6 आम पोर्टफोलियो संरक्षण रणनीतियाँ

वॉरेन बफेट, निश्चित रूप से दुनिया के सबसे बड़े स्टॉक पिकर हैं, निवेश करते समय एक नियम है: कभी भी पैसा मत खोना।

इसका मतलब यह नहीं है कि आपको अपने निवेश को उस पल बेचना चाहिए जब वे दक्षिण की ओर बढ़ना शुरू कर दें। लेकिन आपको उनकी हरकतों और उन नुकसानों से अवगत रहना चाहिए, जिन्हें आप झेलने को तैयार हैं। जबकि हम सभी चाहते हैं कि हमारी संपत्ति फलदायी और गुणा हो, लंबी अवधि के सफल निवेश की कुंजी पूंजी संरक्षण है। जबकि बाजारों में निवेश करते समय पूरी तरह से जोखिम से बचना असंभव है, ये छह रणनीतियां आपके पोर्टफोलियो की रक्षा करने में मदद कर सकती हैं।

चाबी छीन लेना

• निवेश करने का कार्डिनल नियम है: अपने मूलधन की सुरक्षा और संरक्षण।
• संरक्षण-की-पूंजी तकनीकों में विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों पर पकड़ में विविधता लाना और गैर-सहसंबंधी संपत्ति का चयन करना (यानी वे एक-दूसरे के विपरीत संबंध में आगे बढ़ते हैं)।
• विकल्प लगाएं और स्टॉप-लॉस ऑर्डर तब रोक सकते हैं जब आपके निवेश की कीमतें गिरना शुरू हो जाएं।
• अपने समग्र रिटर्न को बढ़ाकर लाभांश बटुआ विभागों।
• प्रिंसिपल-संरक्षित नोट फिक्स्ड-इनकम वाहनों में निवेश को सुरक्षित रखते हैं।

1. विविधता

आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) के कोनेस्टोन में से एक विविधीकरण है। एक बाजार मंदी में, एमपीटी शिष्यों का मानना ​​है कि एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो एक केंद्रित एक से बेहतर प्रदर्शन करेगा। निवेशक एक से अधिक परिसंपत्ति वर्ग में निवेश की एक बड़ी संख्या के मालिक होने से गहरा और अधिक व्यापक रूप से विविध पोर्टफोलियो बनाते हैं, इस प्रकार यह अनिश्चित जोखिम को कम करता है। यह वह जोखिम है जो किसी विशेष कंपनी में निवेश के साथ आता है। स्टॉक पोर्टफोलियो, जिसमें 12, 18 या 30 स्टॉक शामिल हैं, कुछ वित्तीय विशेषज्ञों के अनुसार, सभी को समाप्त नहीं कर सकते हैं, तो सभी को व्यवस्थित जोखिम।

2. गैर-सहसंबंधी संपत्ति

सिस्टेमेटिक रिस्क के विपरीत व्यवस्थित जोखिम है, जो कि आमतौर पर बाजारों में निवेश से जुड़ा जोखिम है। दुर्भाग्य से, व्यवस्थित जोखिम हमेशा मौजूद होता है। हालाँकि, आपके पोर्टफोलियो में इक्विटी में गैर-सहसंबद्ध परिसंपत्ति वर्गों जैसे कि बांड, कमोडिटीज, मुद्राओं और रियल एस्टेट को जोड़कर इसे कम करने का एक तरीका है। गैर-सहसंबद्ध संपत्ति शेयरों की तुलना में बाजारों में बदलाव के लिए अलग तरह से प्रतिक्रिया करती है - अक्सर, वे उलटे तरीके से चलते हैं, वास्तव में। जब एक संपत्ति नीचे होती है, तो दूसरा ऊपर होता है। इसलिए, वे समग्र रूप से आपके पोर्टफोलियो के मूल्य की अस्थिरता को सुचारू करते हैं।

