द है, जिन्होंने नई सहस्राब्दी के पहले दशक में मुद्रा व्यापार का सहारा लिया था। अधिक साथी लिंक