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कमोडिटी प्राइस रिस्क

क्या है कमोडिटी प्राइस रिस्क?

कमोडिटी प्राइस रिस्क यह संभावना है कि कमोडिटी प्राइस में बदलाव से कमोडिटी के खरीदारों या उत्पादकों को वित्तीय नुकसान होगा। खरीदारों को जोखिम का सामना करना पड़ता है कि कमोडिटी की कीमतें उम्मीद से अधिक होंगी। उदाहरण के लिए, कई फर्नीचर निर्माताओं को लकड़ी खरीदना चाहिए, इसलिए उच्च लकड़ी की कीमतें फर्नीचर बनाने की लागत को बढ़ाती हैं और फर्नीचर निर्माता लाभ मार्जिन को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती हैं।

कमोडिटी की कीमतें कमोडिटी के उत्पादकों के लिए जोखिम हैं। यदि इस वर्ष फसल की कीमतें अधिक हैं, तो किसान कम उत्पादक भूमि पर अधिक फसल लगा सकता है। अगर अगले साल कीमतें गिरती हैं, तो किसान कम उपजाऊ मिट्टी पर लगाए गए अतिरिक्त फसल पर पैसा खो सकता है। यह भी एक प्रकार का कमोडिटी प्राइस रिस्क है।

प्रमुख कंपनियां अक्सर कमोडिटी प्राइस रिस्क को हेज करती हैं; इन हेजेज को लागू करने का एक तरीका कमोडिटी फ्यूचर्स और शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (CME) जैसे प्रमुख एक्सचेंजों पर विकल्प अनुबंधों के साथ है।

कमोडिटी प्राइस रिस्क को समझना

खरीदारों के लिए जोखिम: ऑटोमोबाइल निर्माता

खरीदारों के लिए कमोडिटी मूल्य जोखिम कमोडिटी की कीमतों में अप्रत्याशित वृद्धि से उपजा है, जो एक खरीदार के लाभ मार्जिन को कम कर सकता है और बजट को मुश्किल बना सकता है। उदाहरण के लिए, ऑटोमोबाइल निर्माता कमोडिटी प्राइस रिस्क का सामना करते हैं क्योंकि वे कारों का उत्पादन करने के लिए स्टील और रबर जैसी वस्तुओं का उपयोग करते हैं।

2016 की पहली छमाही में, स्टील की कीमतों में 36% की वृद्धि हुई, जबकि प्राकृतिक रबर की कीमतों में तीन साल से अधिक की गिरावट के बाद 25% की गिरावट आई। इससे कई वॉल स्ट्रीट वित्तीय विश्लेषकों ने निष्कर्ष निकाला कि ऑटो निर्माता और ऑटो पार्ट्स निर्माता अपने लाभ मार्जिन पर नकारात्मक प्रभाव देख सकते हैं।

उत्पादकों के लिए जोखिम: तेल कंपनियां

वस्तुओं के उत्पादकों को जोखिम का सामना करना पड़ता है कि कमोडिटी की कीमतें अप्रत्याशित रूप से गिर जाएंगी, जिससे उत्पादकों को कम मुनाफा या नुकसान भी हो सकता है। तेल उत्पादक कंपनियां असाधारण रूप से कमोडिटी प्राइस रिस्क के बारे में जानती हैं। जैसा कि तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, इन कंपनियों के संभावित लाभ में भी उतार-चढ़ाव हो सकता है। कुछ कंपनियां वित्तीय विश्लेषकों को कंपनी के सामने आने वाले कमोडिटी प्राइस रिस्क के सटीक स्तर को निर्धारित करने में मदद करने के लिए संवेदनशीलता टेबल प्रकाशित करती हैं।

उदाहरण के लिए, फ्रांसीसी तेल कंपनी टोटल एसए ने एक बार कहा था कि अगर एक बैरल तेल की कीमत दस डॉलर कम हो जाती है, तो उनकी शुद्ध परिचालन आय $ 2 बिलियन हो जाएगी। इसी तरह, जब तेल की कीमत दस डॉलर कम हो जाती है, तो उनका परिचालन नकदी प्रवाह $ 2.5 बिलियन से नीचे चला जाता है। जून 2014 से जनवरी 2016 तक, तेल की कीमतें 70 डॉलर प्रति बैरल से गिर गईं। सूत्र के अनुसार, इस कीमत में उस अवधि के दौरान कुल परिचालन नकदी प्रवाह में लगभग 17.5 बिलियन डॉलर की कमी आई है।