अंततः, गैर-सहसंबद्ध संपत्ति का उपयोग प्रदर्शन में उच्च और चढ़ाव को समाप्त करता है, और अधिक संतुलित रिटर्न प्रदान करता है। कम से कम यही सिद्धांत है।

इस रणनीति को हाल के वर्षों में लागू करना कठिन हो गया है। 2008 के वित्तीय संकट के बाद, एक बार गैर-सहसंबद्ध होने वाली संपत्तियां अब एक-दूसरे की नकल करती हैं और शेयर बाजार के अग्रानुक्रम में आगे बढ़ती हैं।

3. विकल्प रखें

1926 और 2009 के बीच, एसएंडपी 500 में 84 वर्षों में से 24 या 25% से अधिक गिरावट आई। निवेशक आम तौर पर तालिका से लाभ उठाकर उल्टे लाभ की रक्षा करते हैं। कभी-कभी यह एक बुद्धिमान विकल्प है। हालांकि, अक्सर ऐसा होता है कि जीतने वाले शेयर उच्चतर जारी रखने से पहले आराम कर रहे होते हैं। इस उदाहरण में, आप बेचना नहीं चाहते हैं लेकिन आप अपने कुछ लाभ में ताला लगाना चाहते हैं। कोई इसे कैसे करता है?

कई विधियाँ उपलब्ध हैं। सबसे आम है पुट ऑप्शन खरीदना, जो एक शर्त है कि अंतर्निहित स्टॉक कीमत में नीचे जाएगा। स्टॉक को छोटा करने से अलग, पुट आपको भविष्य में एक विशिष्ट बिंदु पर एक निश्चित मूल्य पर बेचने का विकल्प देता है।

उदाहरण के लिए, मान लेते हैं कि कंपनी A के आपके 100 शेयर हैं, जो एक ही वर्ष में 80% बढ़ गया है और अब $ 100 पर ट्रेड करता है। आप आश्वस्त हैं कि इसका भविष्य उत्कृष्ट है लेकिन स्टॉक बहुत तेज़ी से बढ़ा है और संभवतः निकट अवधि में मूल्य में गिरावट आएगी। अपने मुनाफे की रक्षा के लिए, आप भविष्य में $ 105 की स्ट्राइक प्राइस में छह महीने या उससे थोड़े समय के लिए समाप्ति तिथि के साथ कंपनी A का एक पुट विकल्प खरीदते हैं। इस विकल्प को खरीदने की लागत $ 600 या $ 6 प्रति शेयर है, जो आपको छह महीने में इसकी समाप्ति से कुछ समय पहले कंपनी ए के 100 शेयर बेचने का अधिकार देता है।

यदि स्टॉक $ 90 तक गिर जाता है, तो पुट विकल्प खरीदने की लागत में काफी वृद्धि हुई है। इस बिंदु पर, आप स्टॉक मूल्य में गिरावट की भरपाई के लिए एक लाभ के लिए विकल्प बेचते हैं। लंबी अवधि के संरक्षण की तलाश करने वाले निवेशक लंबी अवधि के इक्विटी प्रत्याशा प्रतिभूतियों (एलएएपीएस) को तीन वर्षों के लिए शर्तों के साथ खरीद सकते हैं।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि आप आवश्यक रूप से विकल्पों से पैसा बनाने की कोशिश नहीं कर रहे हैं, बल्कि यह सुनिश्चित करने की कोशिश कर रहे हैं कि आपका अवास्तविक लाभ हानि न बने। एक विशेष स्टॉक के बजाय अपने पूरे पोर्टफोलियो को बचाने के लिए इच्छुक निवेशक इंडेक्स LEAPS खरीद सकते हैं जो उसी तरीके से काम करते हैं।

