अपनी खुद की अमेरिकी इक्विटी पोर्टफोलियो बनाएं

स्टॉक में निवेश करने वाले व्यक्ति दो समूहों में से एक में आते हैं: एक समूह विशिष्ट शेयरों की खरीद करता है, लेकिन इस बात की थोड़ी स्पष्ट जानकारी के साथ कि वे पूरी संपत्ति वर्ग की प्रदर्शन विशेषताओं को कितनी प्रभावी रूप से पकड़ रहे हैं; दूसरे समूह ने प्रबंधित निवेशों के लिए चुनाव किया जिसमें म्यूचुअल फंड, इंडेक्स फंड, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या निजी तौर पर प्रबंधित खाते शामिल हैं। यह दूसरा समूह शायद संपत्ति वर्ग के समग्र प्रदर्शन विशेषताओं पर कब्जा करने में पहले की तुलना में बेहतर काम कर रहा है, हालांकि यह उस डिग्री पर निर्भर करता है जिस पर उनके कुल बाजार में जोखिम ठीक से विविधता है।

क्या एक निवेशक के लिए एक संक्षिप्त पोर्टफोलियो बनाने का एक तरीका है जो अमेरिकी घरेलू इक्विटी के संपूर्ण परिसंपत्ति वर्ग के प्रदर्शन विशेषताओं को प्रभावी रूप से कैप्चर करता है? यह लेख आपको एक पोर्टफोलियो बनाने का एक सरल तरीका दिखाएगा जो न केवल इस प्रदर्शन को कैप्चर करेगा, बल्कि आपको इंडेक्स फंड्स के साथ अंतहीन प्रतिस्पर्धी बने रहने और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की स्थिति में रखेगा।

आपका बेंचमार्क स्थापित करना

आपके पास एक स्थापित बेंचमार्क होना चाहिए जिसे आप यह निर्धारित करने के लिए तुलना कर सकते हैं कि क्या आप परिसंपत्ति वर्ग के प्रदर्शन विशेषताओं को प्रभावी ढंग से पकड़ने में सफल हो रहे हैं। यह बेंचमार्क प्रकृति में व्यापक होना चाहिए और अमेरिकी इक्विटी बाजार के प्रतिनिधि के रूप में पहचाना जाना चाहिए।

आप S & P 500 इंडेक्स की नकल करने वाले लार्ज-कैप शेयरों का एक पोर्टफोलियो तैयार कर सकते हैं। एसएंडपी 500 में लार्ज-कैप स्टॉक होते हैं और यह अमेरिकी घरेलू शेयर बाजार के पूरे बाजार पूंजीकरण का लगभग 75% होता है।

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के 1, 000 इंडेक्स में स्मॉल-कैप और मिड-कैप स्टॉक्स शामिल हैं और यह यूएस के इक्विटी मार्केट कैप के 25% का प्रतिनिधित्व करता है। आप स्मॉल-कैप और मिड-कैप शेयरों के पोर्टफोलियो को तैयार कर सकते हैं जो एसएंडपी 1, 000 इंडेक्स की नकल करते हैं और बाकी के सम्पत्ति वर्ग पर कब्जा कर लेते हैं।

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स अपने सूचकांक के बारे में मुफ्त जानकारी का एक बड़ा सौदा प्रदान करता है जिसे आप अपने पोर्टफोलियो को संरचित करने और प्रदर्शन की तुलना करने में मार्गदर्शक के रूप में उपयोग कर सकते हैं। आप एक पोर्टफोलियो बना सकते हैं जो इन दोनों को लगभग 75% -25% भारित करता है और यूएस घरेलू इक्विटी बाजार के प्रदर्शन विशेषताओं पर कब्जा करता है, बशर्ते आप व्यक्तिगत प्रतिभूतियों और अर्थव्यवस्था के प्रमुख क्षेत्रों के बीच अच्छी तरह से विविधतापूर्ण हों।

इंडेक्स फंड की खरीद क्यों नहीं?

