समूह विश्लेषण
क्लस्टर विश्लेषण एक ऐसी तकनीक है जिसका उपयोग वस्तुओं के समूह सेट के लिए किया जाता है जो समान विशेषताओं को साझा करते हैं। यह आंकड़ों में आम है, लेकिन निवेशक एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए दृष्टिकोण का उपयोग करेंगे। स्टॉक्स जो रिटर्न में उच्च सहसंबंधों को प्रदर्शित करते हैं, वे एक टोकरी में गिर जाते हैं, जो थोड़ा कम दूसरे में सहसंबंधित होते हैं, और इसी तरह, जब तक कि प्रत्येक स्टॉक को एक श्रेणी में नहीं रखा जाता है।
यदि सही ढंग से किया जाता है, तो विभिन्न क्लस्टर एक दूसरे से न्यूनतम सहसंबंध का प्रदर्शन करेंगे। इस तरह से निवेशक विविधीकरण के सभी गुणों को प्राप्त करते हैं: नीचे की ओर नुकसान, पूंजी संरक्षण, और कुल जोखिम को जोड़कर बिना जोखिम वाले ट्रेडों को बनाने की क्षमता। विविधीकरण निवेश के केंद्रीय किरायेदारों में से एक बना हुआ है और क्लस्टर विश्लेषण इसे प्राप्त करने के लिए सिर्फ एक चैनल है।
ब्रेक डाउन क्लस्टर विश्लेषण
क्लस्टर विश्लेषण निवेशकों को संबंधित रिटर्न के साथ प्रतिभूतियों की पहचान करके अपने पोर्टफोलियो में ओवरलैप को खत्म करने में सक्षम बनाता है। उदाहरण के लिए, केवल प्रौद्योगिकी शेयरों का एक पोर्टफोलियो सतह पर सुरक्षित और विविधतापूर्ण लग सकता है, लेकिन जब डॉटकॉम बबल जैसी घटना होती है, तो संपूर्ण पोर्टफोलियो महत्वपूर्ण नुकसान की चपेट में होता है।
विभिन्न बाजार क्षेत्रों में फिट होने वाली संपत्ति खरीदना और क्लस्टरिंग विविधीकरण को बढ़ाने और व्यवस्थित जोखिमों से बचाने के लिए महत्वपूर्ण है। तकनीक चक्रीय और विकास शेयरों जैसे शेयरों की कुछ श्रेणियों को भी उजागर कर सकती है। ये विशिष्ट रणनीतियाँ स्मार्ट बीटा या इन्वेस्टमेंट छाता के अंतर्गत आती हैं। वे न्यूनतम जोखिम, विकास और गति जैसे विशिष्ट जोखिम प्रीमियम से बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न पर कब्जा करने का प्रयास करते हैं।
किसी तरह से, स्मार्ट बीटा या कारक निवेश क्लस्टर विश्लेषण द्वारा उपदेशित समूहन और वर्गीकरण की अवधारणाओं का प्रतीक हैं। एक एकल सामान्य व्यवहार पर क्लस्टरिंग का तर्क कारक निवेश के पीछे मूल कार्यप्रणाली को दर्शाता है, जो समान व्यवस्थित जोखिमों के लिए अतिसंवेदनशील शेयरों की पहचान करता है और समान विशेषताओं को साझा करता है।
यह हमेशा ऐसा नहीं होता है कि एक क्लस्टर में संपत्ति एक ही उद्योग में रहती है। अक्सर, क्लस्टर प्रौद्योगिकी और वित्तीय जैसे कई उद्योगों से स्टॉक रखते हैं।
क्लस्टर विश्लेषण की कमियां
क्लस्टर विश्लेषण के लिए एक स्पष्ट दोष क्लस्टर के बीच ओवरलैप का स्तर है। क्लस्ट्स क्लोज़ डिस्टेंस, जिसका अर्थ है कि रिटर्न में उच्च सहसंबंध, अक्सर कुछ समान जोखिम वाले कारकों को साझा करते हैं। इसलिए एक क्लस्टर में एक दिन नीचे एक और क्लस्टर में समान रूप से कमजोर प्रदर्शन करने के लिए अनुवाद कर सकता है। इस कारण से, निवेशकों को उनके बीच एक बड़ी दूरी के साथ शेयरों और क्लस्टर को खोजना चाहिए। इस तरह, क्लस्टर अलग-अलग बाजार कारकों से प्रभावित होते हैं।
उस ने कहा, 2008 की मंदी की तरह व्यापक बाजार की कमियां इसके निर्माण की परवाह किए बिना पूरे पोर्टफोलियो को नष्ट कर देंगी। यहां तक कि सबसे विविध क्लस्टरों में मंदी के हेडवांड को समझने में परेशानी होगी। यहाँ, सबसे अच्छा क्लस्टरिंग कर सकते हैं चरम नकारात्मक नुकसान को कम से कम।
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