कवरेड ब्याज दर समानता परिभाषा

कवर की गई ब्याज दर समानता क्या है?

कवर की गई ब्याज दर समता एक सैद्धांतिक स्थिति को संदर्भित करती है जिसमें ब्याज दर और दो देशों के मुद्रा और आगे के मुद्रा मूल्यों के बीच संबंध संतुलन में होते हैं। कवर किए गए ब्याज दर समता की स्थिति का मतलब है कि आगे के अनुबंधों का उपयोग करके मध्यस्थता का कोई अवसर नहीं है, जो अक्सर विभिन्न ब्याज दरों वाले देशों के बीच मौजूद होता है।

कवर ब्याज दर समानता के लिए सूत्र है

(1 + आईडी) = एफएस ∗ (1 + अगर) जहां: आईडी = घरेलू मुद्रा या आधार मुद्रा में ब्याज दर = विदेशी मुद्रा या उद्धृत मुद्रा में ब्याज दर = वर्तमान हाजिर विनिमय दर \ {शुरू संरेखित करें & amp; बाएँ (1 + i_d \ दाएँ) = \ frac {F} {S} * \ बाएँ (1 + i_f \ दाएँ) \\ और \ textbf {जहाँ:} \\ & i_d = \ text () ब्याज दर घरेलू मुद्रा या आधार मुद्रा में} \\ & i_f = \ text {विदेशी मुद्रा या उद्धृत मुद्रा में ब्याज दर} \\ और एस = \ पाठ {वर्तमान स्थान विनिमय दर} \\ और एफ = \ पाठ {आगे विदेशी मुद्रा दर} \ अंत {संरेखित} (1 + आईडी) = एसएफ 1 (1 + यदि) जहां: आईडी = घरेलू मुद्रा या आधार मुद्रा में ब्याज दर = विदेशी में ब्याज दर मुद्रा या उद्धृत मुद्रा = वर्तमान स्थान विनिमय दर

आगे विदेशी मुद्रा की दर निर्धारित करने के लिए उपरोक्त सूत्र को फिर से व्यवस्थित किया जा सकता है:

एफ = एस * (1 + आईडी) (1 + अगर) एफ = एस * \ frac {\ छोड़ दिया (1 + i_d \ right)} {\ छोड़ दिया (1 + i_f \ right)} एफ = एस * (1 + अगर) (1 + आईडी)

सामान्य परिस्थितियों में, एक मुद्रा जो कम ब्याज दरों की पेशकश करती है, वह एक अन्य मुद्रा उच्च ब्याज दरों की पेशकश के संबंध में एक आगे विदेशी विनिमय दर प्रीमियम पर व्यापार करती है।

कवर की गई ब्याज दर समानता की गणना कैसे करें

कवर की गई ब्याज दर समता की गणना इस प्रकार की जाती है:

1. एक से अधिक घरेलू मुद्रा में ब्याज दर बराबर होनी चाहिए;
2. वर्तमान विदेशी मुद्रा विनिमय दर से विभाजित विदेशी मुद्रा विनिमय दर,
3. टाइम्स वन प्लस विदेशी मुद्रा में ब्याज दर।

कवर की गई ब्याज दर समता आपको क्या बताती है?

कवर की गई ब्याज दर समता एक गैर-मध्यस्थता शर्त है जिसका उपयोग विदेशी मुद्रा बाजारों में विदेशी मुद्रा विनिमय दर को निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है। यह स्थिति यह भी बताती है कि निवेशक विदेशी मुद्रा जोखिम या विनिमय दरों में अप्रत्याशित उतार-चढ़ाव (आगे के अनुबंधों) के साथ बचाव कर सकते हैं। नतीजतन, विदेशी मुद्रा जोखिम को कवर करने के लिए कहा जाता है। ब्याज दर समता एक समय के लिए हो सकती है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि यह बनी रहेगी। समय के साथ ब्याज दरें और मुद्रा दरें बदलती रहती हैं।

चाबी छीन लेना

• कवर की गई ब्याज दर समता की स्थिति कहती है कि ब्याज दर और दो देशों के मुद्रा मूल्यों के बीच संबंध संतुलन में हैं।
• यह आगे के अनुबंधों का उपयोग करके मध्यस्थता के लिए कोई अवसर नहीं मानता है।
• आगे और अपेक्षित स्पॉट रेट समान होने पर कवरेड और अनलॉक्ड इंटरेस्ट रेट समता समान होते हैं।