वास्तव में क्यों नहीं? 1975 में, चार्ल्स एलिस ने एक लेख प्रकाशित किया, जिसे बाद में उन्होंने "विनिंग द लॉसर्स गेम" नामक एक पुस्तक में विस्तारित किया। एलिस के काम में मुख्य बिंदु यह है कि अधिकांश पेशेवर मनी मैनेजर बाजार में लगातार बेहतर प्रदर्शन करने में विफल रहते हैं क्योंकि वे बाजार हैं। परिसंपत्ति वर्ग के बावजूद, बाजार के परिदृश्य में आज अत्यधिक कुशल, उच्च प्रशिक्षित, अत्यधिक बुद्धिमान संस्थागत निवेश पेशेवरों का वर्चस्व है।

जॉन बोगल ने द वंगार्ड समूह को शुरू करने पर इंडेक्स म्यूचुअल फंड बनाने के अपने फैसले में एलिस के काम को एक प्रमुख प्रभाव के रूप में बताया। Bogle ने तर्क दिया कि दीर्घावधि में सूचकांक निधि हमेशा प्रतिस्पर्धी होगी - एक विचार जो इतिहास सही साबित हुआ है। आप मोहरा के कुल बाजार म्यूचुअल फंड खरीद सकते हैं और खुद को आश्वस्त कर सकते हैं कि आप अमेरिकी घरेलू इक्विटी बाजार के प्रदर्शन विशेषताओं को प्रभावी ढंग से पकड़ लेंगे। इसके अलावा, आप सहज महसूस कर सकते हैं कि आप हमेशा अल्ट्रा-कम वार्षिक शुल्क के कारण लगभग हर दूसरे सक्रिय रूप से प्रबंधित अमेरिकी इक्विटी फंड के साथ प्रतिस्पर्धी होंगे, कभी-कभी 1% सालाना के दसवें के रूप में कम।

अपना खुद का क्यों न बनाया जाए?

अपने स्वयं के सक्रिय रूप से प्रबंधित, इंडेक्स-जैसे फंड बनाने का लाभ यह है कि आप संभावित रूप से इसे बाजार की तुलना में थोड़ा बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करने के लिए बदल सकते हैं। इसके अलावा, आप अक्सर इसे ऐसे तरीके से प्रबंधित कर सकते हैं जो आपकी व्यक्तिगत कर स्थिति के संबंध में एक इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक कर-कुशल हो। अंत में, यदि आप निवेश प्रक्रिया का आनंद लेते हैं, तो आप अपने पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने के लिए केवल एक इंडेक्स फंड के मालिक होने की तुलना में अधिक फायदेमंद होंगे।

सिद्धांत और प्रक्रिया

अध्ययनों से पता चला है कि यदि आप चयन ठीक से विविधता से कर रहे हैं तो आप 30 स्टॉक के साथ ही अधिकांश व्यक्तिगत स्टॉक जोखिम को समाप्त कर सकते हैं। आप केवल 30 प्रौद्योगिकी स्टॉक के मालिक द्वारा S & P 500 के रूप में बड़े सूचकांक के प्रदर्शन विशेषताओं के विशाल बहुमत पर कब्जा नहीं कर सकते; हालाँकि, यदि आप 30 शेयरों का चयन करते हैं, तो आप उस सूचकांक के विशाल बहुमत को कैप्चर कर सकते हैं जो पूरे सूचकांक के प्रतिनिधि हैं।

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स 10 व्यापक क्षेत्र वर्गीकरणों और उप-वर्गीकरणों की भीड़ के अनुसार शेयरों को वर्गीकृत करता है। इससे, आप सूचकांक में प्रत्येक क्षेत्र के प्रतिशत से, बाजार का भार देख सकते हैं। आप इसे उचित विविधता के लिए अपने मार्गदर्शक के रूप में उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि आप 30 शेयरों के मालिक हैं, प्रत्येक स्टॉक में आपके समग्र पोर्टफोलियो का लगभग 3% प्रारंभिक भार है। यदि वित्तीय क्षेत्र में S & P इंडेक्स का 15% सम्‍मिलित है, तो आप इस सेक्‍टर के पाँच शेयरों (आपके 30% का लगभग 15%) का मालिक होना चाहते हैं। यदि ऊर्जा क्षेत्र सूचकांक के 12% का प्रतिनिधित्व करता है, तो आप चार ऊर्जा स्टॉक का स्वामित्व चाहते हैं, और इसी तरह।

पोर्टफोलियो की स्थापना

आदर्श रूप से, इन चयनों के भीतर, आप किसी एक उप-क्षेत्र से एक से अधिक स्टॉक के मालिक नहीं होना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, आपके पाँच वित्तीय-क्षेत्र होल्डिंग्स में से आप एक से एक बड़े बैंक, क्षेत्रीय बैंक, बीमा, ब्रोकरेज और निवेश प्रबंधन प्राप्त कर सकते हैं। आप प्रभाव में हैं, सूचकांक से नमूना इसके समग्र मेकअप और निर्माण के अनुसार।

