विक्रेता
डीलर वे लोग या फर्म होते हैं जो अपने खाते के लिए प्रतिभूतियों को खरीदते हैं और बेचते हैं, चाहे दलाल के माध्यम से या अन्यथा। एक डीलर अपने स्वयं के खाते के लिए ट्रेडिंग में एक प्रिंसिपल के रूप में कार्य करता है, एक ब्रोकर के विपरीत जो एक एजेंट के रूप में कार्य करता है जो अपने ग्राहकों की ओर से आदेश निष्पादित करता है।
बाजार में डीलर महत्वपूर्ण आंकड़े हैं। वे प्रतिभूतियों में बाजार बनाते हैं, प्रतिभूतियों को लिखते हैं, और निवेशकों को निवेश सेवाएं प्रदान करते हैं। इसका मतलब है कि डीलर बाजार निर्माता हैं जो बोली प्रदान करते हैं और उद्धरण पूछते हैं जब आप ओवर-द-काउंटर बाजार में सुरक्षा की कीमत देखते हैं। वे बाजारों में तरलता बनाने और दीर्घकालिक विकास को बढ़ावा देने में भी मदद करते हैं।
डीलर्स को समझना
प्रतिभूति बाजार में एक डीलर एक व्यक्ति या फर्म होता है जो अपने स्वयं के खाते (अपनी बोली मूल्य पर) के लिए सुरक्षा खरीदने के लिए तैयार होता है या अपने स्वयं के खाते से बेचता है (इसकी कीमत पूछें)। एक व्यापारी बोली के बीच प्रसार से लाभ चाहता है और कीमतों को पूछता है, जबकि बाजार में तरलता भी जोड़ता है। यह न तो किसी ग्राहक की ओर से व्यापार करता है और न ही पार्टियों के बीच लेनदेन की सुविधा देता है।
एक व्यापारी व्यापारी से अलग होता है। जबकि एक डीलर अपने नियमित व्यवसाय के हिस्से के रूप में प्रतिभूतियों को खरीदता है और बेचता है, एक व्यापारी अपने स्वयं के खाते के लिए प्रतिभूतियों को खरीदता है और बेचता है - व्यवसाय के आधार पर नहीं।
हाल के वर्षों में, कई कारकों द्वारा डीलरों की लाभप्रदता को चुनौती दी गई है, जिसमें तेजी से बदलते बाजारों, उद्योग समेकन और बढ़े हुए नियामक वातावरण के साथ रखने के लिए प्रौद्योगिकी आवश्यकताओं में वृद्धि हुई है, जिससे अनुपालन लागत में वृद्धि हुई है।
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डीलरों को विनियमित करना
डीलरों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) द्वारा विनियमित किया जाता है। नियमन के हिस्से के रूप में, सभी डीलरों और दलालों को SEC के साथ पंजीकरण करना चाहिए और वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (FINRA) के सदस्य होने चाहिए।
निम्नलिखित गतिविधियों में लगे किसी व्यक्ति को आम तौर पर डीलर के रूप में पंजीकरण करने की आवश्यकता होती है:
- कोई व्यक्ति जो खुद को / खुद को एक विशिष्ट आधार पर एक विशिष्ट सुरक्षा खरीदने और बेचने के लिए तैयार होने के रूप में रखता है (यानी, उस सुरक्षा में एक बाजार बना रहा है।)
- एक व्यक्ति जो पुनर्खरीद समझौतों की एक मिलान पुस्तिका चलाता है।
- एक व्यक्ति जो प्रतिभूतियों को जारी करता है या उत्पन्न करता है जिसे वह खरीदता है और बेचता है।
एसईसी दिशानिर्देशों के तहत, डीलरों को ग्राहकों के साथ सौदा करने पर कुछ कर्तव्यों का पालन करने की आवश्यकता होती है। इन कर्तव्यों में त्वरित आदेश निष्पादन, सामग्री की जानकारी का खुलासा और निवेशकों के लिए हितों का टकराव, और प्रचलित बाजार में उचित मूल्य चार्ज करना शामिल है।
व्यापारियों को व्यवसाय का संचालन शुरू करने की अनुमति नहीं है जब तक कि एसईसी ने पंजीकरण की अनुमति नहीं दी है। उन्हें एक स्व-नियामक संगठन (एसआरओ) में शामिल होना चाहिए, प्रतिभूति निवेशक सुरक्षा निगम (एसआईपीसी) का सदस्य बनना चाहिए, और सभी राज्य आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए।