हेजिंग कमोडिटी प्राइस रिस्क

प्रमुख कंपनियां अक्सर कमोडिटी प्राइस रिस्क को हेज करती हैं। इन हेजेज को लागू करने का एक तरीका शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) जैसे प्रमुख एक्सचेंजों पर ट्रेड किए गए कमोडिटी फ्यूचर्स और ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ है। ये अनुबंध मूल्य अनिश्चितता को कम करके कमोडिटी खरीदारों और उत्पादकों को लाभ पहुंचा सकते हैं।

निर्माता और खरीदार एक अनुबंध खरीदकर कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव से खुद की रक्षा कर सकते हैं जो कमोडिटी के लिए एक विशिष्ट मूल्य की गारंटी देता है। संभावित नुकसान को कम करने के लिए वे सबसे खराब स्थिति में भी लॉक कर सकते हैं। फ्यूचर्स और विकल्प दो वित्तीय साधन हैं जिनका उपयोग आमतौर पर कमोडिटी प्राइस रिस्क के खिलाफ बचाव के लिए किया जाता है।

चाबी छीन लेना

कमोडिटी प्राइस रिस्क यह संभावना है कि कमोडिटी प्राइस में बदलाव से कमोडिटी के खरीदारों या उत्पादकों को वित्तीय नुकसान होगा।
खरीदारों के लिए कमोडिटी मूल्य जोखिम कमोडिटी की कीमतों में अप्रत्याशित वृद्धि से उपजा है, जो एक खरीदार के लाभ मार्जिन को कम कर सकता है और बजट को मुश्किल बना सकता है।
वस्तुओं के उत्पादकों को जोखिम का सामना करना पड़ता है कि कमोडिटी की कीमतें अप्रत्याशित रूप से गिर जाएंगी, जिससे उत्पादकों को कम मुनाफा या नुकसान भी हो सकता है।
फ्यूचर्स और विकल्प दो वित्तीय साधन हैं जिनका उपयोग आमतौर पर कमोडिटी प्राइस रिस्क के खिलाफ बचाव के लिए किया जाता है।
कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारकों में राजनीति, मौसम, मौसम, तकनीक और बाजार की स्थिति शामिल हैं।

कमोडिटी मूल्य में उतार-चढ़ाव के कारक

कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारकों में राजनीति, मौसम, मौसम, तकनीक और बाजार की स्थिति शामिल हैं। कुछ सबसे महत्वपूर्ण आर्थिक वस्तुओं में निम्नलिखित जैसे कच्चे माल शामिल हैं:

कपास
मक्का
गेहूँ
तेल
चीनी
सोयाबीन
तांबा
अल्युमीनियम
इस्पात

राजनीतिक कारक

राजनीतिक कारक दूसरों की कीमतों को कम करते हुए कुछ वस्तुओं की कीमत बढ़ा सकते हैं। 2018 में, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने विदेशों से आयातित स्टील और एल्यूमीनियम पर टैरिफ लगाया। इन टैरिफों का प्रत्यक्ष प्रभाव संयुक्त राज्य अमेरिका में शेष दुनिया के सापेक्ष स्टील और एल्यूमीनियम की कीमतों में वृद्धि करना था।

चीन ने अमेरिकी कृषि उत्पादों पर अपने स्वयं के टैरिफ लगाकर ट्रम्प के टैरिफ के खिलाफ जवाबी कार्रवाई की। चीन से कम मांग के साथ, अतिरिक्त फसलों को अन्य बाजारों में बेचा जाना चाहिए। नतीजतन, अमेरिका में 2019 में कई फसलों की कीमतें नीचे थीं।

मौसम

मौसमी और अन्य मौसम में उतार-चढ़ाव का कमोडिटी की कीमतों पर विशेष प्रभाव पड़ता है। गर्मियों की समाप्ति इसके साथ भरपूर मात्रा में फसल लेकर आती है, इसलिए अक्टूबर में कमोडिटी की कीमतें गिरती हैं। ये मौसमी रूप से उदास कमोडिटी की कीमतें उन कारणों में से एक हो सकती हैं, जिनकी वजह से अक्टूबर में प्रमुख शेयर बाजार दुर्घटनाग्रस्त होते हैं। सूखे और बाढ़ से कुछ वस्तुओं की कीमतों में अस्थायी वृद्धि हो सकती है।

प्रौद्योगिकी

कमोडिटी की कीमतों पर प्रौद्योगिकी का नाटकीय प्रभाव हो सकता है। 19 वीं और 20 वीं शताब्दी के दौरान इसे अलग-थलग करने की प्रक्रियाओं तक एल्यूमीनियम को एक कीमती धातु माना जाता था। जैसे ही तकनीक उन्नत हुई, एल्युमीनियम की कीमतें ढह गईं।

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