आपके 3% औसत स्टॉक भार से सभी सेक्टर वेटिंग समान रूप से विभाज्य नहीं होंगे, इसलिए आपको प्रत्येक क्षेत्र में कितने लोगों को शामिल करना है, इसके लिए कुछ विवेक का उपयोग करना होगा। समय के साथ सेक्टर वेट वेटिंग शिफ्ट हो जाएगी, लेकिन आप पाएंगे कि आपकी वेटिंग उसी के अनुसार शिफ्ट हो जाएगी। समय-समय पर आपको प्रत्येक क्षेत्र में आपके द्वारा रखे गए शेयरों (या स्टॉक के शेयरों) को बढ़ाना या घटाना होगा, लेकिन ऐसा अक्सर नहीं होगा।

विचार करने के लिए एक अन्य कारक औसत बाजार पूंजीकरण है। आप अपने बाजार पूंजीकरण द्वारा पोर्टफोलियो के भीतर प्रत्येक शेयर के प्रतिशत वजन को गुणा कर सकते हैं और फिर भारित औसत बाजार पूंजीकरण की गणना करने के लिए अपने पोर्टफोलियो में स्टॉक की कुल संख्या से विभाजित कर सकते हैं। आप एस एंड पी द्वारा प्रकाशित सूचकांक के भारित औसत बाजार पूंजीकरण के खिलाफ तुलना कर सकते हैं। आप अपने भारित औसत मूल्य-आय (पी / ई) अनुपात की गणना करना चाहते हैं और सूचकांक से तुलना कर सकते हैं।

जितना अधिक आप यह देखेंगे कि आपका पोर्टफोलियो सूचकांक की नकल करता है, उतना ही आपका प्रदर्शन उस सूचकांक के करीब होगा। वास्तव में, आप अपनी होल्डिंग को उन नामों तक सीमित कर सकते हैं जो वास्तव में सूचकांक में हैं। ये नाम एसएंडपी से भी उपलब्ध हैं और कंपनियों के निवेशक उनके जीवन के हर दिन के बारे में देखते और सुनते हैं।

स्टॉक उठा रहा है

यदि अध्ययन सही हैं, तो ऊपर की प्रक्रिया का पालन करके आपने अपने आप को सूचकांक के प्रदर्शन के 90% से अधिक समय तक कब्जा करने की स्थिति में रखा है, चाहे आप किसी भी व्यक्तिगत स्टॉक का चयन करें। प्रक्रिया और संरचना काफी हद तक आपको खराब व्यक्तिगत स्टॉक चयन के परिणामस्वरूप बहुत अधिक खोने से बचाती है। फिर भी, यह एक ऐसा क्षेत्र है जहाँ आप समय के साथ वृद्धिशील जोखिम-समायोजित मूल्य जोड़ सकते हैं - जिसे अल्फा भी कहा जाता है। यह लेख व्यक्तिगत स्टॉक चयन में नहीं होगा, लेकिन आपके पास कई मान्य दृष्टिकोण उपलब्ध हैं और कई महान स्थानों पर अपना शोध शुरू करना है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि जैसा कि आपके पोर्टफोलियो में अधिक स्टॉक जोड़े जाते हैं, आगे विविधता है जिसे हासिल किया जा सकता है, लेकिन यह कम अस्थिरता (यानी, अधिक रिटर्न के लिए मौका) की कीमत पर आता है।

कालातीत प्रतियोगी

आप इस दृष्टिकोण को समय-समय पर प्रतिस्पर्धी पाएंगे, न केवल बाजार सूचकांक के साथ बल्कि वॉल स्ट्रीट पेशेवरों के लगभग सभी सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के साथ। यह सरल, निर्माण करने में आसान और लागत प्रभावी है, क्योंकि टर्नओवर को न्यूनतम रखा जा सकता है। आपकी व्यक्तिगत व्यापार लागतों के आधार पर, हालांकि, यह आपके यूएस इक्विटी मार्केट "म्यूचुअल फंड" बनाने के लिए समझ में नहीं आ सकता है जब तक कि आपके पास निवेश करने के लिए $ 100, 000 न हों, क्योंकि इंडेक्स फंड और ईटीएफ में आंतरिक शुल्क है जो केवल औसत .010 से .015% है। । यदि आपके पास काम करने के लिए पर्याप्त धनराशि है, हालांकि, यह प्रक्रिया आपको आसानी से अपना इक्विटी पोर्टफोलियो प्रबंधक बनने की अनुमति देगी।