कैसे कवर ब्याज दर समानता का उपयोग करने का उदाहरण

एक उदाहरण के रूप में, मान लें कि देश X की मुद्रा देश Z की मुद्रा के बराबर है, लेकिन देश X की वार्षिक ब्याज दर 6% है और देश Z की ब्याज दर 3% है। अन्य सभी चीजें समान होने के नाते, यह जेड की मुद्रा में उधार लेने के लिए समझ में आता है, इसे हाजिर बाजार में मुद्रा एक्स में परिवर्तित करें और देश एक्स में आय का निवेश करें।

हालांकि, मुद्रा Z में ऋण चुकाने के लिए, किसी को X से Z तक मुद्रा वापस करने के लिए एक आगे के अनुबंध में प्रवेश करना चाहिए। कवर की गई ब्याज दर समता तब मौजूद होती है जब X को Z में परिवर्तित करने की आगे की दर लेनदेन से सभी लाभ को मिटा देती है।

चूँकि मुद्राएँ बराबर कारोबार कर रही हैं, देश X की मुद्रा की एक इकाई, देश Z की मुद्रा की एक इकाई के बराबर है। मान लें कि घरेलू मुद्रा देश Z की मुद्रा है। इसलिए, आगे की कीमत 0.97, या 1 * ((1 + 3%) / (1 + 6%) के बराबर है।

जनवरी 2019 तक चालू मुद्रा बाजार को देखते हुए, हम GBP / USD दर क्या होना चाहिए, यह पता लगाने के लिए फॉरवर्ड फॉरेन एक्सचेंज रेट फॉर्मूला लागू कर सकते हैं। जोड़ी के लिए वर्तमान स्पॉट दर 1.32 है। ब्याज दर - एक साल के लिबोर दर का उपयोग करना - ब्रिटेन के लिए 1.17% और अमेरिका के लिए 3.029% है। घरेलू मुद्रा ब्रिटिश पाउंड है, जो आगे की दर 1.296 है:

1.296 = 1.32 ∗ (1 + 0.0117) / (1 + 0.03029) 1.296 = 1.32 * (1 + 0.0117) / (1 + 0.03029) 1.296 = 1.32 ∗ (1 + 0.0117) / (1 + 0.03029)

कवर की गई ब्याज दर समानता और बिना ब्याज वाली ब्याज दर समानता के बीच अंतर

कवर किए गए ब्याज समता में विनिमय दर को कवर करने के लिए आगे के अनुबंधों का उपयोग करना शामिल है। इस बीच, उजागर ब्याज दर समता में पूर्वानुमान दर शामिल है और विदेशी मुद्रा जोखिम के जोखिम को कवर नहीं किया जाता है - अर्थात, आगे की दर के अनुबंध नहीं हैं, और यह केवल अपेक्षित स्पॉट दर का उपयोग करता है। आगे और अपेक्षित स्पॉट रेट एक समान होने पर कवर और अनलॉक्ड इंटरेस्ट रेट समानता में कोई अंतर नहीं है।

कवरेड ब्याज दर समानता का उपयोग करने की सीमाएं

ब्याज दर समता का कहना है कि दो अलग-अलग देशों के निवेशकों के लिए ब्याज दर मध्यस्थता का कोई अवसर नहीं है। लेकिन इसके लिए सही प्रतिस्थापन और पूंजी के मुक्त प्रवाह की आवश्यकता होती है। कभी-कभी मध्यस्थता के अवसर भी होते हैं। यह तब आता है जब उधार और उधार की दरें अलग-अलग होती हैं, जिससे निवेशकों को जोखिम रहित उपज पर कब्जा करने की अनुमति मिलती है।

उदाहरण के लिए, कवर की गई ब्याज दर समानता वित्तीय संकट के दौरान अलग हो गई। हालांकि, इस उपज को पकड़ने के लिए किया गया प्रयास आमतौर पर इसे आगे बढ़ाने के लिए गैर-लाभकारी बनाता है।

कवर ब्याज दर समानता के बारे में अधिक जानें

ब्याज दर समता का उपयोग करके विदेशी मुद्रा व्यापार करने का तरीका जानें।

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