जबकि डीलर अमेरिका में एक अलग पंजीकरण श्रेणी में हैं, इस शब्द का उपयोग कनाडा में "निवेश डीलर" के संक्षिप्त संस्करण के रूप में किया जाता है-अमेरिका में एक दलाल-डीलर के बराबर।
चाबी छीन लेना
- डीलर अपने स्वयं के खाते के लिए प्रतिभूतियों को खरीदते और बेचते हैं।
- बाजार में डीलर महत्वपूर्ण आंकड़े हैं क्योंकि वे बाजार निर्माता हैं, तरलता बनाते हैं, और बाजार में दीर्घकालिक विकास को बढ़ावा देने में मदद करते हैं।
- डीलरों को प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकृत होना चाहिए और काम शुरू करने से पहले सभी राज्य आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए।
- डीलर व्यापारियों और दलालों से अलग हैं - पूर्व खरीदता है और अपने स्वयं के खाते के लिए बेचता है, जबकि बाद वाला अपने पोर्टफोलियो के लिए व्यापार नहीं करता है।
डीलरों बनाम दलाल
ये दो शब्द हैं जो आम तौर पर प्रतिभूतियों से जुड़े होते हैं। यद्यपि वे एक समान क्षमता में कार्य कर सकते हैं, लेकिन उनके बीच अंतर होता है।
एक डीलर के विपरीत, एक दलाल अपने पोर्टफोलियो के लिए व्यापार नहीं करता है, बल्कि खरीदारों और विक्रेताओं को एक साथ लाकर लेनदेन की सुविधा देता है। व्यवहार में, अधिकांश डीलर दलालों के रूप में भी काम करते हैं और दलाल-डीलर के रूप में जाने जाते हैं। ब्रोकर-डीलर्स का आकार छोटे स्वतंत्र घरों से लेकर कुछ सबसे बड़े बैंकों की सहायक कंपनियों तक है। ब्रोकर-डीलर के रूप में काम करने वाले फर्म बाजार की स्थितियों और आकार, प्रकार, और किसी विशेष लेनदेन में शामिल सुरक्षा के आधार पर दोनों सेवाएं करते हैं।
दोनों के बीच एक और महत्वपूर्ण अंतर यह है कि वे अपनी सेवाओं के लिए कैसे शुल्क लेते हैं। एक डीलर अपने स्वयं के इन्वेंट्री से बेचते समय एक मार्कअप चार्ज करेगा क्योंकि डीलर खाते में एक प्रिंसिपल है, जबकि एक ब्रोकर ग्राहकों को उनकी ओर से ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए कमीशन लेता है।
डीलर भी निवेश सलाहकारों से अलग होते हैं, जिन्हें अपने ग्राहकों के हितों को अपने ऊपर रखने की आवश्यकता होती है।
विशेष ध्यान
डीलर बाजार
वह वातावरण जिसमें कई डीलर अपने स्वयं के खातों के लिए प्रतिभूतियों को खरीदने और बेचने के लिए एक साथ आते हैं, उन्हें डीलर मार्केट कहा जाता है। इस बाजार में, डीलर एक-दूसरे के साथ सौदा कर सकते हैं और लेन-देन को बंद करने के लिए अपने स्वयं के धन का उपयोग कर सकते हैं - जैसे कि एक दलाल के बाजार के विपरीत, जिसमें वे खरीदारों और विक्रेताओं के एजेंट के रूप में काम करते हैं। ब्रोकर को डीलर मार्केट में व्यापार करने की अनुमति नहीं है। डीलर कीमत सहित लेन-देन की सभी शर्तें प्रदान करते हैं।
बाजार में अन्य व्यापारियों
जबकि डीलर शब्द का उपयोग मुख्य रूप से प्रतिभूति बाजार में किया जाता है, ऐसे अन्य लोग भी हैं जो इस अंतर का उपयोग करते हैं। डीलर किसी ऐसे व्यवसाय या व्यक्ति का भी उल्लेख कर सकते हैं जो किसी विशिष्ट उत्पाद या सेवा की खरीद या बिक्री का व्यापार करता है या करता है। उदाहरण के लिए, ऑटोमोबाइल बेचने वाले को कार डीलर कहा जाता है, जबकि पुरावशेषों की बिक्री का सौदा करने वाले व्यक्ति को एंटीक डीलर कहा जाता है।
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