4. नुकसान बंद करो

स्टॉप लॉस ऑर्डर गिरते शेयर कीमतों से बचाते हैं। आपके द्वारा उपयोग किए जाने वाले कई प्रकार के स्टॉप हैं। स्टॉप में एक निश्चित मूल्य पर स्टॉक की बिक्री को ट्रिगर करना शामिल है जो बदलता नहीं है। उदाहरण के लिए, जब आप $ 9 के हार्ड स्टॉप के साथ $ 10 प्रति शेयर के लिए कंपनी ए के शेयर खरीदते हैं, तो कीमत 9 डॉलर तक गिर जाने पर स्टॉक स्वचालित रूप से बेचा जाता है।

एक अनुगामी रोक अलग है कि यह स्टॉक मूल्य के साथ चलता है और इसे डॉलर या प्रतिशत के संदर्भ में सेट किया जा सकता है। पिछले उदाहरण का उपयोग करते हुए, मान लीजिए कि आपने 10% का अनुगामी स्टॉप निर्धारित किया है। यदि स्टॉक $ 2 से सराहना करता है, तो ट्रेलिंग स्टॉप मूल $ 9 से $ 10.80 तक चला जाएगा। यदि स्टॉक तब $ 10.50 तक गिर जाता है, तो $ 9 के कठिन स्टॉप का उपयोग करके, आप अभी भी स्टॉक के मालिक होंगे। अनुगामी रोक के मामले में, आपके शेयर $ 10.80 पर बेचे जाएंगे। आगे क्या होता है यह निर्धारित करता है जो अधिक लाभकारी है। यदि स्टॉक की कीमत $ 10.50 से $ 9 तक गिरती है, तो अनुगामी रोक विजेता है। हालांकि, अगर यह $ 15 तक बढ़ता है, तो हार्ड स्टॉप बेहतर कॉल है।

स्टॉप लॉस के समर्थकों का मानना ​​है कि वे तेजी से बदलते बाजारों से आपकी रक्षा करते हैं। विरोधियों का सुझाव है कि कठिन और अनुगामी दोनों स्टॉप अस्थायी नुकसान को स्थायी बनाते हैं। यह इस कारण से है कि किसी भी तरह के ठहराव को सुनियोजित बनाने की आवश्यकता है।

5. लाभांश

लाभांश-भुगतान वाले शेयरों में निवेश करना संभवतः आपके पोर्टफोलियो की सुरक्षा के लिए सबसे कम ज्ञात तरीका है। ऐतिहासिक रूप से, लाभांश का स्टॉक के कुल रिटर्न के एक महत्वपूर्ण हिस्से के लिए खाता होता है। कुछ मामलों में, यह पूरी राशि का प्रतिनिधित्व कर सकता है।

लाभांश का भुगतान करने वाली स्थिर कंपनियों का स्वामित्व उपरोक्त औसत रिटर्न देने के लिए एक सिद्ध तरीका है। निवेश आय के अलावा,
अध्ययनों से पता चलता है कि उदार लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियां उन लोगों की तुलना में अधिक तेजी से कमाई करती हैं। तेजी से विकास अक्सर उच्च शेयर कीमतों की ओर जाता है, जो बदले में, उच्च पूंजी लाभ उत्पन्न करता है।

तो, यह आपके पोर्टफोलियो की सुरक्षा कैसे करता है? मूल रूप से, आपके समग्र रिटर्न को बढ़ाकर। जब स्टॉक की कीमतें गिर रही हैं, तो कुशन लाभांश प्रदान करना निवेशकों को जोखिम में डालने के लिए महत्वपूर्ण है और आमतौर पर कम अस्थिरता का परिणाम होता है।

डाउन मार्केट में एक कुशन प्रदान करने के अलावा, लाभांश मुद्रास्फीति के खिलाफ एक अच्छा बचाव है। ब्लू-चिप कंपनियों में निवेश करके, जो दोनों लाभांश का भुगतान करते हैं और मूल्य-निर्धारण शक्ति रखते हैं, आप अपने पोर्टफोलियो को सुरक्षा प्रदान करते हैं जो निश्चित-आय निवेश - ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियों (टीआईपीएस) के अपवाद के साथ-साथ मेल नहीं खाते।

इसके अलावा, यदि आप "लाभांश अभिजात वर्ग" में निवेश करते हैं, तो वे कंपनियां जो लगातार 25 वर्षों से लाभांश में वृद्धि कर रही हैं, आप लगभग निश्चित रूप से निश्चित हो सकते हैं कि ये कंपनियां वार्षिक भुगतान करेंगी जबकि बांड भुगतान समान रहेगा। यदि आप सेवानिवृत्ति के करीब हैं, तो आपको अपनी क्रय शक्ति को नष्ट करने के लिए उच्च मुद्रास्फीति की अवधि की आवश्यकता है।

6. प्रधान-संरक्षित नोट

जो निवेशक अपने प्रिंसिपल को बनाए रखने के बारे में चिंतित हैं, वे इक्विटी भागीदारी अधिकारों के साथ प्रिंसिपल-संरक्षित नोटों पर विचार करना चाह सकते हैं। वे बांड के समान हैं कि वे निश्चित आय वाले प्रतिभूतियां हैं जो परिपक्वता होने तक आपके प्रमुख निवेश को वापस कर देते हैं। हालांकि, जहां वे भिन्न होते हैं वह इक्विटी भागीदारी है जो प्रिंसिपल की गारंटी के साथ मौजूद है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आप S & P 500 से बंधे प्रिंसिपल-रक्षित नोटों में $ 1, 000 खरीदना चाहते थे। ये नोट पाँच वर्षों में परिपक्व हो जाएंगे। जारीकर्ता शून्य कूपन बॉन्ड खरीदेगा जो कि उसी समय के आसपास परिपक्व हो रहे हैं जब मूल्य का सामना करने के लिए छूट पर होता है। जब वे अंकित मूल्य पर भुनाए जाते हैं तो बांड परिपक्वता तक कोई ब्याज नहीं देते हैं। इस उदाहरण में, शून्य-कूपन बॉन्ड में $ 1, 000 को $ 800 में खरीदा जाता है, और शेष $ 200 को S & P 500 विकल्प विकल्पों में निवेश किया जाता है।

बांड परिपक्व होंगे और भागीदारी दर के आधार पर, परिपक्वता पर लाभ वितरित किया जाएगा। यदि इस अवधि में सूचकांक में 20% की वृद्धि हुई है और भागीदारी दर 90% है, तो आप अपने मूल निवेश को $ 1, 000 और $ 180 के मुनाफे में प्राप्त करेंगे। आप अपने मूलधन की गारंटी के बदले में मुनाफे में $ 20 को जब्त कर रहे हैं। लेकिन मान लें कि सूचकांक पांच वर्षों में 20% खो देता है। आपको अभी भी $ 1, 000 का मूल निवेश प्राप्त होगा; इसके विपरीत, सूचकांक में एक प्रत्यक्ष निवेश $ 200 से नीचे होगा।

जोखिम से बचने वाले निवेशकों को प्रमुख-संरक्षित नोट आकर्षक मिलेंगे। हालांकि, बोर्ड पर कूदने से पहले, बैंक को प्रिंसिपल, नोटों के अंतर्निहित निवेश और उन्हें खरीदने से जुड़ी फीस की गारंटी देने की ताकत का निर्धारण करना महत्वपूर्ण है।

तल - रेखा

इनमें से प्रत्येक रणनीति आपके पोर्टफोलियो को निवेश की दुनिया में मौजूद अपरिहार्य अस्थिरता से बचा सकती है। उनमें से सभी आपको या आपके जोखिम सहिष्णुता के अनुरूप नहीं होंगे। लेकिन उनमें से कम से कम कुछ जगह लगाने से आपके प्रिंसिपल को सुरक्षित रखने में मदद मिल सकती है- और रात को बेहतर नींद लेने में आपकी मदद करेंगे।